【重要事件】
1、上交所就《上市公司筹划重大事项停复牌业务指引（征求意见稿）》公开征求意见：对停复牌行为做出进一步规范，以减少停牌情形、缩短停牌时间，维护市场正常交易秩序。对重大资产重组停复牌事项主要做出了5项修订：一是仅允许以股份方式支付交易对价的重组停牌。二是缩短重组停牌期限，公司筹划涉及发行股份的重组申请停牌的，停牌时间不超过10个交易日。三是要求停牌期限届满披露预案。四是明确停牌申请的时间窗口及披露要求。五是原则上取消重组信息披露审核及问询回复的停牌。
2、深交所就《上市公司停复牌业务信息披露指引（征求意见稿）》公开征求意见：《停复牌指引》取消了筹划不涉及发行股份的重组、非公开发行股票、对外投资、签订重大合同等事由的停牌；明确了仅发行股份重组可停牌且停牌时间不超过10个交易日，筹划控制权变更、要约收购等停牌时间不超过5个交易日，例外事项的停牌时间原则上不超过25个交易日；规定了不停牌情况下筹划发行股份重组，在方案披露前不得披露相关信息；明确了交易所对重组方案进行审查问询及公司回复期间原则上不停牌；对于滥用停牌、无故拖延复牌、期满拒不复牌等行为，交易所可以采取现场检查、强制复牌等措施；对于股票累计停牌时间过长或者频繁停牌的公司，建立停牌信息公示制度等。
【宏观经济数据】
美国公布10月耐用品订单，环比初值-4.4%，是2017年7月以来的最大单月跌幅，低于市场预期，前值为-0.1%，其中扣除运输类耐用品订单环比初值为0.1%，也低于预期，前值为-0.6%。
【资金面】
受缴税后续影响以及在央行连续无投放的背景下，银行间资金面维持均衡状态。早盘，传统融出机构有所融出，但是量较以往有一定缩减，买盘需求得到部分满足。7天14天方面，有较多非银卖盘，市场有所交投。1m有部分潜在卖盘。2m期限跨年，有较多买盘兴趣，2m报价在3.2-3.3之间。今日资金面总体较昨日宽裕，午盘过后，卖盘渐多，至收盘前 ，市场保持均衡略宽裕状态。
【利率债一级市场】
今天上午发行1、10年期附息国债。1年期发行利率区间为2.41%-2.49%，全场倍数、边际倍数分别为2.12倍、86.67倍。10年期发行利率区间为3.25%-3.3%，全场倍数、边际倍数分别为2.91倍、1.46倍。
公司债/企业债方面，周四公司债发行18苏州高新非公开，2 2 1年，中诚信证券AA /AA ，5.09%；发行18市北高新小公募，3 2年，新世纪AA /AA ，上海市北高新（集团）有限公司担保，发行结果待定；发行18京投公司小公募，3 N年/5 N年，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定；发行18中航租赁小公募，3 N年/5 N年，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定；发行18六合新城非公开，2 2 1年/3 2年，大公国际AA，发行结果待定；发行18武汉市政非公开，2 2 1年，东方金诚AA/AA，7%；周三发行的发行18海通证券小公募，3年，中诚信证券AAA/AAA，3.88%；发行18远高实业小公募，1 1年，大公国际AA/AA，7.5%；发行18复星高科技小公募，2 2年，中诚信证券AAA/AAA，5.3%；发行18华锦股份小公募，3 2年，中诚信证券AAA/AAA，4.18%；发行18三峡担保小公募，3 N年，上海新世纪AAA/AAA，6.5%；发行18一公局集团小公募，3 N年，中诚信证券AAA/AAA，中国交通建设股份有限公司担保，4.68%。发行18赤壁债，AA/AAA，7年，6.95；发行18玉环债，AA/AA，7年，6.45。
【二级市场】
今日利率债市场收益率整体小幅波动。具体来看，SKY_3M上行2BP至2.34%；SKY_10Y下行1BP至3.37%。
利率互换方面，挂钩7天repo的互换利率曲线短端保持平稳，长端平均上涨1个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端保持平稳，长端平均下跌1个点。
今日信用债收益率涨跌互现。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行4BP至3.26%，3年期收益率下行1BP至3.88%，5年期收益率下行2BP至3.99%。中债中短期票据收益率曲线（A）1年期收益率下行1BP至9.98%。
