“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪。”——巴菲特
“他说的没错”——约翰·保尔森
2007年之前，存款几千万的约翰·保尔森在华尔街只能属于屌丝级别。
金融危机之后，保尔森创下华尔街赚钱最快纪录——2年60亿美金。
整个华尔街炸了，全球顶级金融机构的大佬们纷纷打听：这孙子从哪冒出来的？
1955年秋天，约翰·保尔森出生在美国纽约皇后区一个中产阶级小区。父亲是一家小公司的CFO，收入平平。
最早发掘出保尔森奸商潜质的，是他的祖父。祖父发现保尔森经常坐在门口台阶上看着小伙伴们的新玩具发呆，于是就逗他玩：嘿。小家伙，为什么不学着做生意赚点钱呢？
在祖父的指导下，保尔森借钱去超市买来大盒装的糖果，然后转手零售给同学，完成了人生中第一笔交易，这一年，保尔森6岁。
除了奸商本性，保尔森天生就是学霸。1978年，他以全班第一的成绩从纽约大学毕业，紧接着考入哈佛大学商学院。求学期间，保尔森因为一次偶然的机会听到杠杆交易领军人物杰里·科尔伯格的演讲，自此对杠杆交易开始长期关注和研究，梦想进入华尔街。
毕业后保尔森入职贝尔斯登(Bear Stearns)，在并购部门从事企业并购业务。花了4年时间终于当上公司执行董事。
1994年，保尔森怀着一夜暴富的梦想，成立了自己的对冲基金——保尔森对冲基金公司(Paulson & Co.)，并且花200万美金专门雇了一个助理，专心做并购套利。
直到2000年之前，保尔森的公司一直不温不火，基金规模一直在2000万美金上下。保尔森对此毫不担心，一边为市场下跌做准备，一边保持公司的良好业绩记录。他的想法很简单，机会没来之前，先追求不亏钱。
这样的投资理念决定了保尔森会走上做空的道路，2001年，互联网泡沫给了他大展身手的机会。互联网集体跳水，保尔森的基金保持着每年5% 的增幅。逆市飘红，终于有投资客上门，到2005年，保尔森管理的基金总资产创纪录地达到40亿美元。但因为他为人低调，在业界的名气并不大。
2005年，保尔森开始部署卖空次贷指数的投资，在当时整个华尔街都没人敢这么做。所以保尔森很开心的亏了一大笔钱，不少客户以为他脑袋进水，纷纷撤离。
但直到2007年2月次贷危机拉开序幕之前，保尔森一直坚持自己的主张。那段时间，他承担着巨大的压力，做空这事的风险相当大，稍不留神就会死无葬生之地。为了缓解压力，保尔森每天坚持去中央公园跑步。一个朋友好心的打电话问他要不要止损，保尔森回答：不，我要继续加注。
“碰到这样的情况，很多有经验的人都会选择退出交易止损，但奇怪的是，损失似乎让他(保尔森)变得更坚定了。”索罗斯如此评价保尔森当时的行为。
终于，保尔森等到了次贷危机爆发，做空次贷债券的规模空前绝后。92年“投资之神”索罗斯狙击英镑的全部做空头寸是100亿，保尔森这一次玩的更大，做空200多亿。
他先是做空次贷债券，从华尔街大机构那里薅了150多亿。发了横财一般人早就鸣金收兵回家偷着乐，保尔森觉得不过瘾。在几家大机构水深火热的时候，保尔森带着巨资杀了个回马枪，继续做空这些机构的股票，卷走几十亿。
2007年2月，美国第二大次级抵押贷款企业新世纪金融公司预报季度亏损，美国第五大投资银行贝尔斯登公司（保尔森的老东家）和雷曼兄弟也挂了。
华尔街的机构仍在梦中还没回过神，保尔森带着钱马不停蹄赶到欧洲。怒薅苏格兰皇家银行、巴克莱这些百年老店。英国报纸毫不掩饰的表达愤怒：保尔森这种畜生，就应该被扒光了拉去游街，然后吊死在路边！
保尔森：怪我咯？
两年时间，保尔森的基金公司狂赚200亿美金，他的个人收入也打破华尔街记录——2年60亿。这下整个华尔街的投资人都开始“人肉”他，相互打听这个其貌不扬的疯子是从哪冒出来的。就连退休在家的索罗斯老爷子也待不住了，戴上假牙就出门去找保尔森约饭。
保尔森对索老爷子向来敬重有加，很快和他坐到了同一张饭桌。那边索罗斯拉下脸不停的套话，这边保尔森闷头吃饭，满嘴跑火车，把索老爷子气得不行。
正面没捞到好处，索罗斯让侄子——保尔森的好友彼得·索罗斯出面，自己也森哥长森哥短的天天缠着保尔森，保尔森终于投降，贴到索老爷子耳边如此这般。索老爷子掏出小本本记了满满两页笔记，回去就照办，立马见效，赚了十几亿。所以说想赚大钱，除了有技术有脑子，脸皮的厚度也得异于常人。
