近期老榕树分析团队整理了一篇经典的老文章，巴菲特投资富国银行的故事。
《从一篇巴菲特投资富国银行的老文章，看当下股份制银行的投资逻辑》：https://xueqiu.com/7119622059/101591919
启发、感悟颇多。
要知道，老巴的持仓中，一直有银行股的，而巴菲特投资投资富国银行，也堪称经典案例。其实，在中国A股，与富国银行最相似的不是民生，是招行，都是侧重零售业务，但大道相同，其实巴菲特投资富国银行的逻辑，更多的是从投资的角度来看待银行的。
根据原文，
首先是优质企业
1993年巴菲特在接受福布斯杂志采访时，巴菲特表示看好富国银行是一家优秀上市公司，股票价格水平合理，巴菲特对富国充满信心的理由有三个，独特经营方式、更低资金成本，较好客户基础，富国银行资金成本较低。这句话，用在当下的民生、兴业、平安等股份制银行身上还较为合适
在一个，逢低买入
巴菲特1990年以每股58美元买入时，富国的总股本有5200万股，相当于公司总市值为30亿美元。而公司前一年的盈利是6亿美元，我们用美国政府30年国债的平均利率大约9%作为贴现率，用6亿美元进行折算，富国银行价值66亿美元。巴菲特买入的时候比起估值低了55%。
2016年第一季度，据巴菲特所在的伯克希尔哈撒韦公司向美国证卷交易委员会提交文件，巴菲特已将富国银行股票增持到5亿股，相比较2015年巴菲特持有4.8亿股富国银行股票，仅2016年增持就增长约至少2千万股，尽管富国银行股价2016年初曾一度下跌，但巴菲特喜欢逢低买入股票是众所周知的，他说，别人贪婪时恐惧，别人恐惧时贪婪。
简单的说，就是好企业，好价格，而且对于控制一家银行，相信在美国也是一件让任何投资家惬意的事情，就好比现在各大资本大佬天天瞄着民生的股权一样。
对比$民生银行(SH600016)$ ，好企业，这个我觉得不用怀疑，不能因为优等生考差了几次就否定其水平，对于好价格，也不用说，看看老榕树的具体分析。
其实，我个人包括我们团队，是愿意长期持有民生银行的，为何说三年一倍，因为我觉得如果敢于集中资金的重仓股，三年一倍，对于资金上一个台阶已经是很大收益了，不能与很多动辄一两年好几倍的股票相比较，但是，我相信就算那些好几倍的股票，敢于集中重仓持有的，怕也寥寥无几，但是对于银行这类安全边际较高，确定性较好的乌龟级别大白马来说，我更喜欢。
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