一文告诉你，私募基金到底涉及哪些资金账户？

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有哪些？
私募基金资金账户有哪些？
通常，私募基金生命周期主要会涉及投资者银行结算账户、募集账户、托管账户这三大类资金账户。

投资者银行结算账户
投资者银行结算账户，也称为基金委托人银行结算账户，是基金委托人开立及指定的用于办理某一基金认购、申购、赎回和收益分配、剩余财产分配等款项收付的银行账户。
简而言之，投资者银行结算账户是投资者认/申购、赎回私募基金，获取私募基金收益分配、参与清盘剩余财产分配的指定银行账户。对于所投资的某一私募基金，一名投资者只能指定一个银行结算账户且不得随意变更，如需变更，需要向基金服务机构提交变更申请。

募集账户
通常提及的“募集账户”，全称为募集监督账户或募集结算资金专用账户，是指基金服务机构（即基金外包服务机构）接受基金管理人委托在具备基金销售业务资格的商业银行或从事客户交易结算资金存管的指定商业银行代为开立的提供基金服务的专用账户，用于统一归集基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还。
值得注意的是，募集账户是基金服务机构接受基金管理人委托代为提供基金服务的专用账户，并不代表基金服务机构接受投资者的认购或申购资金。同时，根据《私募投资基金募集行为管理办法》，募集结算资金从投资者资金账户划出，到达私募基金财产账户或托管资金账户之前，属于投资者的合法财产。募集账户中的资金是不能进行投资运作的。
“募集账户”通常由基金服务机构（即基金外包服务机构）的份额登记岗（以下简称“TA”）开立并管理。

托管账户
托管账户，是基金托管人为基金财产在具有基金托管资格的商业银行开立的银行结算账户，用于基金财产中现金资产的归集、存放与支付，该账户不得存放其他性质资金。
对于新成立的私募基金，当私募基金成立且完成基金业协会备案后，基金管理人方可运作托管账户内的基金财产。
对于存续私募基金，当申购款划转至托管账户后，该部分资金可参与私募基金的投资运作。

投资者
银行卡(投资者银行结算账户)在我“投资者”手里，一旦指定，只能用这个卡办理特定基金认购、申购、赎回和收益分配、剩余财产分配等款项的收付~
外包机构
募集账户的出入金由我“外包机构”负责，只有我才能直接对接投资者银行结算账户哟~
募集账户中的资金到达托管账户之前仍属于投资者合法财产，因此募集账户中的资金是不能进行投资运作的哦～
托管人
托管账户是我“托管人”开立并掌管滴，我对接的是募集账户，不直接对接投资者银行结算账户哟~~

2认购款流转？私募基金募集成立的资金流转
募集期

基金
成立
认购款流转

3何时可投资？
私募基金申购的资金流转
设T日为开放日，私募基金申购常规时间表 ：
T-1日新投资者打款至募集账户，以满足24H投资冷静期要求
T日
投资者打款至募集账户，管理人通过FOSP提交开放申请文件
T+1日基金会计出具T日经核对的估值表，管理人确认并盖章回传
T+2日
TA出具份额确认表，管理人确认并盖章回传
T+3日-T+5日
TA进行申购款的募集转托管操作
即将申购款由募集账户划转至托管账户
申购款流转

4何时收到资金？私募基金赎回、分工及清算的资金流转设T日为开放日，私募基金申购常规时间表 ：
T日
管理人通过FOSP提交开放申请文件
T+1日
基金会计出具T日经核对的估值表，管理人确认并盖章回传
T+2日
TA出具份额确认表，管理人确认并盖章回传
T+3日-T+5日
Step 1：管理人出具划款指令，托管人划付赎回款 ，即将赎回款由托管账户划转至募集账户
Step 2：TA划付赎回款至投资者银行结算账户
赎回款流转

关于时间
管理人及投资者通常非常关心投资者何时才能收到赎回款、分红款或基金清盘剩余资金。这通常取决于资金到达募集账户的时间点。
一般情况下，若赎回款、分红款或基金清盘剩余资金于当日4:30PM前到达募集账户，则基金外包服务机构TA当日可划转至投资者银行结算账户；若晚于当日4:30PM到达募集账户，则基金外包服务机构TA将于次日划转至投资者银行结算账户。管理人可参考相关时间提前规划安排。
分红款、基金清盘剩余资金的划拨路径与基金赎回款基本相同，资金流转方向也是自托管账户至募集账户，再由募集账户划拨至投资者银行结算账户。
注：以上时间安排为一般情况，不同基金外包服务机构也可能不尽一致，管理人可与对应基金外包服务机构进一步确认。


来源：中金托管（ID:CICC_AC）