《证券混沌操作法》学习笔记6——第六章：第一阶层：初学交易者

   “一致性获利法”将条形图分割为3等份，并观察开、收盘价与高、低价之间的关系。

   

   我们任意地将开盘价定义为第一位数，并将收盘价定义为第二位数。开、收盘价的数据将根据其在条形图中所处位置决定（顶部为1、中部为2、底部为3）。

 

   1、极端条形图（1-1、3-3）

   左图为1-1，右图为3-3，因为其开、手盘价都位于条形图的底部三分之一内。每当我们发现这种极端情况，则在未来1-5个条形图内，市场走势会有85%的机会变更方向。（这两个条形图相当于K线图里的锤头和流星，确实是反转信号，但学完之后还要再详细统计K线情况来分析这句话到底说得对不对。）
   左图在收盘期间是有多头主导的，右图收盘期间是由空方主导的。

 

   2、中性条形图（2-2）

   2-2条形图，开盘价和收盘价都位于条形图的中部，（其实这个相当于十字星这类的K线图）这与极端情况不同，它并未告诉我们收盘期间是由谁主导。由于其涵义相当不确定，所以我们称其为中性的条形图。2-2条形图显示，买方和卖方都未在交易期间内取得主导性的控制权。

 

   3、爬升条形图（3-1、2-1、3-2）

   3-1：整段交易期间都是有买方主导，这是一段趋势明显的行情。（3-1相当于大阳线，也许有上下影线，但不长，多方主导）

   2-1：相当于有下影线的阳线，收盘期间是由多方主导的。

   3-2：提供的信息最少，买方确实把收盘价拉至开盘价之上，但卖方却曾主导一段行情，把价格拉低至最高价之下。（相当于有长上影线的小阳线，上方有压力，下方有支撑，但收盘时到底谁的力量更强些就说不准了。）
   4、漂流条形图（1-3、2-3、1-2）

   1-3：大阴线，整个交易时间内，空方主导。

   2-3：有上影线的小阴线，收盘时空方占优，上影线说明上方压力大。

   1-2：有下影线的小阴线，下影线说明多方有反击，小阴线说明空方有优势，收盘时谁占优无法确定，提供的信息较少。跟3-2一样，都是不确定力量大小的图形。

 

   通过这些，我们知道只要观察条形图的开盘、最高、最低与收盘价，我们便可以掌握相当多的信息：谁在主导行情，他们在做些什么。每支条形图都显示：买、卖双方在交易期间却动均衡点的互动关系。（条形图或K线图其实就是力量对比图和多空双方战斗的录像，我们能够发现谁占优势，具体是如何战斗的。）

 

 

判定立即的趋势：

   如果目前条形图的中点高于前一支条形图的最高价，则趋势向上，并标示为（+）。

   如果中点位于前一支条形图的最高价与最低价之间，则我们将它标示为（0），代表重叠而无明显趋势。

   如果中点低于前一支条形图的最低价，我们将它标示为（-），代表趋势向下。

 

趋势

   市场趋势是决定于场外而不是场内，这使我们有机会预测行情。 （这里如何理解？场内交易员的交易相当于零和，不对趋势产生影响，他们只是作为对手盘来存在。而场外的多空决定着趋势的运行。那么观察场外的变化信息，就可以预测行情。）

 

   市场提供的即时信息有三种：跳动量、时间与价格。跳动量是某特定期间内的价格跳动次数。它并不是合约的交易口数。根据许多研究分析显示，跳动量与实际的成交量之间并没有明显的差异。我们采用跳动量，并以它代表实际的成交量。 （我没弄过期货，只弄股票，在股票交易行情中，是提供成交量的。在这里我不去细究跳动量的具体情况了，只用成交量来替代。）

   跳动量是我们判断交易发展的关键因素。场内交易员彼此之间的交易非常有限，趋势是由场外决定。因此，我们必须了解场外委托单进入场内的时间与数量。这个信号即是跳动量的变动。

   如图，比较任何一个条形图与其前一个条形图。如果目前条形图的跳动量大于前一个条形图的跳动量，代表场外有更多的委托单进场。在趋势交易可以发动以前，场内必须出现更多的交易量。趋势的变动来自于动能的累积，动能的累积来自于交易量的增加。在这一切发生以前，必须有数以百计、数以千计的场外交易者改变他们对于当时行情的看法。首先的变化是来自于场外交易者的看法，他们的决策将反映在跳动量的变化中；然后，动能发生变化；最后趋势发生变化。我们的目标是：一旦趋势形成之后，在趋势的最初10%内进场，并在该趋势的最后10%内出场。最初的征兆在于跳动量的变动。

 

