九、行情总是以“箱形-趋势”方式交替呈现出周期状态，而箱形震荡行情是行情走势中最基本的K线形态。
我们在日K线上观察行情时可能感觉行情趋势感很好，可是如果你把K线周期切换到30分钟线或者60分钟线上观察，却会发现行情总是以“箱形-趋势”方式交替呈现出周期状态。趋势行情来得快，去得也快，总是短暂的，在趋势行情突破了一个个箱形整理区以后马上又接着下一个箱形整理区。所以行情的发展过程是趋势行情和震荡行情的交替形成过程。我们抓住了趋势行情和震荡行情交替呈现的周期性，可以让我们在技术操盘中做得更加合理。
下图是深证成指的日K线图，可是看出在7月份出现的上涨行情中趋势感比较好，可以把近两个月的行情看成一趋势行情。可是如果你再观察深证成指的30分钟线，你会发现在短暂的趋势突破以后会出现整理行情。这是行情最基本的走势形态。在短暂的趋势行情后接着震荡行情，在震荡行情后接着趋势行情。这是行情最基本的交替形态，也是一种非时间序列的周期形态。
在30分钟线上观察，深证成指行情呈现出“箱形-趋势”交替状态。在每一天行情中，在日K线上只有一粒K线，可以用1分钟K线或者用5分钟K线观察行情时也会显示出“箱形-趋势”交替状态。因此，行情总是在快速突破以后进入到下一个整理状态，在整理行情完成以后又会出现下一个突破行情。这就是行情的基本特征，也为我们做单提供了规律性的操盘策略。
在期货行情中突破行情一般时间短，幅度小，不好做。而股市行情相对趋势持续时间要长一些，震荡的幅度也要大得多，所以做股票比做期货更好把握行情。正由于股票突破行情的延续时间比较长，股民一般都习惯做突破性行情。可是这种习惯做突破行情的操盘策略在期货市场里交易一般容易出现亏损。因为在期货行情里，突破行情比较少，就算有突破行情其幅度和行情延续时间也较短，当交易者发现突破行情时顺势开仓做单多半会遇到陷阱。
股票有分红收益。当股票收益呈现出成长性时，股票价格会在较长期的时间里涨多跌少，即在牛市里上涨得多，在熊市里下跌得较少，总体上成长性股票价格会在较长的时间里持续上扬，在月K线上观察成长性股票行情一般在多年内呈现向上趋势。
而对于业绩递减的股票来说，一般会快速下跌并且一步到位，股票会长期在低位横盘整理，在牛市里也不会有大行情。于是以基本面为选股策略的投资来说，一般不会选择业绩递减的股票，这种股票风险一般会比较高，会让套牢的投资者在几年内很难解套。炒股炒未来，业绩递减的股票看不到未来，一般不适合做长线投资。可是在中国可能有些意外，有些主力机构专门炒作没有未来的股票。这与中国投资者赌性过强有关。当投资者持有成长性股票即使套牢了，也会在数年内解套并且还有盈余。这就是业绩成长性对股票长期价格的影响，我们在长线投资中最好选择成长性股票做长线投资。这样风险才会相对比较低。
对于一般公共事业股，不会有成长性，但也比较保险，每年收益都差不多。这类股票由于收益有政府保证，不会大起大落，最能代表牛市和熊市对股票价格的影响。那么这类股票一般会在牛市里上涨，在熊市里下跌，长期行情趋势呈现出大箱形整理的基本形态。我们可以在月K线上观察这类股票，其基本K线形态呈现出大箱形震荡。
从技术分析来讲，价值投资只炒作月K线或者季K线上的大箱形行情。在大箱形底部买入股票，并且指望几年以后当行情上涨到了大箱形顶部时减仓出逃。只是价值投资多了一顶保险，可以在3~5年内靠分红保本，没有长期亏损的风险，除非上市公司的基本面发生了根本性的改变。对于价值投资者来说，只要上市公司基本面没有发生巨大的变化（变坏），在符合价值投资买入条件下买入股票并长期持有，一般都会赚到大钱。我们去掉基本面对股票长线行情的影响，我们可以发现成长性股票仍然呈现出大箱形震荡形态，只是成长性股票由于业绩的成长性在牛市上涨过程中上涨力度和幅度更大一些，在熊市里下跌幅度更小一些，最终总体趋势呈现出长期的上涨趋势。我们一般可以从月K线上观察到持续上涨的行情趋势。
当我们理解了行情总是以“箱形-趋势”方式交替呈现出非时间性周期状态，又明白了箱形震荡行情是行情走势过程中最基本的K线形态时，我们自然会利用行情交替呈现出来的K线基本特征，制定好操盘策略，让我们在行情炒作中更有优势。
