话题

K线经典形态

主力骗线

十字星形态的骗线，最常发生在小型股或股性偏好投机的股票上。由于市场上为数众多的股民，经常盲目地崇拜“技术形态”，因此，庄家往往利用这种“技术心理”，与散户反向对做，如图1-14所示。

例如，庄家为了达到低价进货和控制市场浮筹的目的，通常在股价上涨一段距离之后，刻意让股价以十字星形态收盘。不知主力目的的散户误以为股价将反向回挡，而将股票卖出，正好中了庄家调虎离山之计。庄家在诱使散户零乱地抛出筹码之后，由于市场的浮筹及潜在卖压减少之故，此股开始了一轮主升行情，让卖筹的散户后悔不已。

相反地，股价在下跌一段时间之后，庄家为了达到其出货的目的，也会刻意让股价以十字星形态收盘。当散户误以为股价已经止跌之后，庄家正好趁此机会，大笔抛出所持股票，让散户措手不及。其主要的目的在于先套牢散户，让股价再大跌一段，以便在更低的价位回补股票，借以赚取价差。

投资者辨别主力十字星骗线的最有效的方法就是判断其波段的循环。

一般而言，主力营造十字星形态的时机，大都与波段循环高低点的位置不符，因此，细心的股民可以根据波浪理论发现其破绽。另一方面，如果读者是专业的股民，平常有时间长期盯着盘面上的行情波动，那么可以注意其收盘的走势，倘若收盘的那一刹那，突然有天外飞来的几笔大买卖单，说巧不巧的，正好让股价以“十字星”收盘，此时，应警觉！庄家做线的可能性相当大。

图1-14　十字星骗线

2．技术巧合

股价在遭遇技术线的压力或支撑时，经常会出现十字星的K线形态。例如，平均线压力、前波段的套牢区、平均线支撑等技术线型区。以K线与平均线的关系为例，当股价在涨升途中，恰逢平均线反压的压力时，股价通常会留下一根上影线，表示上挡卖压沉重，此时，十字星是其中常见的一种形态。不论股价遭遇平均线的压力还是支撑，它所产生的十字星信号虽然也会造成股价回挡或反弹，但是其幅度与时间都非常短暂，只能以行情暂时休息看待，不能将其视为波段的结束。

吊线

吊线是指实体部分较小、下影线较长的K线。吊线的特征是实体部分占的比例相当小，而下影线的长度比实体大了好几倍。标准的形态中不会出现上影线，就算有，也只能凸出一点点，如果上影线太长，则不能称为吊线。

吊线可以出现在底部区，也可以出现在头部区。出现在头部的吊线，市况见顶回落的可能性非常大。吊线出现在头部的原因主要有以下两个。

图1-15　技术巧合

1．散户卖压涌现

当散户卖压涌现时，主力的筹码还没有来得及卖出。因此，主力会刻意在尾盘做价拉抬，让散户产生“卖错了”的错觉。然后，在第二天以高价开盘，营造股价强势的假象，诱使散户回头抢补股票，再伺机一股脑儿地将股票倒给散户。

2．主力达到目的

当股价已经到达高位后，庄家会突然出货，股价会瞬间下跌。庄家采取先下手为强的策略，先让散户来不及卖股票，然后再花少量的资金，将股价往上推升，推升后再往下一波急杀，再向上急拉。如此往复几次之后，散户已经搞不清楚，庄家到底是在洗盘还是出货，然而就在这连续几波杀盘中，庄家手中的股票已经清仓大半。股价最终收盘时仍留下长下影线，散户误以为庄家只是在进行洗盘，正庆幸自己的判断相当明智之际，第二天，股价往往从开盘之后便一蹶不振了。

当行情下跌了一段时期之后出现吊线形态，通常是一种止跌信号。吊线的信号出现在波段低点时，代表股价在此形成底部的机会大增。此时，股民应留意当时的气氛，观察是否有那种“总卖出”的肃杀味道。但是，吊线的形态也可能出现在非波段低点的位置，此时，吊线形态也会造成股价反弹，不过，只是反弹而已，可能两三天，也可能六七天。总之，如果不是在循环周期的低点出现的吊线，不能将其视为底部信号。

图1-16　上吊线

光脚阳线

光脚阳线，即只带上影线的阳线，见图2-2。这种K线在实际操作过程中也经常会碰到，股价在当天开盘之后就一路走高，当天的开盘价格就是当天的最低价。但在股价一路上涨的过程中受到阻力而出现回落，没能在最高价位上收盘，截至收盘时股价以低于当天的最高价收盘，最终收出一根带上影线的阳线形态。

