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第一部分：美联储诞生
本文为“美联储”系列第 二 部分
格物者说：美国的中央银行——联邦储备体系带有鲜明的美国特色，复杂的组织设计、职权的制衡分配、高度的独立性都是美国社会政治意识的留下了烙印。
首先要明确：联邦储备体系是一个体系，它不是一个单一的机构，它是带有美国特色的中央银行体系。
联邦储备体系是根据国会于1913年12月23日通过的《联邦储备法案》而建立。该法案后经过多次修改，联邦储备体系也因此不断完善，最终确立了如今的各种制度安排。
根据最新的《联邦储备体系宗旨与职能（第十版）》（The 10th edition of The Federal Reserve System Purposes & Functions）的表述，联邦储备体系有五大职能及目标：1.实施国家货币政策，以促进就业最大化、物价稳定、适中的长期利率；2.促进金融体系稳定，通过积极的监测和参与，将美国及海外的系统性风险最小化并加以控制；3.促进各个金融机构的安全和稳健，并监察它们对整个金融体系的影响；4. 通过为银行业和美国政府提供有关美元的交易及清算服务，促进支付和结算系统的效率与安全；5. 促进消费者保护和社区发展。
联邦储备理事会，是联邦储备体系的核心管理决策机构，负责统筹领导该体系的运作。
联储理事会由7名理事组成，其中设有主席和副主席各一名。联邦储备理事会主席，亦是FOMC主席，也称美联储主席，是整个联邦储备体系内最高级别官员，由于其影响力巨大，往往被人们称为仅次于美国总统的“二号权力人物”。
7名理事会成员均由总统提名，经参议院批准。每一名理事的任期是14年，不得连任，接替未任满任期的成员在所接替任期任满后可再任一个完整任期（即再任14年） ，各理事成员任期错开，间隔两年。由于理事的任期与总统任期不同 ，每任总统只能就自己任期内出现缺席的理事席位进行提名 。
理事会主席和副主席也由总统提名，并经参议院批准。主席和副主席的任期都只有4年，任期满后可以被总统继续提名任命，可多次连任。提名主席或副主席的人选，必须先是理事会成员，主席或副主席4年任期满后，只要作为理事的任期没有届满，仍可继续作为理事留在理事会。
《联邦储备法案》对于联储理事会成员和主席、副主席提名 、批准和任期的规定，有 多重目的，一是为了保证人选的权威性， 体现联储理事会作为公共部门的权威 ，二是为了保证人选的适任性 ，三是避免政治力量对联储理事会人事的过度干预 。
联储理事会的核心地位主要体现在两方面，一是其对12家地方联储的监督和控制，具体表现为：监督各地方联储银行的运营，负责任命各地方联储银行董事会（共9名）中的三分之一的董事 （3名），并制定董事会主席和副主席，批准任命各地方联储银行行长；审查和批准各地方联储银行关于再贴现率的意见，并做出指导。二是其对FOMC会议的控制，联储理事会7名理事全部都是FOMC的投票委员，作为多数参与FOMC会议，主导货币政策制定。
联储理事会的四个咨询机构：Federal Advisory Council (FAC)，于1914年设立，由12家地方储备银行各自推选一名代表作为FAC的成员，FAC通常每年会和联储理事会召开四次会议。Community Depository Institutions Advisory Council (CDIAC)，设立该机构目的是为获得储蓄机构和信用合作社的信息和意见。Model Validation Council，设立于2012年，旨在就银行机构压力测试所用的模型提供专业和独立的建议。Community Advisory Council (CAC)，设立于2015年，旨在了解消费者及社区的金融服务需求和当前经济形势，特别是关注中低收入群体的需求，CAC每半年和联储理事会举行一次会议。
联邦公开市场委员会（FOMC）是联邦储备体系中的货币政策制定机构，以召开会议形式存在。FOMC是依据1933年和1935年修订版的《联邦储备法案》而设立的。
FOMC会议每年在华盛顿召开八次，每次会议都将对公开市场操作做出决策，设定联邦基金利率目标。公开市场业务操作是美联储最主要的货币政策工具 ，在经济和金融运行中最常用、作用最大，通过公开市场操作可以影响联邦基金利率，从而调节货币供应和信贷环境。FOMC还负责指导外汇市场操作。
在每次FOMC会议上，所有联储理事会成员（7名）和地方联储银行行长（12名）都要出席参加，并参与货币政策讨论。但在每次会议上，对政策制定拥有投票决策权的只有12名委员（也称为“票委”，一人一票），其中包括7名联储理事会成员（都是“常任票委”），加上5名地方联储银行行长（其中纽约联储行长为常任票委，其余4名票委由其他11位地方联储行长轮换，每年轮换一次）。
按照传统，联储理事会主席即为FOMC主席，而纽约联储银行行长则为FOMC副主席。
根据《联邦储备法》，按美国地理范围，将全国划分为 12 个联储区，每个联储区分别设有一家地方联邦储备银行。各地方联储银行都由所在联储区的会员银行入股组成，所有在联邦注册的商业银行都须加入成为其所在联储区的会员银行，在各州注册的州立银行可自愿成为会员银行 。
12 家地方联储银行均设在各联储区内的大城市，且有 24个分支机构 ，也均位于各自联储区内的主要城市。12家地方联储银行及其分支机构，共同构成联邦储备体系的运行实体，是该体系的运行基础，具体执行该体系大部分日常业务。
