其实,不是一有什么变动就是基金的利空消息。
在这里,猫哥为大家总结了一些基金投资或者业绩变动的常见原因,希望能够帮助大家客观分析基金的表现。
有的客户经常会问,你们的XX基金怎么又限购了?是不是年底等着冲业绩啊,我就知道你们是这样的人!搞个好基金有啥用?买都买不了,你们这不是欺负人吗?
其实,很多时候基金限购往往是因为短期规模增长太快,稀释了原持有人的利益,所以不得已才要“关上闸门”。
猫哥认识的一个基金经理就表示,由于最近业绩爆棚,他的基金规模也是蹭蹭往上涨。
有天早上一看重仓股都是涨停板,晚上一看净值涨却没涨多少,一查,原来是因为今天市场行情好,许多人买入,基金规模暴增了50%,这才导致今天的收益被稀释了。
在这种情况下,肯定要先保护持有人的利益嘛。
每次新基金发行,封闭式基金都是“老大难”。大家一听封闭一年三年,第一反应就是掉头走人,也有客户问,“你们这个基金不能随时开放吗?万一我要用钱怎么办?”
其实,基金限购的背后一般有两个原因,一是投资策略,二是引导正确投资行为。
因投资策略需要封闭的基金:
如果你不封闭呢?那基金经理为了满足每天的赎回现金需求,可能只会买一些1个月2个月的短期票据,票息可能也会只有1%-2%左右,直接导致这部分收益大大缩水。
因引导投资行为需要封闭的基金:
给你搞个封闭的,你就不会一调整就想着跑了,至少能给基金经理缓冲的时间。而且经常买经常卖的,手续费也吃不消,你就跟着我一起呆三年,我争取给你赚个稳健的回报,何乐而不为呢?
基金经理离职:如果一个基金经理离职,手上的基金就要找人接手,现在对于基金经理的离职审核是很严的,时间周期也会很长,一般都会先增聘新任的基金经理,等新的基金经理上手熟悉之后,原来的基金经理再默默走人。
基金经理管理规模太大:每个基金经理都有自己合适的管理规模,如果手上的产品较多、规模较大,也会考虑分出一些给其他人管理。
基金经理业绩不佳:基金经理都有1-3年的业绩考核期,如果某个基金经理一直业绩不佳,则会面临巨大的投诉压力。为了帮助产品“起死回生”,有时候管理层也会出手干预,换一名业绩较好的基金经理来“救场”。
前阵子有个朋友很愤怒的跟我吐槽,说你看,很多基金今年涨了70%了!我那个破XX基金还是原地踏步!
我仔细一看才发现,涨了70%的是A股基金,而我朋友购买的那只是XX沪港通基金,有80%都必须投资于港股通标的,一个A股基金,一个港股基金,这样比就太冤枉了。不妨跟其他沪港通基金比比,和恒生指数比一比,这才比较公允。
每个基金经理都有自己看好的行业和适合的风格,有的基金经理可能就是喜欢消费金融大蓝筹,有的基金经理就是喜欢新兴成长科技股。如果你发现基金经理的风格和大盘现在时兴的风格不太统一,那不妨想想自己究竟更看好哪个,再考虑要不要继续持有。
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