巴菲特历史上9个投资案例分析---股神选择消费垄断股的6个黄金标准

1972年购买喜事糖果，净资产收益率26%。市盈率14倍。有自主提价权。1972年到1983年，喜事糖果销量年增长3.5%，单价年增长10%，在总销量只增长了45%的情况下，净利润增长了5.5倍。
1987年购买可口可乐
毛利率60%。净资产收益率40%。市盈率14倍。饮料行业龙头。
1991年，投资吉列剃须刀。净资产收益率20%，毛利率80%。购买成本23倍市盈率。优先股股息8%以上。6年赚4倍。
2002年购买中国石油。
毛利率50%。净资产收益率20%。市盈率4倍。股息率8%。能源行业龙头。亚洲最赚钱的公司。2007年5年赚8倍卖掉之后。其后中国石油毛利率，净资产收益率都跌到个位数。股神精准减持在其盈利能力高点和股价高点。
2005年买入宝洁。净资产收益率37.5%。毛利率51%。
2006年买入强生。净资产收益率24%。毛利率51%。
市盈率12倍。
2016年购买苹果。毛利率45%。净资产收益率30%。市盈率14倍。全球手机行业龙头。
2019年买入西方石油。毛利率60%。市盈率4倍。股息率8%。石油行业龙头。
2022年买入台积电。毛利率60%。净资产收益率20%。市盈率15倍。全球半导体行业龙头。
从上面的巴菲特投资案例可以看出，他买股票的标准有几个。
1.大行业龙头。
2.净资产收益率20%以上。
3.毛利率50%以上。
4.市盈率15倍以下。
5.有自主提价权。
6.股息率8%以上。
72年喜事糖果，5个都符合。10年10倍。（股息率不符合）
87年可口可乐，5个都符合。10年20倍。（股息率不符合）
91年吉列剃须刀，5个符合。6年4倍。（市盈率不符合）。
02年购买中国石油，5个符合，5年赚8倍。（自主提价权不符合）。
05年买入宝洁。4个符合。（股息率和市盈率不符合）。
十年赚80%。
06年买入强生。5个符合。（股息率不符合）。6年赚60%。
16年买入苹果。5个符合。
7年赚9倍。（分红和回购注销之后的复权价）。
19年买西方石油。4个符合。（净资产收益率和自主提价权不符合）。4年赚了40%。
22年台积电。符合5个。（股息率不符合）。4个月卖出，赚了8.8%。主要为了换苹果。
总结就是，喜事糖果，可口可乐，吉列剃须刀，中国石油，苹果，台积电，6个投资，都符合5个标准，年化收益率都是在20%以上。仅仅这6个股票，就赚了巴菲特全部身价的70%以上。
唯一一个符合5个标准，赚的不多的就是强生。
宝洁和西方石油只符合其中的4个标准，也恰恰是年收益率表现比较差的。一个是10年赚60%。一个是4年40%。
由此，们是不是应该审视了一下自己的投资标的呢？
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巴菲特过去投资大量的案例表明，6个标准达到5个的话，长期收益率绝大多数都是20%以上。所以我这三个黄金组合均符合6个标准中的5个标准，未来极大概率也可以取得年收益率20%以上。
目前，贵州茅台，五粮液，海天味业，片仔癀，同仁堂，达仁堂，云南白药，涪陵榨菜，伊利股份，等很多消费垄断股票都是符合其中的四个标准。也就是毛利率，净资产收益率，自主提价权，大行业龙头。但是市盈率15倍以下，或者股息率8%以上，基本他们都没有达到。贵州茅台就算2024年利润900亿都分红股息率也勉强4.5%。市盈率动态也在20倍以上。这个就是虽然A股很多好公司暴跌，我仍然没有重仓买入的原因。