浙江鼎力(603338,股吧)：新增产能叠加产品涨价确保公司业绩海外受益北美需求持续走强
研究机构：东北证券
1、新增1.5万台小剪叉产能，确保销量持续高增速。
产能是公司另一个瓶颈，随着6月份新增年产1.5万台小剪叉产线投产，以及2020年四期臂式产线放量，确保公司业绩持续高增速，迎接下一个三年翻倍。
2、北美经济回暖，全球行业巨头一季度业绩迎来近几年新高，新增订单和库存数据从去年四季度开始大幅回升，下游需求明显向好。北美高空作业平台两大巨头一季度业绩增速高达30%+，营业利润率提升近5个点，预计全年业绩增速可达20%，创近五年新高。其中北美的租赁市场需求主要来自两方面，一是租赁商对于市场的乐观预期带来的新增需求，二是更新需求。美国存量市场约60万台，每年更新需求约13.3万台。鼎力参股CMEC，将大幅受益北美市场的新一轮增长。
3、投资建议与评级：我们预计公司2018-2020年净利润为3.93亿、5.46亿、7.38亿，PE为29倍、21倍和16倍，给予“买入”评级。
风险提示：公司订单低于预期，新产品销量低于预期。
昆仑万维(300418,股吧)：Grindr实现全资控股，Opera进一步增持
研究机构：国信证券
游戏业务稳扎稳打，社交内容平台变现驱动持续增长
1）自研、代理及棋牌游戏支撑游戏业务稳步发展。
自研游戏《神魔圣域》、《Seal希望：新世界(600628,股吧)》持续贡献收入。同时，由昆仑游戏和盛大游戏合作发行的《龙之谷M》已于2018年2月在繁体区域上线，首月即进入当地市场苹果及谷歌畅销榜前三和免费榜第一，东南亚地区已于4月上线，一经上线就取得了亚洲多国AppStore下载榜第一名。后续公司还将和盛大游戏共同推动《龙之谷M》在欧美等地发行。闲徕互娱方面，公司聚焦传统优势市场，逐渐向城市、县级、乡镇、农村层层渗透，同时开发迎合用户口味的娱乐模式，增加用户在线时长和使用粘性，增厚公司在社交网络业务板块的业绩。
2）依托浏览器及内容分发平台Opera、社交平台Grindr，搭建全球化社交媒体及内容架构。
本期公司进一步增持了Opera14.7%的股权至48%，Opera全球MAU达3.5亿，新产品OperaNews上线半年MAU过亿，带动Opera扭亏为盈。本期公司完成Grindr剩余38.47%股权交割，实现对Grindr100%控股，Grindr月活800万，日均使用时长逾50分钟，高用户粘性企凸显亚文化平台价值，长期成长空间巨大。
3、投资建议：游戏业务稳中有升，Opera、Grindr商业化前景光明、卡位优势明显。预计公司18/19/20年EPS为0.93/1.07/1.22元（不考虑趣店投资收益及闲徕互娱剩余股权注入可能），当前股价对应同期24/21/18倍PE，维持“买入”评级。
风险提示：平台商业化不及预期、市场竞争加剧、知识产权、政策监管等风险。
卧龙电气(600580,股吧)：入选新能源汽车重点专项 电机龙头EV业务增长可期
研究机构：中信建投
1、科技部8个重点专项，新能源汽车研发力度最大
此次科技部公布的国家重点研发计划共8重点专项，项目总数128，中央财政经费总额超过31亿元，其中“新能源汽车”专项有25个项目， 数量上仅次于“增材制造与激光制造”专项的 30个项目， 中央财政经费为8.2亿元，居所有专项首位。 可见新能源汽车仍是国家重点扶持和研发的专项，市场仍将快速扩大。
2、入选驱动电机系统研发项目，彰显电机龙头实力
此次“新能源汽车”专项的项目包含汽车电池、电力电子集成系统、自动驾驶、驱动电机系统等新能源汽车各个技术领域。 其中公司的“高性能精密一体化驱动电机系统研制” 是其中仅有的两个新能源汽车驱动电机系统之一，显示出公司在电机厂商中的技术和研发优势， 并为公司未来新能源汽车业务奠定坚实的技术基础。 受益于国家补贴政策支持以及公司的不断重视，新能源汽车将成为公司未来的业绩亮点。
3、国内市场稳步前进，进入主流厂商供应链
根据公司2017年年报，受政策等的影响，公司新能源汽车电机业务维持平稳。公司进入国内主流厂商供应链，并是某些大销量车型（如北汽EC系列）的主力供应商。 预期2018年产量6-8万台，每天200-250辆，一个月6000辆以上。 随着公司新能源汽车电机的产能建设项目接近完成（已完成新厂房搬迁），公司的生产保障能力也得到极大提升。
4、依托国际业务，海外市场取得突破
作为全球综合实力前三的国际化电机公司， 公司依托自身的国际化业务，不断布局开拓新能源汽车国际市场， 取得了进入全球主流车企国际供应链的重大进展。 目前已经取得国外厂商50万辆以上新能源汽车驱动电机及零部件的定点信，并和其他世界知名零配件商联合研发、试制新能源汽车电机。
康恩贝(600572,股吧)：大品牌大品种工程效果显现 带动内生业绩高增长
研究机构：中信建投
大品牌大品种工程带来内生业绩高增长
2017 年公司营业收入同比下降12.07%，主要由于公司2016年末处置珍诚医药公司57.25%股权，珍诚医药公司不再纳入合并报表范围所致。
2017 年公司全年公司实现营业收入52.94亿元， 同比增长31.75%，实现归母净利润7.11 亿元，实现扣非归母净利润6.98 万亿，分别同比增长61.23%和43.29%。
2018 年一季度，公司继续以大品牌大品种工程为抓手，推动高质量发展，内生增长继续取得良好成效，实现营业收入 17.82亿元，同比增长62.51%：其中医药工业营业收入 17.38 亿元，占营业收入 97.52%， 同比增长 67.32%；实现归母净利润 2.68 亿元， 同比增长 41.75%， 扣非归母净利润 2.30 亿元，同比增长 20.15%。
投资建议：公司2017年分配预案为向全体股东每10股派发现金红利1.50 元（含税）。给予“强烈推荐”评级。
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