   一档的差异便足够了：这是盘中交易的实际法则。我们关心的是，这个交易期间的交易量是多于或少于前一个交易期间。如果我们以日线图交易，则我们以变化10%代表有意义的交易量变化。 详细来说，今天的交易量必须是昨天的110%，才可以被视为是增加（+）；今天的交易也必须是昨天的90%，才可以被视为减少（-）；如果上述百分率介于91%——109%之间，则交易量视为没有变化。我们希望把市场每秒钟提供的信息转化为一种易于了解的决策格式。市场的沟通语言仅有三种形式：价格跳动数、交易量与时间。（也许我理解的有偏差，但价格跳动数，我还是理解为成交量。） 

 

   市场促进指数（MFI)： 

   仅知道交易量的变化并不足够，我们必须知道市场对于交易量变化的反应。较大的交易量未必可以驱动行情。市场的功能是寻找均衡点，而且可以在瞬息之间完成。唯有进场的交易量出现偏颇的压力时，均衡点才会发生变化，所以我们需要一个偏压侦测器。（这里引出了MFI，市场促进指数。MFI是测量交易量所带来的行情驱动的动能的东西。）

 

   MFI=价格区间/交易量=（最高价-最低价）/交易量。 (每增加一个单位的成交量所带来的价格变动程度） 

   MFI的具体数值没有意义，其意义在于：它与前一个MFI之间的关系。例如，如果我们以10分钟的走势图交易，则以今天某一支条形图的MFI与昨天另一支条形图的MFI来比较并无意义。我们希望知道，市场中促进价格变动的力量是强或转弱。MFI是衡量市场驱动价格意愿。

 

   如果目前的MFI大于前一个MFI,则代表成交量随着时间的经过而具有较大的价格促进功能。这使我们可以判定，目前的期间是否有较多或较少的交易机会。（MFI是个变量，它代表成交量的变化对价格变动的促进力量。对比MFI，就能知道成交量对价格变动促进力量的大小变化。）

 

   总结一下：

   1、谁在主导市场（买方或者卖方）  （谁来主导市场，主要是看目前的条形图或K线图，看他们是什么结构的，1-1和3-3是极端情况，说明多方在收盘时占优和空方在收盘时占优；2-2是中性情况，代表不确定性，多空双方可能力量均衡；爬升的情况包括：3-1、2-1、3-2，漂流的情况包括1-3，2-3，1-2，通过这些都能知道收盘时或整个交易时间段由谁来主导市场。） 

   2、行情的移动方向；  （如果目前条形图的中间位置高于前一支条形图的最高点，那么趋势为+，如果目前条形图的中间位低于前一支条形图的最低位，那么趋势为-，如果目前条行图中间位位于前一支条形图最高价与最低价的区间内，那么趋势为0，也就是无趋势。）

   3、市场在时间上促进价格走势的意愿（MFI）；  （随着时间的推移，目前这个时间段与上一个时间段相比，成交量对于促进价格变动的能力的变化。） 

   所有这些项目将交互运作，并显示各种市场情况与交易机会。

 

结合MFI与交易量

   在趋势变动以前，交易量会首先变化，而MFI会对于交易量的增减呈现反应。结合这两项因子，我们可以更精确地掌握市场的行为。

 

   一致性获利法的视窗

   将跳动量与MFI结合为四种可能的组合，你成功的几率将大为增加。

   1、绿灯（+跳动量 +MFI）
   它代表安全的市场走势。市场走势已经产生。没有人希望自己在绿灯条形途中逆势操作。

   绿灯是一种突破信号，当时的最佳策略是顺势而为，不论其方向如何。

   绿灯代表三层意义：

       （1）更多的玩家进场（+交易量）；

       （2）玩家们的偏执心态反映在条形图的移动方向；

       （3）价格走势的速度转快（+MFI）；

   （绿灯代表趋势已经产生，而且正在延续，随着成交量的逐渐放大，价格的变动也更加剧烈，这是趋势发展过程中，由平静到高潮的阶段，在这个阶段不能逆势而为。在啰嗦一下：成交量变大，说明有更多的资金进来交易，价格随着成交量变化而更加剧烈波动，说明趋势在逐渐转强。）

 

   2、衰退（-跳动量  -MFI）
   是市场休息或丧失意愿的信号。衰退与绿灯恰好相反：成交量与MFI都减退。在波浪理论中，衰退经常会发生在第一波的顶部：市场活动出现萎缩的情况。我们必须指出一种非常重要的现象：衰退区是大行情的起点。所以，当市场的走势显得非常沉闷，优秀的交易者将留意观察市场的动能是否有蓄积的征兆。

   （成交量减少，价格变动幅度减少，交易清淡。在艾略特波浪理论里，1浪上升后2浪回调，2浪回调会吞掉1浪的大部分甚至全部涨幅，当换手极低的时候，孕育3浪的大幅波动。在K线图中，调整缩量是好事，缩到足够多了，调整也就快结束了）。

 

   3、伪装（-跳动量  +MFI）
   MFI增加而交易量减少，这意味着市场正在驱动价格，但并未受到场外交易量的支持。由于成交量减少，所以价格的移动较不扎实。不论基于什么理由，市场吸引的交易量不如前一个交易期间。在某种情况下，“伪装”是大行情发动之前的暂停现象。然而，除非交易量稍后立即增加，否则这可能是场内交易员操纵的行情。由于场外交易量萎缩，所以场内交易员可以暂时控制行情。伪装是人为操纵的典型现象，我们应该对这种价格走势采取怀疑的态度。

