冯矞辉：一致性获利法之交易量与MFI

　　曾经有这样一句话：‘在一波趋势中，假如你在趋势形成的最初前10%入场，并在趋势结束的最后10%离场。如果你能做到这点，那么你将因此暴富。’当然，这一切都有一个因果的过程。那么，在这里，我强调一下，如何可以做到这一点？我们来留心观察，行情最初的征兆来自于交易量的变动。

　　在这里，向大家推荐一个指标MFI(Maeket Facilitation Index)

　　每当交易量增加，我们知道进场的委托单或交易者增加；每当交易量减少，我们也知道进场的委托单减少。接下来，我们需要精确地评估交易量变化对于市场造成的影响。仅知道交易量的变化并不足够，我们必须知道市场对于交易量变化的反应。于是我们得到了一个市场偏压侦测器——市场促进指数MFI。

　　不论在趋势明显或横向走势中，这项侦测器都可以发挥功能。在趋势明显的行情中，获利相对简单。一单市场趋势消失时，如何保持既有的获利便是一门大学问。许多有经验的交易者都有一种感觉，获利较简单，但保有获利却很困难。在趋势明显的行情中赚取的利润。往往在横向走势中又吐还给市场。

　　MFI的计算很简单，其公式为

　　MFI=(最高价-最低价)/交易量

　　我们仅可以比较连续两支蜡烛图的MFI，我们希望知道，市场中促进价格变动的力量是转强还是转弱。MFI是衡量市场驱动价格的意愿。这是一种非常有效的指标。美交易大师比尔·威廉姆曾经说过：‘无论你准备怎么使用它，请你不要拿他与其他分析或预测指标比较，因为这是对它的一种侮辱。MFI是反映市场行情的真正指标。

　　MFI是衡量价格每一跳的行情点数，它可以精确地反映市场在某特定的蜡烛图中反映的效率。如果目前的MFI大于前一个MFI。则代表交易量随着时间的经过具有较大的价格促进功能。再次强调，我们仅比较目前的MFI与前一个MFI。这使我们可以判定，目前的期间是否有较多或较少的交易机会。

　　前面我们提到，混沌操作重视交易量的变化。更重视市场促进指数MFI的变化。在趋势变化之前，交易量首先变化，而MFI会对于交易量的增/减呈现反映。结合这两项银子，我们可以更精确地掌握市场的行为。记住，我们的目标是简化市场的行为，使我们可以轻易而精确地判断行情。将交易量与MFI结合为四种可能的组合，你成功的概率将大为增加。我们将之称为“视窗”。在这里，我们称它们为一致性的获利机会而不仅仅是机会而已。

　　我们将以不同的指标界定这四种组合，并说明它们对于整体市场与交易堑内的情况做出的反映。我们将逐一讨论这四种组合：

　　交易量与MFI的组合指标

　　1.+交易量/+MFI绿灯(Green) (+ +)

　　2.-交易量/-MFI衰退(Fade) (- -)

　　3.-交易量/+MFI伪装(Fake) (- +)

　　4.+交易量/-MFI蛰伏(Squat) (+ -)

　　绿灯(+交易量/+MFI)

　　我们称此种组合为“绿灯”因为它代表安全的市场走势。趋势已经产生。在此种组合中，我们的朋友谨记千万不可逆势操作。

　　“绿灯”是一种突破信号，当时的最佳策略是顺势而行，不论其方向如何。“绿灯”代表三层意义：

　　1.更多的玩家进场(+交易量)；

　　2.玩家们的偏执心态反映在k线的移动方向；

　　3.价格的走势速度转快(+MFI)

　　衰退(-交易量/-MFI)

　　与“绿灯”正好相反，交易量与MFI(价格走势)都减退。“衰退”是市场休息或丧失意愿的信号。其体现了现在的交易者失去了继续叫价的意愿。市场变很可能由于缺少买家(卖家)而回落。这便是“衰退”反映的现象。在艾略特波浪中，“衰退”经常出现在第一波的顶部：市场出现萎缩的情况。我们必须指出一种非常重要的现象——衰退区是大行情的起点。所以，当市场的走势显得非常沉闷时，优秀的交易者将留意观察市场的动能是否有蓄积的征兆。

　　伪装(+交易量/-MFI)

　　“伪装”代表MFI增加而交易量减少的情况。这意味着市场正在驱动价格。但并未受到场外交易量的支持。由于交易量较少，所以价格的移动较不扎实。在某种情况下，“伪装”是大行情发动之前的暂停现象。在我们所周知的非农数据之前经常可以看到此种视窗的出现。然而，除非交易量稍后立即增加，否则很可能是人为操纵的行情。我们对这种价格走势将采取怀疑的态度。

　　蛰伏(+交易量/-MFI)

　　“蛰伏”是最具获利潜能的视窗。几乎所有的走势都以“蛰伏：的模式结束，在最高/最低蜡烛图的前、后各一支蜡烛线之间，通常会出现”蛰伏：的视窗。换言之，在所有重要的走势内，其顶部或底部的三支蜡烛线之中，通常都会出现一个“蛰伏”的视窗。利用这项结论，即可有效掌握另一个趋势的开始。所以此视窗的变化读者必须牢记，因为之后我们将讨论的“五颗神奇的子弹”“蛰伏”就是其中之一。

　　虽然所有的趋势都是以“蛰伏”来结束，但单一的“蛰伏”未必代表趋势的结束。“蛰伏”经常出现于艾略特第三波的过程中、菲波纳奇的折返点、以及甘氏线的交汇处。如果它不代表当时走势的结束，很可能成为“度量蛰伏”：度量蛰伏使我们可以标示一个目标区，并在目标区内寻找一个结束当时趋势的另一个“蛰伏”。

　　“蛰伏”的特色是交易量增加而MFI减少。“蛰伏”是多、空双方的最后战争，买卖双方的火力都相当猛烈，价格却没什么进展。多空双方的看法分歧，双方的力量却大致相等。这是一场最后的肉搏战。我们称之为“蛰伏”，因为当时的行情处于下蹲状态，而随时有可能朝某一个方向跳跃。行情已经出现相当幅度的走势，买、卖双方大举进场，交易量暴增，但走势却陷入停顿，价格几乎没有什么变化。关键在于价格走势停顿而交易量放大。在这两股相互对立的力量当中，将有一方获胜，“蛰伏”的突破通常会显示它究竟是持续或者是反转模式的“蛰伏”。