海螺水泥（600585）

　　第一，水泥板块短期利好不断，市场普遍预计四季度涨价潜力巨大。

　　22日，数字水泥网消息，日前，河北唐山地区水泥企业陆续发布调价通知函，决定于9月21日、9月22日起上调水泥价格，涨幅均为100元每吨。

　　从最近环保部公布的停产及错峰计划看，今年秋季首次纳入错峰生产时间段，京津冀、鲁豫晋、东北等大部分区域错峰生产时间同比延长近1个月涉且范围历史最大，且河北、天津等地10月或面临环保旺季停产，历史上旺季供给受限仅发生于2010年四季度。

　　回顾历史，2010年四季度，曾因节能减排规划需要，2010年7月开始华东各省纷纷对高耗能产业实行限电政策，水泥产能受限仅约10%左右，带动全国水泥价格创历史高度，其中华东水泥均价从当年7月的309元/吨暴涨至12月的516元/吨，水泥股在这期间大幅跑赢沪深300指数。

　　从目前来看，2+26城从11月初开始，理论上是要全部停产的，即使执行力度不及预期，实际情况也不会好到哪里去。因此全国水泥价格有“上一个台阶”的潜力。

　　第二，公司作为东部地区水泥产能龙头企业，业绩优秀，估值极低。

　　海螺水泥为水泥行业龙头企业。截至今年上半年，公司水泥产能3.33亿吨，熟料产能2.44亿元，骨料产能2490万吨，较2016年末增加了2000万吨水泥产能。

　　海螺水泥(600585)总会计师、董秘周波9月20日在安徽上市公司投资者网上集体接待活动中表示，公司认为未来几年水泥市场需求会保持相对稳定，随着供给侧改革的深入，促使供给端进一步收缩，使行业供求关系得到改善。目前海螺水泥在国内市场占有率约为12.5%，未来在国内市场将主要通过项目并购来实现份额的提升。

　　2017年H1水泥行业延续去年下半年态势持续回暖，公司经营向好，产品价格同比大幅增长，利润提升明显，加之公司处置了部分上市公司股票（包括冀东水泥、青松建化、新力金融等），取得了投资收益18.60亿元，最终实现归母净利润67.17亿元，同比翻番，达到公司成立以来的最高值。

　　公司当前10倍左右动态市盈率，是建材板块中最低的，价值投资潜力极大，年报巨额分红潜力极大，值得投资者持续跟踪。