1、春季行情从何而来？

据统计，A股市场几乎每逢岁末年初都会启动一波行情，被称为“春季行（躁）情（动）”。

启动时间从12月到2月不等，持续1到2个月。

为啥只听说过“春季行情”，没听说过“夏/秋/冬季行情”呢？

因为通常在这段时间里，宏观数据披露较少，没有显著利空因素压制；资金利率有所回落，资金面相对宽松；市场情绪高涨，开年后投资者风险偏好较高。

具体到2018年，历经去年年底的回落和震荡，股指出现调整到位的迹象；央行在2017年提前拟定的降准以及年末的“临时准备金动用安排”，保障了A股的流动性。因此，市场对今年的“春季行情”期待满满。

2、历年的春季行情

历史不会简单重复，但永远都会奇迹般相似。据机构统计，近6年来沪指均出现不同幅度的 “躁动”。

周期股（以雄安新区、油气改革、涨价主题等为代表）、地产股、消费股（以家电、酿酒等为代表）

已出现的领涨板块：

机构看好的投资机会：

平安证券资深投顾周颖（执业编号S1060611010019）：制造业投资将成新亮点，其核心动力在于消费升级需求和出口需求的稳定增长造成的相关领域产能缺口。

年初地方政府的投资拉动，叠加经济复苏中由上游资源类行业传导至中游制造业的复苏，极大改善了制造业相关公司一季度的投资预期。

具体包括通信、人工智能、集成电路、高端装备制造业等。

另据媒体整理，国君策略：制造业中的TMT，在1-2月会迎来配置机会，推荐通信、电子、机械、新能源等行业。主题方面，布局政策性主题，主要推荐乡村振兴、海南岛和上海自由贸易港三大主题。

海通证券：春季躁动行情特征就是轮动快、偏主题，本轮政策主题关注房地产和智能汽车板块，事件主题关注通胀概念。

申万宏源：金融、地产板块的绝对龙头和消费白马个股在春耕行情中贡献绝对收益是大概率事件。

除了A股，港股也迎来开门红，恒生指数突破3100点（截止1月9日）。

平安证券：

港股的继续上涨趋势有望延续，“春季行情”值得期待，可关注通胀的主题性机会。

1、全球定价的大宗商品机会，包括石油、基本金属等。

2、国内的通胀预期上升机会，包括消费、医疗服务和农产品等行业。

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