核心结论：
2023Q4超配汽车行业。
推荐：赛力斯，保隆科技，瑞鸽模具，文灿股份，沪光股份，星宇股份
➢ 1. 2023Q4景气度横向比较：汽车好于大盘。1）国内GDP同比增速预测：5%（wind口径）。2）乘用车批发销量同比预测：17.4%（东吴汽车预测）。
➢ 2. 2023Q4汽车纵向比较：4大指标共振向上。1）L3智能化：各大车企加速无图方案推广。2）新能源国内月度渗透率：提升并突破40%。3）乘用车交强险Q4销量：同比8.5%，环比9.3%。4）乘用车出口Q4：同比44%，环比17%。
2023Q4投资主线排序:AI智能化>汽车出海。
6月发布的《2023下半年汽车投资策略:聚焦【AI智能化+出海]两条主线!》，8月发布的《汽车新3年大周期的框架!一基于未来3年AI智能化+技术出海共振视角》，东吴汽车团队坚定明确了汽车板块的两大投资主线方向!
站在2023Q4，基于两条主线的边际变化和催化剂:AI智能化>汽车出海。
AI智能化主线中优选华为智能汽车产业链。
细分主线排序(基于边际变化和催化剂):华为智能汽车>智能化优势整车/智能化核心产业链>特斯拉产业链/商用车板块
➢ 5. 商用车板块：出口高增长+国内复苏共振向上！（Q4催化剂：月度景气度数据）
此为报告精编节选，报告原文：
《交运设备-2023Q4汽车投资策略：优选华为汽车产业链！-东吴证券[黄细里]-20230924【82页】》
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