文/小白读财经（ID：veekn365）
一
近日，人社部和财政部准备上调养老金5.5%，小白也专门撰写文章讨论了养老问题。
可是，让小白感到意外的是，部分读者深感代际不公、不满延迟退休、担心自己患病早逝，想“不交养老保险，自己投资理财，自行养老！”
与此同时，也有许多人心里打鼓，几十年后的事情，谁算的准啊！要是真的自己拿钱投资，遇到金融危机，亏空了，那岂不是晚年不保！尽管现行的养老制度不完善，但每个月交钱，到了退休年龄有钱拿，多安心啊！
为了搞清楚，究竟是“交40年养老保险，拿退休金”划算，还是“不交养老保险，自己理财，自行养老”利益更大，小白想仔细算一下账。
二
为了方便计算，我们假设有一个“小李”，今年25岁，在北京的XX公司上班，月薪1万。
那么小李每个月需要缴纳养老保险1023元，所在的XX公司缴纳3210元，合计4233元。（每个地区缴费比例不一样，自己可以网络查询）
只要实际缴费满15年，到了国家法定退休年龄（暂定：65岁），小李就可以拿退休金了。
小李的养老金由两个部分组成：
养老金=基础养老金+个人账户养老金
看到这么繁杂的计算公式，大家不要怕，小白在后续的计算中会帮你算好，保证不然烧脑！
现在，大家只要记住：
1、任何情况下，缴费越多，缴费时间越长，养老金就越高。
2、到了退休年龄后，你就可以一直领取退休金，直至去世。
3、养老金每年都要依据“上年度在岗职工月平均工资”进行调整。
小白认为，大家若想大概预估一下明年爸妈养老金的涨幅，查看“今年在岗职工月平均工资”就差不多了。
三
考虑到小李今年才25岁，要算未来40年的账，小白需要参考历史数据。
1992年，北京社会平均工资为240元/月，到2016年已升至7086元/月，24年里增长了29.52倍，复合增长率为14.10%。
可见，北京市社会平均工资增速可观，那些坚持缴纳养老保险，等着拿退休金的“保守派”是似乎有坚实的数据支撑。
看完社会平均工资，让我们将视角切换到基准利率上。我们常说时间是有价值，而利率就是衡量时间价值最有效的尺度。
1991-2017年，我国1年期银行平均贷款基准利率为6.93%，5年期银行平均贷款基准利率为8.01%。
同时观察两张图片，我们会发现工资增长与银行基准利率密切相关。
1、经济快速增长的时候，资金需求量大，银行基准利率上升，社会平均工资增长较快。
2、经济增速放缓的时候，资金需求量小，银行基准利率下滑，社会平均工资增长放缓。
当然，有些人会说，工资增长和基准利率受多方因素影响，不能过于绝对。嗯，小白认为，严谨的态度没错。但是，我们仅看二者在1991-1995年时间段，银行基准利率高企的时候，社会平均工资也快速增长。而且，众多经济学家已经对工资和利率间的关系作了深入研究，小白在此就不展开了。
分析数据后，我们定会发现社会平均工资14%与1年期平均贷款基准利率6.93%似乎有一定的比例关系，具体的数学拟合过程也验证了小白的猜想。
小白假定：银行基准贷款利率：社会平均工资增长率=1：2
也就说，银行基准贷款利率为1%的时候，社会平均工资增长率为2%。
考虑到我国经济已过高速成长期，未来难以复制GDP年度增速为10%的辉煌，小白假设未来40年，银行基准贷款利率为3%，社会平均工资增长6%，小李工资增长与社会平均工资增长同步。
四
还记得前面提到 “小李每个月需要缴纳养老保险1023元，所在的XX公司缴纳3210元，”这句话吗？
就此计算，小李自己第一年需要交12276元，所在XX公司交38520元，以后逐年递增6%。现在，让我们算算小李未来40年将缴纳多少钱吧！
40年时间，小李个人缴纳190万元，所在XX公司缴纳596万元，合计786万元。
有没有被吓到，不知不觉中，小李的“五险”会交那么多钱！
熬到熬到65岁了，小李就可以领取养老金了。
小李的养老金分为两部分：
1、个人账户养老金：小李个人账户养老金有190万，分120个月（10年时间）发放，每个月发放1.58万元，相当于一年发放18.96万。
2、基础养老金：在每年增长6%的情况下，40年后北京社会月平均工资为6.87万元。
小李第一年每月可获得基础养老金=6.87万元*（1+1.4112）/2*40%=3.30万元，第一年可获得39.60万元，以后逐年递增6%。
要注意哦！领取退休的第10个年头，个人账户养老金就没钱了，你会突然间发现自己的养老金变少了。（黄色部分）
五
是不是觉得熬40年时间，等养老金很辛苦啊！要是我们“不交养老保险，自己投资理财，自行养老”，结果会怎么样？
这得看40年间，小李的理财能力如何？
看图可以明显发现，不同收益率，最终取得总资产差距非常大，3%收益率下取得1188万，6%的收益下取得1971万。
站在65岁这个时间点上，我们会发现辛勤地交了40年养老金的小李一共交了786万元的“五险”，比3%收益率下取得的1188万还少。
小白认为，小李吃亏的地方在于每年不停地交钱，可是交上去的钱没有“复利增长”，因为年轻的小李交的钱都发放给老头老太了。
小白举例：
1、有复利情况下：现在的1元，利率3%，10年后变成1.31元。
2、没复利情况下：现在的1元，10年后还是1元。
六
似乎自行养老方案胜券在握了，可是“复利”的魔力不只在自行养老方案上奏效，退休后的小李同样也很获得它的好处。
不要忘了，小李退休后的基础账户养老金是以一年6%的速度增长的。如果小李的投资收益率仅为3%，低于基础账户养老金的6%，长此以往，小李一定会输掉这场竞赛。
现在问题来了，小李在不同收益率下，自行养老和领取养老金在什么时间点会达到临界平衡点呢？
我们以投资收益率为3%为例，从领取退休金开始，20年后达到临界平衡点，小李刚好85岁。若投资收益率为6%，因为与养老金基础账户增速持平，小李自行养老的情况下，可以终身跑赢养老金。
现在，我国男性平均寿命74岁，女性77岁，都摸不到85岁这个零界点。当然咯，随着生活水平提高，医疗技术改进，我国人均寿命也在不断提升。小白参考了目前世界人均寿命排名第一的香港，男性平均寿命81岁，女性87岁。
乐观预期，现在只有80后、90后的女性采取领取退休金方案最终能够跑赢自行养老方案。
结论：对于大多数人而言，自己投资比交40年养老金收益更大。
虽然小白自己都不肯承认，但是结果就是这样。当一个像“小李”那样的老实人似乎不能取得一个好的结果。想让自己安度晚年，自己需要提高投资收益率。
可能有人会说：“小白，我投资水平有限，长期只能取得1%的收益率，怎么办？”
小白只能说：“老实人，你还是安安心心地交五险一金吧！不要想太多，老了自然有人养你！”
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