【股债平衡指数轮动】策略实盘记录(20200121)

著名的股债平衡思想源于格雷厄姆《聪明的投资者》一书，格雷厄姆提出将总资产一部分配置在股票上，一部分配置在债券上，并且当股债比例发生明显变化时对其进行再平衡操作。

股债平衡思想虽然简单，却历久弥新，时至今日仍然有效，但它却也有自身难以克服的局限性。因此，我写了一系列文章，和大家分享了我对股债平衡策略的一些思考和改进，共计11篇文章，文章合集链接：股债平衡策略系列文章合集。

本系列文章受到了很多读者的好评，策略历史表现确实不错，逻辑理论基础也很牢靠，具有很高的实盘使用价值，因此我也新建了一个实盘和大家分享。

本实盘策略的根本原理与上述文章策略的基本原理一致，但在细节方面有做一些优化。

本策略三大原理支柱：股债平衡+风险暴露平价+指数轮动，理论基础均很牢固，我们完全有理由、有信心相信它在未来很长一段时间，仍然会很有效。

策略历史表现(2014年1月~2019年9月)：

年化收益率26.66%，最大回撤13.79%，收益风险比1.93

标的指数动量：

资产曲线及回撤走势：

当日交易：无

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年后大盘指数一直比较弱，今天更是被重锤，短期动量已经基本走坏了。中小盘股一直偏强，也幸好大小盘分化的结构化行情一直在延续，使得我们的动量模块能轻松的捕捉到中小盘指数行情。

本策略实盘一路走来，累计收益已有11%，期间最大回撤仅为-2.41%，可谓非常稳健，具体可以看上图的资金曲线走势，非常适合低风险偏好性质的资金。

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