图2-2　光脚阳线

光脚阳线有可能出现在各种位置，如图2-2所示。就单根K线来看，买方在当天占据了上风，虽然股价在上涨的过程中受到了阻力而回落，但截至收盘时，买方依旧掌握着主动权。从股价开盘就一路走高就能看出，在当天的股价运行中，买方一直主导着这个市场，后来遇到阻力时，卖方也只不过是反击而已，但最终还是没能把买方的力量完全打压下去。其中上影线越短，说明所受到的阻力就越小；相反，上影线越长，说明受到的阻力就越大，代表卖方反击的力度就越大。

光脚阳线出现在股价运行的不同位置时，所代表的市场意义也是不同的，其具体的市场意义可以分为以下几种情况：

1. 当股价在经过一波下跌行情之后，在底部区域出现这种光脚阳线时，则标志着做多力量在明显转强，虽然在反弹的过程中受到了一定的阻力，但当天买方的力量要远远强于卖方的力量，这预示着股价很有可能会出现反弹或反转行情。

2. 如果在股价处于上涨的中途出现这种光脚阳线，则标志着股价在上涨的过程中受到了阻力，这说明盘中一部分短线投资者出现了获利回吐，如果第二天盘中继续出现大量的回吐盘的话，那么这预示着股价后期会出现停顿整理甚至回落的走势。如果第二天盘中的回吐盘出现逐步减少的话，那么这预示着后市股价将会继续向上运行。

3. 如果这种光脚阳线是出现在股价运行到高位的话，则标志着上方压力比较大；如果是在股价经过大幅度的上涨之后出现的，并且伴随着成交量放大的话，那么这很有可能是庄家在出货，此时是一个看跌的信号，其中上影线越长，表明价格上方压力越大，后市股价出现下跌的可能性就越大。

4. 如果这种光脚阳线出现在股价运行到重要的技术关口附近时，如60日均线、半年线、年线附近，则表明该股前期在这个位置附近积累了大量的套牢盘。在这些套牢盘解套抛售的压力下，股价冲高受阻，上影线越长代表上档的抛压越沉重，要是做多力量不能及时起来反击的话，后市的股价很有可能会在解套盘的压力下出现回落整理，并以整理的形式来消化这附近的压力。

5. 需要提醒投资者的是，无论这种光脚阳线是出现在股价运行的什么位置，只要上影线的长度大于阳线实体的两倍以上时，则预示着后市股价出现停顿整理甚至回落整理的可能性相当大。

光头光脚阴线

光头光脚阴线，即不带上下影线的阴线，见图2-5。收出不带影线的阴线时，说明当天卖方占据主导地位，买方没有明显的抵抗，收出的阴线实体越长，说明后市股价下跌的可能性就越大。

股价在当天开盘之后就一路走低，截至收盘时股价收在当天的开盘价之下。当天的开盘就是当天的最高价，而收盘价就是当天的最低价，这样的K线就是不带影线的阴线。

图2-5　光头光脚阴线

当股价在运行过程中出现这种不带影线的阴线，至少说明当天卖方力量很强，买方根本无力反击，从而导致股价以最低价格收盘。但也不是说出现这种走势形态之后，后市股价就一定会出现下跌行情，光头光脚阳线出现后有时也会带来上涨的行情，比如主力会利用这种走势来震仓吸筹，以方便后市的拉升。

由此可见，光头光脚阴线出现在股价运行的不同位置时，所代表的市场意义也是有差别的，具体的有以下几种情况。

第一，如果股价从高位快速下跌，然后出现反弹，在股价反弹到一定位置时，再次下跌的过程中，出现这种不带影线的阴线，那就代表在股价反弹之后，盘中的卖盘集中出现了抛出获利了结，并且此时股价已经处于高位了，因此后市股价就很有可能会出现一波下跌行情。

第二，如果这种不带影线的阴线出现在股价从高位区域刚开始下跌之时，就要引起投资者高度重视了，这往往是股价大跌的前兆。当某个个股的股价出现翻番甚至是翻几番之后，在高位出现横盘整理时，技术水平一般的投资者不要去碰它，当然也不排除庄家利用横盘整理来出货时股价还会有一个冲高的过程，但这不是普通的投资者能把握的，只有那些技术高手才能把握火候，否则盲目追涨只会导致投资者自己最终被深套其中。建议投资者没必要去冒这种风险。

第三，如果这种阴线出现在股价下跌的中途，那么后市股价往往会进入加速下跌的行情，所以投资者在碰见这类个股时要特别注意，不要一看见盘中有小反弹就盲目地去抢，这样往往会得不偿失。

