基金定投如何计算年化收益率？

文丨李大仁

基金定投如何计算年化收益率？

这个问题从公众号三月份发第一篇文以来，就一直有读者在问。定投是每周分批买入，年化收益的计算方法和一次性投资不同。

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一次性买入

比如，我们存一万块钱进余额宝，一年后本息累计有10230元，即1万元本金+230元利息，那么年复合利率就是：

（10230-10000）/10000=2.30%

这是我们生活中接触得最多的收益计算法，用期末资产-期初资产得出收益，再除以期初资产，就是年化收益率。

再比如，我们买了1万元股票，持有两年，翻了一倍，账面资产有2万元了，这个年复合收益如何计算呢？

年复合收益=根号2-1≈1.41-1＝0.41

即41%的年复合收益率。

因为投资了两年，这其中涉及到复利，所以要用复利公式开根号倒推。如果用复利公式正向表达，就是：

（1+41%）^2≈2（万元）

相信大家都过爱因斯坦的一句话：复利是世界第八大奇迹。如果我们每年有41%的年复合收益，资产每两年就可以翻一倍。

回望我们上证指数，从1990年1月的100点，到现在的3000点左右，30年来大约翻了30倍，其年复合收益率就是12%。

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定投收益率

上述只是一次性投入的年复合收益率，并不能套用到我们的定投上。

举个例子，如果我们从去年开始定投沪深300，整整一年，累计获得了20%的总收益。

那么，第一周的资金投入时间为1年，而第52周的资金才刚投进去，这两周投入的资金的年化收益率当然不相同。

这时候，我们就需要用IRR公式计算，即内部收益率。

内部收益率是把每期投入资产的收益率计算出来，再求加权平均数，得出最终的年复合收益率。

这个计算比较复杂。但如果我们用excle表格，插入一个IRR公式就可以立即得到答案。

举个例子：假设我们使用定期定额法，每月定投1000元，累计投入12000元；一年后，我们账上有15000元。

如果算持有收益率，为：

（15000-12000）/12000=25%

如果算年复合收益率，就要用excel表格插入IRR公式：

我们每个月定投1000元，在B行分别录入“-1000”，记住哦，这里一定要是负数，代表资产流出；

期末资产为15000元，则录入“15000”，这里是正数，代表资产流入；

在月复合收益率上，插入公式：=IRR(B1:B13），则得到月复合收益率3%；

在年复合收益率上，插入公式：=（1+3%）^12-1

通过IRR公式先计算出月复合收益率，再换算成年复合收益率，最终我们计算出，定投的年复合收益率为49.15% ！

是不是高得令人可怕？对于短期定投而言，年复合收益率远比持有收益率高。

一般定投期限低于1年的投资人，没必要使用IRR收益率计算，因为得出的数值，是根据目前的收益率计算出的预期年化收益。

而如果定投3-5年，甚至是10年或更久，用IRR公式计算出的年化收益率，才是最佳的复利参考数值。

最后，大家在每期做定投表时：

D列的“应购金额”改为负值，会更方便以后计算年复合收益率。比如应购400.5，记录为“-400.5”，以后计算时更方便。

当然咯，录入正数值也是可以的，以后计算年复合收益率时，再整体除以-1，也能得到负值。

还有，我们平常是每周定投一次，在真正使用IRR公式时，应先计算出周复合收益率，再换算成年复合收益率~

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比心

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