2008年前，知道约翰·保尔森的人不会很多，但现在他的名字却被华尔街奉若神明：“赚钱之神”、“对冲基金第一人”等头衔早已被挂到他头上。这一切都是因为他在2007年创造了华尔街历史上最高的赚钱效率，他的第一只基金在2007年上涨了590%，第二只上涨了350%，仅仅2008年一年他就赚了37亿美元，他成了金融危机中最大的赢家。
今年52岁的约翰·保尔森并没有一条标准的华尔街金融高手的成长轨迹。他22岁的时候毕业于纽约大学商业与公共管理学院，紧接着考入哈佛商学院，并以优异的成绩获得了MBA学位，随后他开始进入金融业，经过一段时间的学习，约翰·保尔森练就了出众的财务分析能力，他喜欢海量收集财务信息自己分析，以此作为判断的依据。就在2006年的时候，就在人们普遍认为房价绝不会在全美国范围内下跌；房贷专家们不断地鼓吹着，楼市和住房抵押市场将持续红火；各种好消息频频见诸于各大媒体。约翰·保尔森却在大家都贪婪的时候变得恐惧了，他敏锐地发现了美国房贷市场的泡沫，他察觉到专家们被房地产市场的繁荣蒙蔽了。
为了证实自己的判断，约翰·保尔森摒弃了评级机构的打分，他亲自带领着自己45人的团队，追踪成千上万的房屋抵押，逐个分析所能获取到的个人贷款的具体情况。那段时间，约翰·保尔森和他的团队在办公室里分析各种资料，直至深夜。随着逐渐地深入，他越来越深信投资者大大低估了房贷市场的风险，债权人越来越难以收回贷款。
凭借清醒的分析，约翰·保尔森剥开了房产繁荣的虚表，他费尽周折地劝说投资者们，要使他们相信美国房产市场正面临极大的危机，而要在这场危机中保护自己的资产，进而获利，做空CDO则是最好选择。CDO和CDS是华尔街为房贷市场发明的两种金融产品，它们之间的关系是：CDO的风险越高，为其担保的CDS价值就越高。在房产繁荣时期，绝大多数人都认为CDO没有太大的风险，所以CDS的价格非常低。盛世危言，信者寥寥，许多投资者都疑虑重重，甚至嗤之以鼻，因为做多CDO使他们赚得盆满钵满。
2006年7月，约翰·保尔森筹集了1.5亿美元，为第一只用于做空CDO的基金建仓。他设计了一个复杂的基金操作模式：一边做空危险的CDO，一边收购廉价的CDS。就这样随后的几个月，美国房产市场却依然繁荣，丝毫看不到萎靡的迹象，约翰·保尔森的基金一直在不断地赔钱。更要命的是，关于房地产市场利好的消息铺天盖地，乐观的房产市场专家和贷款机构们，不断地鼓吹着房价将持续上涨，或是联邦政府将降低利息以维护市场。
就在这个时候，有很多投资者都劝他转投，而约翰·保尔森断然回绝：“不，我还要加注。”约翰·保尔森始终坚信着冬天一定会到来，2007年2月，寒意袭入华尔街。在金融市场中，CDO风险陡增，其价值大幅缩水，而CDS大幅增值。这一切，正是约翰·保尔森在过去那些华尔街不眠夜里所预见到的，而他管理的两只基金在华尔街的冬天异军突起，截至2007年年底，他的第一只基金升值590%，第二只基金也升值350%。
2008年金融危机开始大规模爆发，贝尔斯登倒下了，雷曼兄弟死掉了，华尔街弥漫着恐惧的气息。但是约翰·保尔森的基金总规模却从当初的1.5亿美元升到了现在的280亿美元，由此成为了世界上最大的对冲基金公司。2008年11月13日，约翰·保尔森出席了美国众议院监管和政府改革委员会召开的听证会。面对越来越严重的金融危机，约翰·保尔森说出了自己的投资信条：“只需要注意坏的方面，好的方面会自行增长。”
越是盛世繁华，我们越是要谨慎小心，物极必反是世间法则。与其累积到满溢，不如及时停止。成功者总能在繁华的背后砍刀隐藏的忧患，在最回环的时候功成身退，只有这样，在危机来临的时候，他们才能依然容有海阔天空。巴菲特如此，比尔*盖茨如此，约翰·保尔森亦如此。
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