道氏理论是如何形成的？道氏理论的主要核心内容有哪些？我们一般所称的'道氏理论',是查尔斯.道, 威廉姆.皮特.汉密尔顿(William Peter Hamilton)与罗伯特.雷亚(Robert Rhea)等三人共同的研究结果。下面中金网小编带大家一起了解一下。
查尔斯.H.道 (1851-1902) 出生於新英格兰。纽约道·琼斯金融新闻服务的创始人和首位编辑。他是一位经验丰富的新闻记者,早年曾得到萨缪尔·鲍尔斯的指导,后者是斯普林菲尔德《共和党人》杰出的编辑。
道曾经在股票交易所大厅里工作过一段时间,这段经历的到来有些奇怪。已故的爱尔兰人罗伯特？古德鲍蒂(贵格会教徒,华尔街的骄傲)当时从都柏林来到美国,由于纽约股票交易所要求每一位会员都必须是美国公民,查尔斯？H？道成了他的合伙人。在罗伯特？古德鲍蒂为加人美国国籍而必须等待的时间里,道把持着股票交易所中的席位并在大厅里执行各种指令。当古德鲍蒂成为美国公民以后,道退出了交易所,重新回到他更热爱的报纸事业上来。
后来,道氏设立了道琼斯公司(Dow Jones & Company),报道有关金融的消息。1900年到1902年,道氏充任编辑,写了许多社论；讨论股票投机的方法,事实上,他并没有对他的理论作系统的说明,仅在讨论中作片段报道。
查理士.道尔在1895年创立了股票市场平均指数--'道琼工业指数'.该指数诞生时只包含11种股票,其中有九家是铁路公司。直到1897年,原始的股票指数才衍生为二,一个是工业股价指数,由12种股票组成；另一个是铁路股价指数。到1928年工业股指的股票覆盖面扩大到30种,1929年又添加了公用事业股价指数。道本人并未利用它们预测股价的走势.1902年过世以前,他虽然仅有五年的资料可供研究,但它的观点在范围与精确性上都有相当的成就.
道的全部作品都发表在上,只有在华尔街圣经的珍贵档案中仔细查找才能重新建立起他关于股市价格运动的理论。但是已故的S·A·纳尔逊在1902年末完成并出版了一本毫不伪装的书——《股票投机的基础知识》。这本书早已绝版,却可以在旧书商那里偶尔得以一见。他曾试图说服道来写这本书却没有成功,于是他把自己可以在找到的道关于股票投机活动的所有论述都写了进去。在全书的35章中有15章(第五章到第十九章)是的评论文章,有些经过少许删节,内容包括“科学的投机活动”、“读懂市场的方法”、“交易的方法”以及市场的总体趋势
1902年12月查尔斯.道逝世，记者将其见解编成《投机初步》一书,从而使道氏理论正式定名。
道氏理论的核心内容
趋势的定义、三类型、三阶段、相互验证、背离原则等等。
道氏理论不企图抢在趋势的前面，而是力求及时揭示大牛市或大熊市的降临。辨别主要牛市和熊市的开始。道氏理论主要以股市平均价格为研究
一、平均价格包容消化一切因素
这个原则表明，所有可能影响供求关系的因素都必得由平均市场价格来表现。
二、市场具有三种趋势
道氏把趋势分成三类──主、次、短暂趋势。主要趋势一年以上至几年，次要趋势代表主要趋势中的调整通常持续三个星期到三个月，短暂趋势通常持续不到三个星期,是次要趋势的调整(道氏引入了回辙概念，他认为中等规模的调整通常可回辙先前趋势整个进程的1/3到2/3之间的位置，常见的回辙均为50%。)
三、大趋势分为三个阶段
1.积累、复苏、消散：
2.道氏理论中大趋势的三部曲划分与艾略特波浪理论牛市三个主要阶段的划分异曲同工。艾略特和道氏理论主要分岐在于相互验证原则。
四、各种平均价格必须相互验证
1.道氏认为除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌信号，否则就不可能发生大规模的牛市或熊市。
2.如何验证：两种平均价格都必须涨过各自的前一轮中等趋势的峰值，才能标志牛市的发生。两个市场不必同时发出上涨信号，但在时间上越近越好。如果两者背离，就认为原先的趋势依然有效。
3.艾略特波浪理论在此点上与道氏理论不同，只要求单个平均价格给出信号就足够了。
五、交易量必须验证趋势
1.道氏认为交易量分析是第二位的，但作为验证价格图表信号的旁证具有重要价值。也就是，当价格在顺着大趋势发展的时候，交易量应该相应增加，调整的缩小。
2.道氏理论实际使用的买卖信号完全以收市价格为依据，所以交易量只能是第二位的参照指标。
六、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一既定的趋势已经终结。
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