【信用事件】
1、新光控股：“18新光控股CP001”11月21日提前到期，截至营业终了，新光集团未能按照约定将兑付资金按时足额划至托管机构，已构成实质违约。
2、凯迪生态：“11凯迪债”11月21日到期，因公司资金紧张，截至公告日，公司未能按期支付本期债券本金及利息，构成违约。
3、山西投资集团：定于12月5日召开“18晋交投SCP002”2018年度第二期超短期融资券持有人会议，审议关于山西省投资集团有限公司子公司股权划转事项的相关议案。
4、邯郸城投：日前召开了“12邯郸城投债/PR邯郸债”2018年第一次债券持有人会议，审议通过了提前归还的议案。
5、淮安市金湖交通投资：董监高及法人代表人发生变动。（相关债券：18金湖交投债/18金交投）
6、宿迁裕丰资产经营管理：监事、总经理发生变动。（相关债券：17宿裕丰债/17宿裕丰）
7、联合评级：将泰州凤城河建设发展有限公司主体评级由AA调整为AA 。（相关债券：18凤城河债01、17凤城河债01、17凤城河PPN001、18凤城河MTN002、18凤城河MTN001、17凤城河PPN002、18凤城河SCP002、18凤城河债01）
8、泰禾集团：控股子公司南京恒祥置业有限公司于近日收到了江苏省无锡市中院《民事裁定书》，关于江阴惠泽投资有限公司起诉一案作出了撤诉的裁定。（相关债券：18泰禾02、18泰禾01、16泰禾03、16泰禾02、17泰禾02、17泰禾MTN002、17泰禾01）
9、中国兵器集团：近日公司收到子公司保定同为电气设备有限公司报告其子公司保定天威顺达变压器有限公司涉诉事项二审结果，驳回上诉，维持原判。（相关债券：17兵器03、18兵器02、18兵器01、17兵器01、16兵器MTN001、15兵器MTN001、14兵器MTN001）
10、宝钢股份：董事长辞职。预计上述人事变动不会对公司日常管理、生产经营、偿债能力以及董事会决议有效性产生重大不利影响。（相关债券：16宝山钢铁MTN001、17宝钢MTN001、18宝钢SCP011、18宝钢SCP012、18宝钢SCP013、18宝钢SCP014）
11、联合评级：决定将国购投资主体长期信用等级及存续期内公开发行公司债券信用等级由AA下调至A，并将其列入信用等级观察名单。（相关债券：16国购01、16国购02、16国购03、18国购01、18国购02、18国购03、18国购04）
12、春和集团：“15春和CP001”违约后，截至2018年11月20日公司涉及法律诉讼85起，上诉法律诉讼已经导致公司大部分账户被查封、资产被保全。
13、常州城建集团：截至2018年9月末，公司对合并报表范围外企业提供了担保余额为266.82亿元，占9月未经审计净资产的比例为62.40%；较2017年12月末对外担保余额减少22.6亿元，降幅为7.81%。截至2018年9月末，公司受限资产为175.14亿元，占9月未经审计净资产的比例为40.96%。（相关债券：18常城建CP001、18常城建CP002、18常城建PPN001、18常城建PPN002、18常城建PPN003、18常城建PPN004）
14、中诚信国际：关注中国铝业集团有限公司公司全资子公司中国铜业有限公司与云南省国资委签署《关于云南冶金集团股份有限公司的无偿划转协议》。云南省国资委向中国铜业有限公司无偿划转所持有的云南冶金集团股份有限公司51%股权，上述无偿划转尚需取得云南省人民政府、国务院国资委等主管部门批准，尚存在不确定性。（相关债券：18中铝集MTN002B、17中铝业MTN005、18中铝集MTN004、18中铝集MTN003、18中铝集MTN002A、18中铝集MTN001、16中铝业MTN001、15中铝业PPN001、17中铝业MTN002、17中铝业MTN001、15中铝业MTN001）
15、中证鹏元：关注凯迪生态无法按期兑付“11凯迪债”本息，此外公司收到中国银行间交易商协会自律处分决定书。
16、富贵鸟：日前召开了第一次债权人会议，审议通过了《关于设立债权人委员会相关事项的议案》、《关于提请债权人会议许可继续债务人营业的报告》、《关于富贵鸟股份有限公司财产管理方案的报告》和《富贵鸟股份有限公司重整案债权人会议议事机制》。（相关债券：16富贵01、14富贵鸟）