尽管12家地方联储银行都是由完全的私人资本组成，但它设立及运营的目的却是为公共利益服务，而不是以盈利为目的，因而各地方联储银行既非政府机构，也非商业银行，而是一个公私结合性质的公共组织。
地方联储银行除了受华盛顿特区的联邦储备理事会一般性监督和领导之外，还受其董事会具体监督和控制。
地方联储银行董事会由9名董事组成，9名董事全部都从该联储银行外部选择，任期为三年，且任期错开。
9名董事根据利益代表可划分为三类：A类（3名，由该储备区内的会员银行推选，由职业银行家担任，代表会员银行的利益）；B类（3名，由该储备区内的会员银行推选，非银行代表担任）；C类（3名，由联邦储备理事会任命，在这3人中，还会指定该董事会的主席和副主席各一名）。B类和C类董事代表农业、商业、工业、服务、劳工和消费者的利益。B类和C类董事均不得在任何私营银行或银行控股公司中任职。C类董事不得持有任何银行或银行控股公司的股份。
地方联储银行董事会还负责推选出一位行长（同时兼任CEO），负责总揽该地方联储银行的日常运营管理。行长提名人选必须从B类和C类董事中选出，而且必须经联储理事会批准方可生效任职，行长任期五年。12家地方联储银行行长，作为代表参加FOMC会议，并轮流担任FOMC票委，其中纽约联储银行行长为常任票委。
地方联储银行董事会是联储体系内政府部门和私营部门之间的“纽带”，它既是地方联储银行的最高实权机构，同时也是受华盛顿特区联储理事会监督及控制的地方下属机构。
地方联储银行的分支机构也有董事会，由7名或5名董事构成，分支行的董事多数由地方联储银行董事会任命，其余由华盛顿特区联储理事会任命。分支行董事会内部推选提名一名主席，由联储理事会批准任命。每名董事任期为三年。
地方联储银行的四大核心职能：1.监督和审查各自的会员银行、银行或储蓄机构控股公司、联储理事会认定的具有系统重要的非金融机构；2.向存款机构提供贷款，以保证金融体系流动性；3.提供支撑美国支付体系的关键金融服务；4.审查特定的金融机构，确保其遵守和执行了联邦消费者保护法和公平贷款法，同时促进当地社区发展。
一，分权制衡性，这和美国社会政治思潮发展有着密切联系。分权制衡体现在：
首先，组织结构带有鲜明的联邦制特色，位于华盛顿特区的联邦储备理事会代表中央集权性，12家地方联储银行代表各储备区的独立自治性，但各地方联储银行受理事会的领导和监督；FOMC的12名委员中，理事会7名理事全在其中，而另外5名是从12家地方联储银行行长中选出，也体现了中央和地方的分权制衡特点。
其次，公私结合性。12家地方联储银行的股东均是由众多会员银行共同构成，是私有性质，但是联邦储备理事会却是纯粹的政府公共机构，并是掌控着整个联储体系的实权机构，而FOMC会议则兼具公共利益和私人利益代表，这都体现了公私结合的特点，反映了私权和公权的相互制衡。
再则，各地方联储银行的董事会人选安排，使每家联储银行董事会都能充分反映美国公众各界的意见，也体现了分权制衡性。
二，高度独立性，美联储是世界上独立性最强的央行体系（机构）。独立性体现在：
首先，法律地位上的独立性，联邦储备体系是根据国会制定的《联邦储备法案》而建立，独立行使中央银行职权，它并不隶属于联邦政府，法律上，它直接对国会负责。
其次，政策制定独立性。联邦储备理事会或FOMC是自主制定各项货币政策，无需和联邦政府协商，无需总统或其他政府部门批准，也无需获得国会批准，任何人或部门（无论是联邦政府还是国会）都无权介入或干涉美联储的货币政策的决策和执行，国会对理事会的监督只是事后监督、事后报告。
其三，人事独立性。对于联邦储备理事会成员和地方联储银行主席独特的提名、任命及任期制度安排，有效地避免了美联储内高级官员受到政治操纵，保障了这些重要官员在决策时的独立性。
其四，12家地方联储银行均是由私人资本（众多会员商业银行参股）组成，为防止私人银行或公司以控股的形式控制地方联储银行，《联邦储备法案》对于会员银行认购的股份有严格的规定，禁止转让或抵押联邦储备银行的股票，股票所有者仅以固定股息取得固定收入。而且，对于地方联储银行董事会的人事安排，也有效避免了地方联储银行被私人控制。
其五，各地方联储银行在财务上完全独立， 所有经费自行解决，不依靠财政拨款。财务完全独立是美联储运营独立的前提，因为无论是人还是组织，若被别人管住钱袋子，就不可能独立行事。另外，1979 年通过的修正版《联邦储备法案》完全禁止美联储直接购入财政部债券，而只能在公开市场上间接地买卖财政部债券（公开市场操作）， 只有在特殊情况下，美联储才能向财政部提供短期借款，并且在数量上要受到限制，还需以特别债券作抵押，并受国会监督，这避免了美联储沦为财政部赤字融资的工具。
要注意的是：虽然美联储有高度独立性，但它的独立性一直受到质疑，自从它成立以来，实际上一直都会受各种各样的政治因素（总统和国会）影响，只是这些施加影响的途径“比较隐蔽、不明显而已”。“高度独立”并不等同“完全独立”。
另外，虽然目前主流观念是支持央行独立性，越来越多的国家也在采取措施将央行和政治隔离。但是也有少数人对美联储的独立性提出批判，因为高度独立性意味着高度不受监督的权力，美联储不受国会和联邦政府干预和约束，独揽货币金融大权，把这样的大权交给一些不对任何人负责的精英人物（联邦储备理事会和FOMC）是否合理？而且，美联储也不受公众监督，也并不代表广大的劳动阶层的利益，它的宗旨真的是为了美国的公众利益服务吗？
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