01
大悦城地产
营收、利润同增长72.5%、10.7%
2017年上半年,大悦城地产再传捷报,营收、利润双增长。截至2017年6月30日,大悦城地产有限公司(以下简称“大悦城地产”)营业收入总额约为人民币48.14亿元,较上年同期增长72.5%。
投资物业及相关物业管理服务租金收入约为17.31亿元,较上年同期增长12.3%,其中大悦城租金收入录得人民币11.62亿元,较2016年同期增长10.7%。
各项目的表现来看,
西单大悦城:“老大哥”西单大悦城以3.30亿的租金收入位居全国项目之首,平均租金为1121元/月/平方米,出租率为96%;
朝阳大悦城:以2.93亿的租金收入紧随其后,平均租金为424元/月/平方米,出租率为92%;
成都大悦城:通过优化品牌组合,拓展客群来源,业绩大幅增长,销售额同比提升61.6%,租金收入同比提升30.8%;
上海静安大悦城、烟台大悦城:销售额与租金收入均实现两位数增长。
据了解,在2017年西单大悦城开业十年之际,项目进行了多处改造,重点的改造区域涉及西单大悦城及附属的酒店公寓多个区域,开拓商业租赁面积,增加店铺数量,引入多家市场亮点品牌,计划在2017年下半年整体面世。8月23日,西单大悦城首个主题街区“样街”即将开业。
此外,砥砺前行10年的大悦城地产,从去年开始“轻”装上阵,加速发展。2017年,大悦城地产将采取轻重并举的方式,在一线及二线城市核心地段,以合作的形式进行重资产投资;在存量市场方面,以并购基金形式进行低成本的收购兼并。
02
太古地产
内陆4大商场表现抢眼
打开太古地产2017半年成绩单,高达176.78%净利增幅成为最大亮点。与净利保持同步节奏的是太古地产上半年总收入的增长。公告显示,2017上半年,公司总收入达115.25亿港元,较2016年同期的78.89亿港元上涨46.15%。
▲ 太古地产2017上半年收入构成表
(资料来源:企业年报)
2017上半年,集团香港零售物业的应占租金收入总额13.48亿港元,估值为532.58亿港元,其中太古地产应占权益为港币465.41亿港元。
回到内陆,今年上半年,太古地产期内内陆零售物业组合的租金收入9.06亿港元。以人民币计,相较于年同期上升13%。
▲ 太古地产内陆五项目2017上半年运营情况
(资料来源:企业年报)
上图可看到,太古地产内陆落子的五大项目整体租用率维持在90%以上。从半年报了解到,除北京颐堤港和上海兴业太古汇未有介绍外,广州太古汇、北京三里屯太古里及成都远洋太古里的租金收入都有上升。
另值得一提的是,广州太古汇、三里屯太古里、颐堤港及成都远洋太古里半年零售销售额均环比出现上涨,增幅分别为30%、7%、69%及47%。其中,广州太古汇更是连续18个季度保持增长。
▲ 广州太古汇连续18个季度零售销售额同比增长
(资料来源:企业年报)
在零售市场(特别是香港)逐步回暖当下,太古地产正在全国跳起调整舞步,包括内陆项目的品牌更换、香港太古坊重建等招式。“我们将继续优化租户组合以吸引更多消费者,预料2017下半年(香港)的零售租金收入将受到持续进行的租户组合调整所影响。”太古地产于公告中指出。
03
恒隆地产
内陆8个恒隆广场,5个租金收入下滑
恒隆地产公告显示,在63.58亿港元中期总收入中,物业租赁收入为38.35亿港元,物业销售收入为25.23亿港元,二者的占比分别为60.32%、39.68%。
恒隆地产2017上半年收入及营业利润
(资料来源:企业年报)
从上图可看出,今年上半年恒隆的物业租赁总租金收入同比下降2%。其中,香港租赁物业组合收入增加 1%;内陆物业组合租金收入下降 4%,按人民币计值则上升 1%。
虽然内陆物业租金总租金同比微跌,但恒隆于中期报告中明确指出,“内陆整体购物商场组合的租金收入增长2%至人民币13.38 亿元。”
