投资建议：值得留意的是，这里的分析是基于过去的历史表现推算出来的。历史能否简单重演谁也无法保证。恒太证券的一名分析师指出，这个规律本质上还是在说宏观经济形势对资本市场的影响，这在很大程度上取决于政府经济刺激的深度和广度，具体实施效果也要看当时的经济大环境。所以就算不到选举的第三年，比如2010年9月之前属于周期的第二年，在奥巴马经济复苏计划的带动下，美股依然有不错的表现，在第三年虽然一路走高，但是美债危机爆发后还是应声回落。理清本质你可能就不会因为这个理论而盲目行动了。
一遇世界杯，市场就“悲情”?
类似的事件刺激规律，还关乎广大球迷的重要盛典—世界杯。足球和股市，原本两样风www.southmoney.com马牛不相及的事物，却纠葛出一个“世界杯魔咒”。“世界杯魔咒”指的是世界杯期间股市会出现的下跌走势。虽然说世界杯与股市并无利害冲突，但这一“规律”常在股市出现却是客观事实。
类型：重大国际性体育赛事，影响投资情绪
可靠指数：
历史表现：统计显示，在过去14届世界杯举办的月份，仅有3次全球股市上涨，下跌概率为78.57%。在中国股市历史上，世界杯期间股市低迷同样是大概率事件。拿过去的4届世界杯来说，沪深股市基本都出现了下跌：1994年世界杯期间，上证指数从527点跌至413点，跌幅达21.63%;1998年世界杯前后，上证指数从1422点跌至1360点，跌幅为4.36%;2002年世界杯期间，上证指数自1515点下跌到1455点;2006年是股市的牛年，但因为世界杯的到来，股指一度回调，从1695点下跌到1512点，上演了四年来的单日最大跌幅;2010年在6月11日至7月12日的1个月时间里，全球股市多数走软，主要股指跌幅不一，上证指数也下滑了近80个点位，并且还有单日4.27%的跌幅。
可靠逻辑：赛事越精彩，股市越低迷?对此的唯一解释可能还真在于足球的魅力。世界杯吸引了球迷投资者的注意力，甚至基金期货经理们也可能来个“6月休假”，放下手中报告，眼神也不在蜡烛K线中而是跟随绿茵赛场的kick in去了。
实际是这样：宏源证券(000562,股吧)的一名分析师表示，将股市走势与世界杯结合在一起未免过于牵强，就股市来说，决定其走势的还是市场基本面本身。有的时候可能问题出在前面的总统周期里—世界杯总是在四年周期里的低潮。如果有这个“世界悲情”，你还可以说奥运周期，欧洲杯周期—这可是都能带来规律的。不过，他也表示，2010年4月中旬以来股市连续下跌，投资者亏损严重，市场人气涣散。因此也不排除世界杯会转移大部分股民的精力和兴趣，造成市场交投清淡。
投资建议：虽然市场情绪的力量不可低估，但所谓魔咒的影响只是短期的，最终影响资本市场的还是宏观经济、国家政策、供需状况这些基本面层次上的东西。世界杯对资本市场来说只是个阶段性的小花絮，并不具备实质性的影响。换个角度想，国际性大事件当然会带来其他效应。比如就有“世界杯概念股”，大概分三类，一类是食品饮料板块，比如啤酒、可乐;第二类是和赛事转播有关的股票，包括家电类、传媒类股票;第三类是体育类股票。所以，在狂热的时候也要尽力冷静一点，不要忽略闪光的细节。
“交割日魔咒”来不来?
所谓“交割日魔咒”，是指在股指期货结算日当天，期货和现货的成交量和波动率都会显著增加，两个市场收敛效应下最为明显的表现就是，现货市场出现大幅下跌。
类型：产品交易机制导致投机市场表现
可靠指数：压根不可靠!
股指期货自2010年4月正式上市交易以来，也变成一件每月要面对的事情。你可能对新闻上股指交割日魔咒兑现或者未现的字眼很惶恐。其实，弄懂其中原委就不必过于忧心。
其产生原因是，股指期货采用现金交割，套利交易、移仓交易都会在同一天发生，造成现货市场波动。从各国和各地区股指期货历史上看，海外市场这种交割日效应明显。中国股指期货交割日是每个月的第三个周五，遇节假日顺延，也始终伴随着对每份合约交割日股指下跌的担忧之声。
背后逻辑：宏源期货的一位分析师介绍，如果期货到期日现货市场出现大跌，往往有两个原因。一是资金通过打压或拉抬现货指数以扩大期货头寸盈利，二是套利资金获利了结，卖出现货，平仓期货。但前者要求有大量持仓，后者要求有大量套利资金。海外市场到期日效应明显，因为它们是用现货收盘前20分钟价格平均出来的结算价。例如美国推出股指期货之初，其合约到期日设在每个季度的最后交易日，这与美国股票投资机构进行季度业绩结算的日子相重叠，本身就是一个成交比较异常的交易日。更重要的是，美国股指期货的到期交割结算价为现货市场特定时点的指数价位，期货持仓者为了使自己的头寸处于有利位置而对股票指数进行刻意干预和操纵。这样的交易机制下，一个时点的股票指数当然就容易被影响。
实际是这样：中金所规定的股指期货交割结算价是现货市场最后2个小时所有指数点的算术平均价，要去影响这个平均数难度是非常高的，因此利用交割日波动操纵市场的可能性不大。而国际市场上随着股指期货的不断发展，交割制度逐渐完善，价格结算价由特殊时点上的股票指数转变为一段时间内的股指平均值，因主动干预引起的股市波动逐渐减少。
投资建议：投资者对国内的交割日效应真的不必太忧心。
统计规律：1月效应
1月效应是从统计学角度分析股市走势的一种惯常现象，指1月份的回报率往往是“正数”，而且会比其他月份为高。由于年终报表效应、过节效应的累积，在美国、加拿大、日本、新加坡等国的股市上，1月效应十分显著。由于中国传统春节都是在偏后的1至2月，我国股市并不存在明显的超额收益。但这个规律进而演变成，大盘1月涨，则全年涨;1月跌，则全年跌。
类型：纯属统计惯常结果
可靠指数:
历史统计：1月行情与全年行情的同向概率高达80.95%!
梳理历史走势情况，中国股市1991年至2011年间，1月实现上涨的11个年度中，有9次全年指数也为上涨;而1月下跌的10个年度中，有8次全年指数也下跌。而自2005年至2011年的七年间，大盘的“1月效应”全部应验。2012年1月是上涨收红。
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