前面跟大家说了下深证100ETF，今天咱们接着说一下券商ETF网格。
券商ETF，跟踪的指数是证券公司（399975），选取了中证全指样本股中至多50只证券公司行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。目前成分股为41只，前十大持仓股为：
基本上前十都是大家比较熟悉的券商，例如中信证券，华泰证券，海通证券等等。
证券业的逻辑相信大家也都不陌生了。作为大盘先锋兵。每次大盘大涨之前，券商也总要先涨，同样，大盘行情不好的时候，券商也要跌成渣。素有五年不开张，开张吃五年的说法。
这其实就是有证券业特殊性所决定的。证券行业是一个强周期行业，它的盈利周期与证券市场牛熊直接相关，因为证券公司的主要收入来源于四块：
1、自营，就是证券公司用自己的钱炒股，牛市的时候容易赚钱，熊市的时候容易亏钱。
2、资管，就是用客户的钱炒股，不过资产管理挣的钱是属于客户的，证券公司收管理费。
3、投行，就是帮企业融资，例如 IPO、再融资、债券发行承销、资产证券化、公司重组、收购兼并等等，以发行比例收取服务费。
4、经纪，就是收手续费。无论是散户还是机构，购买股票、债券都要通过证券公司。
所以导致了券商在牛市的时候业绩就非常靓仔，涨的就很猛，在熊市的时候就跌的很扑街。每次牛市，券商涨幅可能不是第一，但是也必然排在前面，这是一个确定性。
那么回到大家比较疑惑的一个点，当前熊市，券商是不是不值得买。更适合牛市右侧趋势的玩法？
首先我们从网格交易来结合券商网格来说。网格交易本身是在一个震荡行情来不断低买高卖的。其中三个条件，①左侧估值为底，右侧情绪为顶②震荡行情越多越好 ③波动率越大越好
①估值，这里提醒一下，证券业因为是周期性比较强的行业，所以只适合看PB。因为与大盘行情息息相关，在大盘行情好的时候，估值会想应的高估，大盘行情弱的时候，估值也会相应的低估。
现在行情一般，那么证券的估值自然也是比较低了，距离低估1.63只有0.06的距离。
那么在低估值时候进入做网格，本身就获取了估值的一定的安全边际。所以，此时做网格是合适的。从估值区间转换过来，我们拿到了网格的价格区间是：
②震荡行情越多越好。除开比较大的牛熊市，A股大部分时间都是震荡市了，那么假如我们做网格的话，能获取多大的收益呢。
我用了我们自己团队的网格回测工具，以网格区间0.662---1.228，间距为2.7%来进行回测，统计时间均从2017年9月28日，妖股君在头条上公开券商ETF网格开始，截止至2019年9月27日。采用等市值法（每格买入相同的金额，比如每格买2000元）。
之后升级版网格在回测间距上加上回落0.5卖出，反弹1%买入的条件进行回测，依然以网格区间0.662---1.228，间距为2.7%来进行回测，统计时间均从2017年9月28日，药师在公众号公开券商ETF网格开始，截止至2019年9月27日。采用等市值法（每格买入相同的金额，比如每格买2000元）。
可以看到升级版网格回测以及固定网格回测的收益均为17%左右，基金本身收益为-11%。也就是说假如我们在过去的两年一直做网格的话，比同样持有基金不做网格的人，就多了28%的超额收益。
在牛市还没来之前，就已经积累了足够多的收益，那么当牛市到来的时候，我们将会比大多数人赚的更多。
这里估计大家会有点疑惑，升级版网格加上了拐点卖出和反弹买入的情况，收益率怎么就高了那么一丢丢而已。但是大家不要只看表面。我们可以对比一下，网格买入卖出次数更加少了，代表我们付出的交易成本更低，
再有就是一个当前持有股数的区别，老网格回测股数，当前持有股数仅为38600股，而升级版网格当前持有股数为53400股。所以综合比较起来，升级版网格更加有优势。
为什么会有股数增多，因为加入了拐点和反弹的条件，会在行情大的时候，触发了倍数委托，比如同样是1000元每笔委托，在一元，两元，三元分别卖出一格，得出卖出股数为1800股。假如触发了倍数委托，则是在三元卖出三格的话。得出卖出股数为1000股。累积的股数就是这个原因。
③我们再来看波动率。目前最新的数据，显示券商的波动率为39.71%。居当前所有网格品种之首。同时，券商的波动也居所有上市ETF之首。
波动率大，代表的是网格成交的次数也就越多。
所以，综上所述，对于券商ETF，假如你坚信未来有牛市，而又不知道牛市来了要买什么品种的话，那么，配置一些券商是必备的。那么是使用网格呢还是右侧呢，我再说明一下。
右侧趋势对于一些朋友来说，可能太难把握了，而且往往在右侧突破上，追上去，要不就是抄在了半山腰上，要不就是抄在了山顶上。然后又不舍得止损，一直深套拿着，当到达底部反弹了一些，远远还没有到达盈利的时候，又赶紧卖了
一段时间操作上，反而是赔了夫人又折兵，得不偿失。这其实就是熬不住场内的价格波动。管不住自己的手，所以做网格就不一样了。不用盯盘，设置好条件就自动运行。相当于强制执行交易。
更有一个重要的原因是，在大趋势来临之前，虽然是震荡市，但是大家都知道，市场行情往往会受到一些突发利好的影响，券商跟着涨个三两天，之后又漫漫跌回去。要是用右侧的话，那不得跑进去又跑出来。
很多新朋友会觉得网格的话，在震荡行情确实很有利，那么很有可能会出现卖飞的情况，会错过牛市。但其实妖股君会根据一些比较短暂的牛市行情进行锁仓，来进一步提高网格的收益率
比如今年的2月份比较好的行情，也是第一时间告诉大家网格先不卖，暂时锁仓。也就是结合了网格+趋势的方法、震荡时期一直网格，行情好也会暂时锁仓提高收益。
所以，网格交易对于券商这种品种是非常适用的。牛市来之前，就已经积累了比大多数人的多的收益，何乐而不为。慢慢网格，直至一轮网格卖完（之前一轮网格卖完），之后看准时间继续建仓网格，一直积累到牛市。
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