恒隆地产2017上半年内陆物业租赁组合
(资料来源:企业年报)
上海恒隆广场:由于地库完成优化工程后重新开业以及营业租金上升,租金收入增长23%;
大连恒隆广场:上半年租金收入同比增幅高达44%,截至6月底的出租率为64%;
上海港汇恒隆广场:租金收入因优化和翻新工程同比下降 7%;
沈阳市府恒隆广场:租金收入降幅最大,达到28%;
上海以外的六座购物商场:总租金收入减少3%
香港方面,虽然今年首五个月整体零售额较去年同期减少1%,而香港商铺组合租金收入则下降 1%至港币11.18 亿元。
而在恒隆地产2017中期业绩报告中,“优化工程”“翻新工程”亦是高频词汇,代表项目包括恒隆广场·上海、港汇恒隆广场·上海、铜锣湾商铺·香港、山顶广场·香港等。
恒隆广场商场调整一览表
(图片来源:赢商网 资料来源:企业年报)
其中,恒隆广场·上海是这场调整防守战一大成功案例。虽然翻新工程在一段时间内给上海恒隆广场的租金收入带来负面效应,但从恒隆半年报给出的数字来看,结果无疑是好的。“租金收入增长23%,整体零售额较去年同期大幅增长29%。”
04
九龙仓
海港城销售额307亿港元占香港零售额6.5%
九龙仓集团上半年度核心盈利同比增长22%至72.71亿港元;物业的核心盈利增加28%至港币71亿港元,占集团总盈利的98%。其中,香港物业增加17%至港币52亿元,内陆物业上升75%至港币19亿元。
九龙仓投资物业,出租率持续高企及续租租金上升带动投资物业核心盈利增长3%至港币48亿元。
香港方面,集团商场的零售销售额普遍呈现显著增长的迹象,总收入增加4%至港币66.81亿元,营业盈利增加4%至港币59.42亿元。
海港城:整体收入(不包括酒店)增长4%至港币46.56亿元,营业盈利则增长5%至港币41.62亿元。海港城商场收入增长5%至港币32.58亿元,出租率为96%。海港城的表现领先市场,租户销售额增长2.8%,反映消费及乐观情绪逐渐回升。
时代广场:整体收入下跌1%至港币14.15亿元,营业盈利下跌1%至港币12.85亿元。时代广场商场方面尽管现时租金温和增长,但收入仍下跌2%至港币1065亿元。
荷里活广场:收入上升6%至港币2.87亿元,营业盈利则上升8%至港币2.28亿元。出租率于六月底为 97%。
内陆方面,
成都国际金融中心:整体收入增长15%至港币5.08亿元,而营业盈利则增加24%至港币2.59亿元。商场收入增长18%至人民币3.67亿元。出租率于6月底为99%。租户销售额大幅上升30%,人流则增加22%。
大上海时代广场:于6月底的出租率为97%;
成都时代·奥特莱斯:期内零售销售额稳步增长 11%;
长沙时代·奥特莱斯:于6月底的出租率为73%。
内陆在建的商业项目有重庆国金中心计划于2017年第三季开业。目前,超过90%的商场楼面面积已经出租,云集逾150个零售商(包括80知名全球品牌)。另外还有长沙国金中心,该大型商场预计于2018年第一季开业。
05
龙湖地产
天街成绩亮眼,2020租金目标60亿
龙湖地产上半年核心净利增18.6%至人民币28.4亿元。其中,已开业投资物业总面积208万平方米,整体出租率达到94.7%,不含税租金收入11.4亿元,较上年增长28.8%。净负债率低至56.2%。
三大商业地产产品线中,龙湖的明星产品、主打都市体验式购物中心的天街系列成绩亮眼,租金占比87.1%,另外两个项目星悦荟、家悦荟分别占比10.7%,1.5%。
赢商网从龙湖地产获悉,龙湖商业2020年的租金目标是60亿元。“龙湖未来三年计划新开业的天街,2017年开业5座天街,2018年3座天街,2019年7座天街,到2020年龙湖商业旗下开业商场总量将超过40座”。龙湖集团商业地产部总经理李楠此前表示。
