第一:安全边际原则
什么是安全边际呢?就是企业的价格大大低于其内在价值,就是价格与价值之前存在着巨大的空间,持有股票的风险就变得很低!
在聪哥看来,这条可以归为价值投资的第一原则!所有的一切都是建立在此基础之上。
第二:护城河原则
巴菲特曾经说过:一家真正伟大的公司必须拥有一条坚固且持久的“护城河”,保护它的高投资回报。
这句话可以作为价值投资的精髓理解,价值投资的价值,正是体现在此处。
只有真正理解了这一点,才能够在价值投资路上走远!而要理解这点,就必须对行业、公司、经营模式、管理层等进行深入的学习和研究!
第三:市场先生原则
这个原则是价投之父格雷厄姆提出来的!市场先生就是将股市报价做一个形象比喻,市场先生每天都会出现,报出一个你可以买入也可以卖出的价格。
而具体报价的情况,就要看市场先生的情绪。 情绪高涨时,报价就高;情绪低迷时,报价就低一些。
送给大家一句话:市场短期是投票器,长期则是称重机!
第四:净资产回报率原则
巴菲特曾经说过:只有1000万美元的话,宁愿要一个净资产收益率为15%的小公司,也不愿意要一个资本规模高达1亿美元而净资产收益率只有5%的大公司。
如果公司的回报率过低,根本不符合价值投资者的追求!
打开炒股软件的F10按钮,在财务一栏,就可以看到每家上市公司的净资产回报率情况。
第五:长期主义原则
价值投资者,看重的是长期的回报,是跟随企业一起成长的美妙旅程,做时间的朋友!
有用长期的眼光来审视当下的投资和自己的行为,才能够配得上是价值投资者的称号。
第六:拥有企业所有权原则
价值投资者买股票,要将自己手中的股票看成是企业的所有权,而不仅仅是纸面的权益,其代表的是你对这家企业的权利,是企业的一部分!
要以整个企业的眼光来看待你手中的持仓。能够做到这一点,才能够在价投之路走得更远!
第七:能力圈原则
价值投资者,对于企业的研究范围非常广,关注的细节非常多,所以根本无法面面俱到,将市面上的所有行业都研究个遍,这就引申出来一个能力圈原则!
只投资自己能力圈范围之内的,同时也要不断拓展自己的能力圈!
巴菲特的合伙人查理芒格就曾经说过:必须弄清楚自己的优势在哪里,必须在自己的能力圈之内竞争。
以上7个原则,少一个都不能称之为价值投资者!
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