保尔森的诀窍其实很好理解：房价出现泡沫开始狂跌，房奴们不会想着捞鱼捕虾捡雪碧瓶到处凑钱还贷，大多数人会有同样的想法，还不起房子我不要了，你爱收回收回，爱干嘛干嘛，毕竟西方国家的老百姓不如我们大天朝百姓觉悟高（饭可以不吃，房子必须得有一套）。这样一来金融机构就会出现大批问题资金，此时出手做空必定可以大赚一笔。
话说回来，保尔森是怎么准确预知次贷危机的？在这之前美国几十年都没出现全国性的房价下跌，就算他敢公开观点，也只会被人当成笑话。
2006年，华尔街集体狂欢的时候，保尔森异常冷静：专家们被房地产市场的虚假繁荣蒙住了眼睛，房市泡沫不久将来临。他发现自己十几年前买房的时候才花了十几万，现在稍微好点的房子居然得上千万，而且连隔壁王叔家的菲佣和墨西哥司机都人手一套房。
这一切都是美国金融机构无节制乱发房贷导致的。做投资出身的保尔森一琢磨，心想这可不得了，早晚要出大事，搞不好还是全球性的，我得准备准备。于是他掏出200万发给下属，带领着45人的团队跑遍全国各地，追踪成千上万的房屋抵押，回来后挨个分析贷款数据、房价数据，“从最开始就要选出那些埋藏着地雷的个人按揭贷款证券。”
在这里他和手下们发现了一个惊人的规律：区域房价涨幅和按揭贷款违约比例负相关，也就是上面提到的房奴心理：房价如果暴跌，老子我就不要房子了。
美国财政部长亨利·保尔森：请叫我“另一个保尔森”，那家伙比我有名多了
但是2006年那阵，金融风暴没来之前，房奴还不起房贷是可以用房子抵押贷款的，用金融公司的说法来解释就是“资产再利用”。有一批投资客利用这个规则循环抵押，买一套，抵押再买一套，再抵押，再买……
市场稳定的时候这么玩可以赚大钱，但是一旦市场饱和，房价开始下跌或者停止上涨，炒房子的就爆仓了。此时保尔森觉察到全国各地的房价开始刹车，还有专家信誓旦旦的在喊：今年房价没有下跌的理由，明年还会翻一倍！
保尔森：我去你X的，你骗老百姓就算了，还想坑本大爷？不过他内心的真实想法是：到底我疯了还是他们疯了，我应该布局做空还是炒房子？
盛世危言，信者寥寥。
生性多疑谨慎的保尔森没敢公开自己的想法，一方面是怕遭到群嘲，另一方面也不愿意把赚大钱的机会拱手让给华尔街的其他狼。于是他开始发邮件咨询各大投行：要是房价涨得慢了会发生什么？
“傻子，房价不会下跌的，这个概率比陨石降落在芝加哥还小”、“你喊我来就是为了问这么蠢的问题？再见，我还得去看球赛”、“我以专业投资人的身份告诉你：不可能”。
相比华尔街那些到处圈钱的神棍，高盛的交易员对这个问题很感兴趣：你是怎么想到的，有依据吗？
保尔森：有依据我会告诉你，我傻啊？于是两边互相打哑谜，高盛那边不断派人来拜访保尔森，企图得知真相。保尔森一边装傻一边继续做空。后面的事情我们都知道了：2007年，美国房价暴跌30%，上千万套房子被收走，华尔街几乎被血洗。
关于保尔森近乎“神迹”的投资操作，一直流传着一个段子。
2008年2月，贝尔斯登举办经理人聚会，一席饭毕，高管们开了一个简会，各种夸奖公司业绩好，没有大问题，眼看着要散会，坐在最边缘的保尔森举手发言：
“Sam（贝尔斯登的COO），容我说句扫兴的话，你知道你们有多少坏账吗？”
“这个我不太清楚，而且这是公司机密，不方便透露。”
“大概多少你没数吗？在座的都是自己人。”
“要不我回去查下私邮你。”
“不用了，让我来告诉你，一共2200亿问题资产，而你们的股票只有140亿，你们快完蛋了。”
当晚，这段对话传遍华尔街。22天后，贝尔斯登资金链断裂；24天后，摩根大通以白菜价收购贝尔斯通。
一时间，保尔森在华尔街名声大震，“对冲基金第一人”“华尔街空神”等称号纷至沓来。
2010年，保尔森旗下的黄金基金Paulson Gold Fund全年涨幅达35.08%。而这一年他也史无前例地将50亿美元收入个人腰包，再一次成为华尔街的“最赚钱机器”。
据计算，保尔森在这一年的赚钱速度是：每秒158.55美元。他也以120 亿美元的身家名列《福布斯》全球富豪榜第45位。
联系客服