17、南京新工投资集团：董事、总经理发生变动。（相关债券：18新工01、18新工02）
18、中信建投：关注上海华信国际集团有限公司近期涉及7起诉讼事项。（相关债券：16申信01、17华信Y1、17华信Y2）
19、广州证券：关注广西铁路投资集团有限公司日前披露了子公司广西梧州新港铁路投资有限公司诉广西华胜房地产开发有限公司、廖柏松、左志昂、左正、廖天燊、第三人梧州市区农村信用合作社借款合同纠纷案的进展情况。（相关债券：17桂铁01、17桂铁02）
20、联合资信：关注南京新港开发总公司2018年1-10月累计新增借款占上年末净资产的41.88%。联合资信评估有限公司关注到，截至2018年9月底，公司有息债务规模快速扩大，债务负担有所上升，实际债务负担进一步加重。（相关债券：16南港07、18南港02、16南港06、18南港01、16南港04、18南京新港MTN002、16新港MTN003）
21、安经开建投集团：变更“18安经开MTN001”募集资金用途。
22、浦口康居：考虑到市场情况，经发行人与簿记管理人海通证券决定，现确认2018年度第一期中期票据发行额度为2亿元。该债券原定基础发行额度为2亿元，发行金额上限为4亿元。（相关债券：18浦口康居MTN001）
23、广州珠江实业集团：根据目前申购情况，经与簿记管理人协商一致，现决定调整2018年度第二期超短期融资券发行金额为25亿元。本次发行采用发行金额动态调整机制，基础发行规模为12.5亿元，发行金额上限为25亿元。（相关债券：18粤珠江SCP002）
24、武汉地产开发投资集团：考虑到市场情况，经公司与簿记管理人海通证券决定，现确认2018年度第三期中期票据发行额度为20亿元。该债券原定基础发行额度为10亿元，发行金额上限为20亿元。（相关债券：18武汉地产MTN003）
25、深圳茂业商厦：“16茂业02”回售登记期11月28日-30日，回售价格100元，回售部分债券兑付日2019年1月7日；根据当前市场环境，公司决定上调“16茂业02”后续存续期限的票面利率300bp，即在该债券存续期后2年票面利率维持7.50%并固定不变。
26、浙江省农村发展集团：计划赎回“15浙农发MTN001”，赎回日12月10日，赎回金额3.5亿元，赎回价格100元。
27、永泰能源：答复“15永泰能源MTN001”和“15永泰能源MTN002”第二次持有人会议决议称，京能集团正在抓紧制定战略重组方案，永泰集团与公司将与京能集团保持密切沟通，力争尽快确定重组方案；公司负责第一批资产出售工作的专项处置小组正在积极推进相关工作；公司后续债券兑付事宜将在债委会及银行间市场交易商协会的统一指导下进行；债委会主席团已经召开三次会议，决定永泰债务处理过程中的具体问题，相关会议纪要已经下发各债委会成员。
【存单观察】
今日同业存单发行549.5亿，市场余额97828.7亿。具体来看，AAA 、AAA、AA 、AA银行1个月发行利率分别为2.32%（-2bp）、2.35%（-1bp）、2.58%（ 4bp）、2.60%（ 3bp），3个月发行利率分别为3.09%（ 1bp）、3.11%（-4bp）、3.40%（0bp）、3.52%( 2bp），1年期利率分别为3.44%（-1bp）、3.45%（-2bp）、3.83%（-4bp）、3.97%（-1bp）。
【外汇市场】
周二，欧盟委员会否决了意大利政府的预算案，但对意大利进行过度赤字程序表示批准。此前意大利副总理萨尔维尼表示，如果经济增强，债务最终会下降，联合政府将继续存在。欧元相对走强，美指下行，同时其他非美货币得到支撑。11月21日，人民币兑美元今日中间价下行169个基点，达到6.9449；人民币兑美元即期闭市时报6.9393，较上一交易日下行0个基点；截至北京时间18点，美元指数报于96.75，较前一收盘价下跌0.07%；欧元兑美元上行0.12%，报1.1384；英镑兑美元下行0.05%，报1.2781；美元兑日元上行0.16%，报112.95；澳元兑美元上行0.42%，报0.7244。（完）
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