   交易池内的活动趋于平静时，场内交易员可能感受这是大行情发动前的暂时现象。这可能是场内交易员可以引发你的停损点的唯一机会。如果可能的话，他们会先拉一波与行情相反的走势，借此引发停损交易，并累积手头的存货。正式行情出现时，他们便可以立即获利了结。

   （从这里也能看出成交量对于行情的重要性了，成交量放大的价格涨跌才更有价值，如果成交量不放大，那么价格的走势是不扎实的。如果是在顶部，价格波动幅度变大，而成交量萎缩，那么极有可能是是诱多的行情。总之没有成交量的放大，那么价格极有可能是由场内交易员所操控的，上涨或下跌都极有可能是圈套。）

 

   4、蛰伏（+跳动量  -MFI）

   蛰伏是最具获利潜能的视窗。几乎所有走势都以蛰伏的模式结束，在最高或最低条形图的前、后各一支条形图之间，通常会出现蛰伏的视窗。 （成交量放大，价格变化不大，在顶部或底部可能出现，在K线上显示为，量增滞涨，或量增而不跌，说明多方或空方的大量介入，像是反转的现象。） 在所有重要的走势内，其顶部或底部的三支条形途中，通常都会出现一个蛰伏的视窗。 （这个视窗我就理解成现象、影响、图形特征）利用这项结论，即可有效掌握另一个趋势的开始。虽然所有趋势都是以蛰伏来结束，但蛰伏未必代表趋势的结束。蛰伏经常出现在波浪理论中第三波的过程中、斐波那契的折返点、以及甘氏线的交汇处。（书上说参考第七章，那就等第七章再说吧。我对于这句话一点也不理解

。波浪理论的第三波是波动幅度最大的一波，这是趋势的爆发阶段，为什么会有这幅现象呢？） 

 

   蛰伏的特色是成交量增加而MFI减少，通常其价格区间将小于前一个条形图。蛰伏是多空双方的最后战争，火力都很强，但价格却没进展。行情已经出现相当幅度的走势，买卖双方大举进场。交易量暴增，走势却陷入停顿，价格几乎没有变化。在这两股相互对立的力量中，将有一方获胜，蛰伏的突破通常会显示它究竟是持续蛰伏，还是反转蛰伏。

 

    安全气囊：防范灾难的发生 

   交易者离开市场通常是因为无法获利，但这并不是来自于许多的小亏损，而是来自于几笔严重的损失。如果你在交易中采取谨慎的防范措施，你可以在连续的小额亏损下，仍然继续交易。所以，我们需要配备安全气囊以防范巨额的亏损。 （听来就是设止损位，说明意外情况无论怎样，都是难以避免的。）

 

   市场可以划分为5个不同的时间结构，而彼此之间都有固定的关系。我们以月份的时间结构作为起点：

   每月包括：4.3星期；

       每星期包括：5天；

           每天包括5-6个交易小时  （A股是4个小时） 

               每个小时包括4个（15分钟）或6个（10分钟）的交易期间（条形图）

 

   每一个时间结构都大约是上一层结构的1/5，是下一层结构的5倍。

   我们将安全气囊置于上一层时间结构之前一支条形图的最高价上方/最低价下方一档处（或是更前一支的条形图，如果它具有较高的最高价与较高的最低价，或者较低的最高价与较低的最低价）。 

  大多数情况下，行情触及安全气囊前，都会先产生反转的信号。安全气囊仅是防范判断错误造成的灾害。

 

总结： 

   你现在使用的工具应该是个别的条形图分析（OHLC），它可以告诉你，行情由谁主导，他们在做些什么。你应该非常熟悉极端型、中性、爬升型与漂流型的条形图。

   你应该可以判断立即的趋势方向。

   你应该彻底了解MFI（市场促进指数），并知道如何将MFI与交易量结合，以构成视窗，这可以让你进一步了解市场的情况。你知道，任何条形图的交易量若增加，必然是绿灯或蛰伏。这是两个很重要的视窗，它们很可能代表真正的交易机会。

   交易量减少，必然是衰退或伪装的视窗。衰退与伪装的重要性远不如绿灯与蛰伏，但仍然必须留意其发展，因为大行情经常来自沉闷的市场。

 

 

 

 

这本书也比较有意思，吹的山响，在操作层面又模模糊糊，连个案例的都没有。1——5章基本内容为洗脑，说明混沌操作法的重要性。本章介绍了一些看行情的基础内容。这个内容并么有蜡烛图复杂，比较容易掌握，但如何做到在不亏损的前提下积累经验呢？我决定从现在开始翻看大量的图形，来验证判定即时趋势的准确性，各种视窗的操作准确率。唉，其实作者本应该多举些案例的。