据了解,目前龙湖主要在建的商场有10个。报告期内,重庆源著天街已于6月16日提前开业。而苏州狮山天街、杭州滨江天街I期、重庆U城天街及上海宝山天街都将于下半年内陆续开业。
06
新城控股
商业领域大规模崛起的一年
2017年上半年,新城发展控股有限公司(以下简称“新城控股”)营业额约为114.28亿元,同比增加22.8%,其中,物业销售收入约为108.34亿元,同比增长24.5%;物业管理及其他收入约为3.86亿元,同比下跌18.2%;租金收入约为2.08亿元,同比增长58.2%。
就投资物业租金收入表现来看,
常州吾悦广场:居于首位,约为人民币4310.24万元;
常州吾悦国际广场:则以3310.13万元紧随其后,
海口吾悦广场:于2016年开业的五个项目中表现最佳,租金收入约为1624.12万元;
桐乡吾悦广场和衢州吾悦广场:两个项目均于2017年上半年开业,租金收入分别约为485.4万元和176.74万元。
新城控股的租金收入虽然同比增长58.2%,但占总收入的比重较小,加上物业管理及其他收入呈现同比下跌现象,项目运营仍需重视。
值得一提的是,今年5月,新城控股全面整合旗下资源,在11座营运期的吾悦广场内联动举办“我爱你·五月”主题活动,总销售额达6.5亿元,同比增长65%,环比增长27%。据悉,这一活动也将打造为新城商业常规的5月活动,以期带动档期内销售额提高。
根据新城集团最新的商业规划,到2020年,新城开业及在建的吾悦广场将超过100个。截至报告期末,新城控股在建及拟建的新城吾悦广场达到33座,并计划下半年新开工项目49个。
2017年上半年,新城2座吾悦广场实现开业,除了7月28日同时开业的长春新城吾悦广场和诸暨永利吾悦广场,今年下半年,新城还将有8座吾悦广场陆续开业,这也意味着新城将迎来在商业领域大规模崛起的一年。
07
越秀房托
总收入9亿元,广州国金中心占5.17亿元
截至2017年6月30日,越秀房托今年上半年总收入约9.09亿元,与去年同期下降约人民币20万元。其中,越秀房托旗下运营的商业物业,收入净额达6.44亿元,比2016年同期增长5.8%。
从零售商业经营情况来看,2017年上半年,越秀房托批发专业市场的收入约1.8亿元,同比微跌5.9%;零售商场收入达0.61亿元,同比下降11.4%。
其中,白马大厦约占总经营收入的20.9%;财富广场约占3.8%;城建大厦约占3.5%;维多利广场约占3.6%;越秀新都会约占3.7%;国金中心约占56.9%;越秀大厦约占7.6%。
广州国际金融中心
广州国际金融中心在今年上半年录得营收约5.17亿元,较去年同期增加了8.3%,占越秀房托整体营收的56.9%,而整体出租率为96.4%,较去年同期下降0.1%。
赢商网了解到,今年上半年,国金天地五楼重新开业,使商场日均客流已突破5万人次,创历史新高。其中进驻五层的商户在今年5月底至6月初陆续开业,包括换新颜的老字号陶陶居、威尔士健身俱乐部旗舰店等。
特色餐饮、轻餐饮以及健身、文创等体验业态的整体结合,将会大幅提升整个商场的体验感。根据半年财报显示,国金天地今年上半年的租金达到110元/平方米/月(含增值税)。
维多利广场
维多利广场在今年上半年录得营收0.33亿元,较去年同期增加了0.8%,占越秀房托整体营收的3.6%,而出租率为100%,与去年同期持平。
在今年上半年,VT101采取积极的外拓策略,寻找市场的突破口,破解商场招商困局。成功引入深受年轻人喜爱的网红茶饮品牌“喜茶”以及化妆品品牌“nine house”进驻,丰富了商场零售业态品牌;同时续约ooh眼镜屋,租金单价均得到大幅的提升。
作者:付庆荣、李萌、陈羲龙、周彩云、和贺文
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