总而言之，不要害怕光头光脚的大阴线。一旦大盘中出现没有上下影线的长阴线，投资者不应该立即放弃投资计划，而应该结合实际的情况进行具体的分析。

特别是在该股前期未有太大涨幅的情况下，主力试盘打压的可能性非常大。真正非常明显的光头光脚长阴线往往代表相反的含义，这需要投资者自己去寻找其中的漏洞。

涨停一字线

涨停一字线是多方力量强大到极致的表现，先知先觉者在集合竞价

时就以涨停板的价格买进，使开盘价涨停，而更多的买单堆集在涨停价上维持住全天的走势，使价格至收盘仍然处于涨停。所以涨停一字线是强烈看好的意味。由于其形成的机制独特，所以涨停一字线的语法也比较特殊，分析时主要看因、形、量，其他一概不重要。

（1）因：基于“市场行为反映一切”的假设，技术分析一般不关注K线形成的基本面原因，但涨停一字线的分析需要了解是长期停牌补涨，还是重要利好刺激，或者是不明原因的炒作行为。这个原因对后市的操作很重要。长期停牌补涨的情况下，卖出价格的计算方法为对比停牌期间大盘或该股所属板块的涨幅，根据停牌事项属利好、利空还是中性来确定高于、低于或近似于大盘、板块的涨幅。重大利好刺激则分为开盘前公开信息利好或市场传闻利好，均需通过分析利好程度来确定涨停的持续性。一般而言，公开利好消息的短期涨幅反而不如市场传闻下的炒作涨幅，例如个股公告年报大幅预增，个股往往会直接涨停，但不会连续拉一字线；而传某个股有重大资产注入等事项时，会有莫名其妙的连续涨停。如果是不明原因的炒作，持有的建议逐步减仓，没买的建议观望为主，因为这种投机纯属赌博，这时出现的各种传闻都可能是陷阱。

（2）形：标准的涨停一字线强于有下影线的涨停一字线，涨停板打开时间越早、打开时间越长、打开幅度越大，做多的力量越弱。如果从未打开，可放心持有至后续交易时大幅打开涨停板之时。有偶发性打开涨停时，可逐步出货，或次日无法维持强势时清空。

（3）量：与其他多方占优的K线不同，涨停一字线的成交量越少越好，成交量小表明卖方惜售，多方不用消耗太多资金来封住涨停。这种涨停一字线后往往会有一连串的涨停一字线，随着成交量的放大，获利盘的涌出才终结涨势。同时，买卖队列中，买一封住涨停的挂单，买量越大越好，只要有大笔封单在此不撤，投资者就等于吃了定心丸。

一点通：

正是因为一字线的形成机制独特，成立条件苛刻，所以它表达的含义明确，对后市判断的准确度往往较高。这也是K线语言的一个特点：常见的K线不准，准确的K线不常见。

根据上面的讲解，小张可以放心持有该股6个涨停，直至9月21日极度放量，且打开涨停形成下影线时抛空或部分抛出，如图2-15所示。

图　2-15　新希望（000876）2010-9-13以后的日K线走势

2.3.4　实战练习

小李知道了小张的赚钱经历，心里非常羡慕小张的好运气，但他知道光靠运气，靠守株待兔，是抓不到这种连续一字涨停的股票的。于是他想了一个办法，看到个股呈涨停一字线就买进，如果第一天没买到，第二天就继续追，不知是幸运还是不幸，他马上就遇到了如图2-16所示的这么一只股票，因重大资产重组停牌两个月的九龙电力复牌后就一字涨停，聪明的读者，您认为能不能追？如果追，又该怎么操作？

图　2-16　九龙电力（600292）2010-9-20日K线走势

股价向上突破均线

在股市中，移动平均线代表了在这一交易时段内的平均持有成本。例如10日移动平均线则反映了近10个交易日内的平均持有成本，因此如果股价向上突破了10日移动平均线，则说明股价在未来将要上涨，因此投资者可以选择适当买入股票。

如图2.1所示为山煤国际周K线图。图中的移动平均线为20周移动平均线，属于中短期移动平均线类型，因此能够很好地体现出中短期走势。股价在4.30元时达到最低，此后便小幅上扬，成交量也逐渐增多。在箭头指向的位置，一根阳线向上突破了20周移动平均线，尽管K线的实体较小，但是此时却有着重要的意义。因为一旦股价向上穿越20周移动平均线，就标志着未来很有可能将继续上扬。尽管K线实体较小，但是成交量却出现了明显地增多，说明有雄厚的资金支持股价向上穿越移动平均线。此后股价便一路高涨，直至31.40元。因此在移动平均线刚刚被穿越时，是非常好的一个买入点。

