供应链金融的本质在于企业授信方式的创新，传统模式是将高信用评级企业的信用分享给上下游的中小企业，新型模式是在产业升级和技术驱动下的基于数据的授信模式。云计算、大数据、物联网和区块链技术的发展将进一步提升供应链金融的风控能力，降低业务的综合成本。
一、供应链金融参与方的增加带来市场扩容
相比传统供应链金融“商业银行+核心企业”的模式，整个供应链金融的市场得到的扩充。主要体现在：
供应链金融模式的创新带来了业务层面的变化：
二、通过金融科技放大供应链金融的盈利空间
传统的供应链金融的利差空间有限。一方面，贷款利率在年化10-18%之间。供应链金融的终端客户可接受的利率水平较低。另一方面，资金成本一般在5-8%之间，银行资金最低的成本为5%，P2P平台的资金成本或超过8%。
在创新模式下，业务的灵活性丰富了供应链金融的收入模式，通过提供多元化的增值服务拓宽收入来源。
同时，金融科技也帮助压缩供应链金融业务的成本空间。运营成本通过全程电子化批量交易来降低；风控环节大数据分析企业的主体信息、贸易信息、融资信息等，通过信用画像和决策算法，降低信息不对称造成的风险溢价；在营销环节，通过核心企业来批量获取中小企业客户，交叉营销。综合以上，小微企业贷款业务的综合成本率可从18%降低到13-14%，成本降低1/3左右。
三、创新模式下的供应链金融的风控升级
供应链金融的风险因素包括外生因素、内生因素和主体因素。根据这些因素的综合评定进行决策，确定贷款的额度、周期和费率。
创新模式下，供应链金融的风险管理要点包括：
四、供应链金融下5类典型的商业模式
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传统模式：银行+核心企业请输入标题
核心企业是关键：
对商业银行的业务能力要求：
案例1: 招商银行
在供应链金融方面的目标定位是“核心客户的核心银行”，2017年上半年推出了投商行一体化下的产业互联网“智慧供应链金融4.0”版本，加快产业互联网布局，深耕供应链客户。截止2016年末，供应链有效核心客户达到1,249户，有效上下游客户达到12,880户。截止2017年6月，供应链融资余额1,207.95亿元，不良资产率仅为0.17%。
案例2: 平安银行
通过中小企业逐步渗透至核心企业，再从核心企业向上下游拓展。2016年，橙e平台交易量1.48万亿。截止2017年6月，橙e网已向950个行业电商平台项目输送了行业金融服务体系，数字化的供应链金融体系行业标准正在形成。
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物流公司模式
商业银行对物流公司的业务规模和经营能力进行评估，对资质较好的物流公司直接进行授信，由物流公司直接负责贷款运营和风险管理。物流公司在货物的验收、评估和监管方面具有明显优势，降低商业银行的贷款风险。
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综合电商平台
真实的交易数据是核心。
案例
京东的供应链金融。京东的优势在于电子商务平台和物流网络体系，供应链金融业务包括订单融资、入库单融资、应收账款融资、委托贷款以及京保贝。其中“京保贝”是一种新型的业务模式，资金来自于京东自有资金，随借随贷，无须抵押担保，贷款额度基于长期贸易往来及物流活动产生的大数据。前提是长期合作，交易质量稳定。该产品门槛低、效率高，京东的供应商凭采购、销售等数据，3分钟内即可完成从申请到放款的全过程，能有效地提高企业资金周转能力。
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P2P网贷平台
供应链金融是P2P平台转型的重点方向。2017年全年，P2P网贷平台供应链金融成交量近千亿，为964.15亿元，占同期P2P网贷行业总成交量的3.44%。网贷监管要求中的借款上限促使平台转向小额高频的融资需求。由于核心企业上下游企业的融资期限较短且不确定，金额大小不一，特别适合P2P平台提供灵活中小金额贷款的特点。虽然P2P的资金成本高于金融机构，但贷款申请流程便捷，资金到账快，灵活的产品设计能提升资金效率，提高流动性，降低中小企业的综合融资成本。
业务模式及发展趋势：网贷平台开展供应链金融的模式包括和核心企业合作、核心企业自建平台、大宗商品服务商自建平台以及与保理、小贷公司合作等。在监管要求下，资金端和资产端有相互独立的趋势；平台向垂直一体化、专业化、精细化、个性化发展。
P2P平台+电商模式案例
俊拓金融为多家电商平台上的商户提供供应链金融产品，包括电商贷、垫资代采、应收账款与仓储金融。
风控要点：（1）客户授权店铺账号，从第三方平台获取经营数据，欺诈风险较低。（2）大数据风控系统，多维度数据交叉验证，实时监控店铺运营情况。
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第三方供应链金融服务平台
通过搭建第三方平台，将核心企业、商业银行、保理公司、担保公司、征信机构、保理机构、增信机构连接在一起，横向一体化，形成供应链金融的生态圈。优质的应收账款资产通过第三方平台对接各资金方，包括商业银行、资产证券化通道和互联网金融平台等。采用增信手段将应收账款资产标准化，从而获得更好的流动性。
第三方服务平台的优势：
风控手段：
五、金融科技助力解决供应链金融业务难点
供应链金融业务适用的行业主要具备几点特征：行业空间大，上下游市场分散；生产产品标准化，需求稳定，价格波动小。
商业银行在此基础上优先选择市场体量靠前、成熟度较高的行业，如具有资源属性的石油化工行业、煤炭行业、电力行业、有色金属行业等；以及技术壁垒较高、规模经营的交通及交通运输设备制造业、钢铁行业、机械行业、家电行业、汽车行业、水泥行业、食品行业等。在互联网技术的推动下，供应链金融向更多渗透，包括计算机通信、医药、农业、轻工、零售等。
以上行业中，普遍存在的供应链金融的业务难点包括：
来源：中渤产业电商
案例详解：作业成本法的运用及对企业的影响
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