十、从寺庙烧香拜佛看期货市场的本质
有钱人买了新车为了上帝保佑不出车祸，都愿意把新车开到寺庙里找高僧开光。几个和尚围在新车周围，念上一段听不懂的梵语，十分钟后几千元到手。财主们欢欢喜喜地把新车开走了，和尚们嘻嘻哈哈轻松赚到了钱。财主们需要精神安慰，而和尚们也要穿衣吃饭，兼大欢喜。
在期货市场里呆久了，我越来越感觉到期货市场也是一个“和尚开光”的场所。只是这里的和尚不是寺庙里的真和尚，而是机构主力或者大户炒家。他们携大资金先对一个合约进行大量的多空对扣开仓，形成较大的持仓量，把一个合约先弄成主力合约，吸引其它中小期货交易者进场炒作。主力机构刻意弄成的主力合约与和尚建立的寺庙功能一样，都是为了吸引信徒们进来烧香拜佛，才好趁机“开光”一下，合理全法地骗到一些钱，不然生活怎么办？其实建立寺庙也好，开设期货市场也罢，与开设赌场几乎没有区别，都是人为设下的一个圈套，愿者上钩。当我看到财经大学的教科书上说，期货市场的基本功能主要为了商品的定价权和商品保值时，我情不自禁地笑了起来。期货交易与期货功能完全没有一点关系。
主力利用大量的多单和空单对扣，人为制造一个主力合约。这个主力合约与和尚建立起来的寺庙功能一样，都是为了有人来烧香拜佛，顺便从信徒身上捞点油水。正是由于期货主力合约是主力设下的一个陷阱，让许多以正统技术分析操盘的交易者如无头苍蝇四处碰壁。期货主力如果要吃多头交易者可以先把K线图做得必涨的形态，让多头思维的交易者信心百倍地买入期货合约并持仓过夜，当多头交易者买入合约差不多了时，主力开始打压合约价格，让持有多单的交易者亏损，逼迫他们在亏损中割肉出局。因此，在期货行情中当你看到光头阳线预示着明天行情必涨时，那是最危险的时刻。同样，当你发现合约的技术走势必跌时一般会在第二天必涨。股民出身的期货交易者在做期货时一般会四处碰壁，真不知道得罪了谁，左右不是人，四处挨耳光。因为他们不知道期货市场本质上就是主力设下的一个捞钱套，我们在股市里已经习惯了的技术分析根本没有用处。
既然期货是一个骗局，是否赚不了钱了？答案是肯定的，仍然可以赚钱，只是赚钱更难一些，赚钱更不容易了。我们不能靠正统的技术分析或者基本分析在期货市场中赚钱，我们只能站上赌场的角度来分析行情和理解行情，以设套的立场来思考问题。只有当多数交易者被行情走势诓了进去，我们才下手跟随主力一起狙击他们。这样才可能有胜算。所以，在盘中我们最好多看少动，知道大量的中小交易者被诓了进去以后我们才会知道主力的操盘方向，我们才能与主力一起狙击其它交易者。注意，既然主力对扣了多单和空单，在平时多空和空单数量相等，没有盈亏，行情随便怎么波动对主力没有一点盈余和伤害。但是主力可以操纵价格走势让K线图看起来必涨或者必跌，让场外犹豫不决的交易者进场交易。只要有人交易主力就有了对手盘，逮住了对手盘自然会有多单和空单的数量差，主力真实的持仓量就是多单和空单的数量差，然后与其它交易者反向操纵价格，自然有盈利。例如，在行情开始上涨过程中其他人顺势而为开了多仓，那么主力肯定开了空仓，当场外的交易者差不多进场了，主力会反手打压行情，或者上午开盘时跳空低开开盘，让持多仓的交易者亏损。主力持有空单，自然会在下跌行情中赚到钱。这就是期货设局的运作过程。如果根据国际期货行情趋势主力要做多头行情，那么也会先下跌震仓，或者做一个空头陷阱把看空的交易者先逮住，然后不平仓一路扫盘上涨，那么持有空单的其它交易者不得不买入合约平掉空单。在上涨趋势形成以后，主力只需要稍微拉动行情价格上涨，其它投资者由于持有空单也只能买入合约平仓，行情自然会一路上涨。只要主力不平仓出来，其它投资者也平不了仓，行情自然会一路持续上涨。
正由于期货市场是主力开设的一个局，比股票市场赚钱难多了。期货交易者想赚钱必须识破这个骗局，还要解开这个骗局，才可能赚到钱，否则交易风险极高。当我读着财经大学的教授们写的《期货交易》一书时，我真感叹他们的幻想力真不错。他们把期货交易当成了投资，把金融消息当成了期货行情涨跌的原因，或者把期货价格当成商品的定价权，我只好轻轻地叹息一声，已经无话可说了。。。
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