图2.1　山煤国际周K线图

如图2.2所示为国农科技周K线图。在此张图中，选用的移动平均线为5周移动平均线，它更加侧重于短期走势的体现。从图上也可以看到5周移动平均线始终贴近股价运行，因为它相对于20日移动平均线来说更加灵敏，因此滞后性也较小，股价有什么变化，它都可以及时地体现出来。

股价在2.60元走出新低，而在下一个交易周，一根阳线穿越了5周移动平均线。由于5周移动平均线滞后性较小，因此所发出的买入时机也相对较早。但是这不影响买入信号的准确性，因为在股价向上穿越移动平均线时，成交量也出现了增多的迹象，这也说明有资金来支持股价向上不断攀升。

图2.2　国农科技周K线图

经典的K形态：

出水芙蓉

出水芙蓉指一根大的阳线上穿三条均线,改变均线为多头排列,后势看涨。

技术要点

1、股价前期最好经过充分的调整或下跌；

2、股价要一举突破3条短期均线；

3、突破时成交量明显放大,主力资金流入明显。

最佳买点

1、稳健型玩家,可于“出水芙蓉”形态完成次日,走势仍为强势时,再行介入；

2、激进型玩家,可于“出水芙蓉”形态出现当日介入。

出水芙蓉

应用法则：

一根大的阳线上穿三条均线,改变均线为多头排列,后势看涨。

图形特征：

（1）当股价长期在季均线之下滑跌,有一天突然放量冲过季均线并能收盘在季均线之上,这一根阳线称为出水芙蓉。

（2）当股价长期在季均线之下横向震荡,有一天突然放量冲过季均线并能收盘在季均线之上,这一根阳线称为出水芙蓉。

（3）有时股价分几次上冲季均线,其中有一根阳线最终能站稳在季均线之上,这根阳线也称为出水芙蓉。

市场意义：

（1）如果股价始终在季均线之下滑跌,则始终不会有向上攻击的爆发力。

（2）当股价放量切断季均线（或月均线）时,有可能成为向上转势的信号。

（3）如果股价能在季均线之上启稳,则转势向上的把握更大。

操作方法：

（1）在出现出水芙蓉的图形后逢低买入。

（2）在出现出水芙蓉的图形的当天收盘前积极买入。

下面是一个季均线收敛后放量站稳季均线系统之上的出水芙蓉走势。见（图1）

图1

下图是一阳上穿金蜘蛛式的出水芙蓉。见（图2）

图2

下图是有一个黄金交叉的出水芙蓉走势。见（图3）

图3

“黑马草上飞”形态

图形特征：

（1）60日价格平均线稳步上扬,呈一条斜线。

（2）日K线按照60日均线的斜率震荡向上,远看像一片草原。

（3）经过大约半年的震荡向上后,终于向上突破原有上升通道,进入飞扬阶段。

（4）成交量集中在季价托或短长结合的价托之下,在股价飞扬前后并未有明显的放量。

市场意义：

（1）庄家在进行大规模建仓后,一般会形成季价托或短长结合的价托,这时成交量急骤放大。

（2）而后庄家并不采用老鸭头一类的传统走势,而用60日平均线上扬的斜率稳步将股价推高。

（3）股价沿60日平均线运行,5日均线和10日均线反复进行金叉和死叉。每一次金叉都可能被短线客认为是进货的机会,但每一次又被死叉所覆盖。短线客很难在黑马草上飞的走势中做短差价。

（4）由于股价是缓慢上升的,在不知不觉中已将股价推高四成左右,且并未有恐高的感觉。以后股价飞扬时较容易获得追风盘。

操作方法：

（1）在价托形成后的回档介入。

（2）在股价反复震荡的底部吸纳。

（3）最节约时间和最大利润的办法是在股价飞扬前迅速介入。

图1

图2

图3

图4

图5

图6

小结：

黑马草上飞是庄家在低位的价托处大量建仓,然后在逐步地推高股价的过程中高抛低吸,他掌握了完全的主动权,可以在黑马奔驰在草原上的地方不断地做差价来获利,因为只有他知道什么地方要买,什么地方要卖,股价被他玩弄于股掌之间,其余的短线客很难在其中做差价获利。

还有一点很重要的就是股价在黑马草上飞的过程中已经被不知不觉地推高了四成,比如庄家打算拉高到30元的话,他先悄悄地推高到16元附近,然后再突然腾空而起,这样有一个好处就是容易获得追风盘的支持,在拉升股价时可以省去很多的力气！这样可以不停顿地直接拉升到满意的出货价位。而如果他不运用这样的方式,而是直接在低位建仓后马上直线拉升的话,在中途就会遇到强大的获利盘压力,而且拉升时会很费力,因为大家看到短期涨幅实在是巨大,就不敢来追涨了！