布林线4：行走在布林线上
我们已经讲过了顶部和底部，那么最为复杂的，最为玄妙的趋势把握又如何判定呢？在双轨线，包络线和通道分析中，最常见的错误只有一个，那就是在价格触及上轨线时就不加考虑地卖出，在价格触及下轨线时又立即买入。如果这些触点是作为更大的一个形态中的一部分的话，或者没有被其他的技术指标所引证的话，它们乍一看是买进或卖出的信号，但实际上却不是。可以说，在轨道线上的触点绝对不代表任何东西，它仅仅只是一个信号而已，不能盲目夸大了它们的决策作用。
为什么价格触及布林线的下轨时不是一个非买不可的买入信号呢？
在价格处于下降趋势期间，行走在布林线上的主要特征是：价格不断地触及下轨线，与此同时，价格还常常向下跌破下轨线。而在价格处于上升趋势期间，价格会不断地触及上轨线，并不时地突破上轨线，跃出上轨线。值得强调注意的:是价格越出轨道外时，很多时候只是趋势持续的信号，属持续性信号，并非反转信号。它们极有可能成为反转信号的一部分，但常常不被认为是反转信号本身。最为典型的例子是：一种形态中可以是在布林线内形成一个尚待确认的底和顶，并发出信号，但是这种形态有可能只有等到许许多多的持续性信号出现之后才会形成。
在判断价格是否会出现沿上下轨道线持续运行的阶段时，较有效的指标是离散散量Accumulation Distribution（AD）指标。这是因为，这些指标主要是用来描述时常趋势变化的，而且当市场趋势形成时，它可以用来直接与价格进行对比分析。
均线在分析中的作用。
如果所选择的均线指标能恰当地表现价格走势，也就是说，如果所选均线能更好地描述价格的中期运行趋势，那么，在价格上升的过程中出现回挡时均线将起较好的支撑作用，在价格下跌过程中出现反弹时又能起到压力线的作用。均线与价格走势的交叉点将会是比较好的介入点，补仓和再介入点。就如同在市场处于顶部阶段时，这些点能较好地进行风险提示。因为，如果你错了，你就会马上知道你错了，如果你能判断是对的，那么，潜在的收益将会是很大的。
在运用布林线分析时常趋势时。同样要遵循一般的市场运行规律。
通常，布林线所反映的上升或下降趋势将由三个阶段组成。许多不同的分析理论，包括艾略特的波浪理论，都认为每一轮的升降趋势不管其因何种原因被间隔或打断，但其大的升跌节律都是由三段论组成的，三段式升跌周期是最为典型的趋势运行形态。掌握这一规则，对研判市场运行趋势非常重要，对指引我们有效地利用布林线很有帮助，但绝对不能机械地生搬硬套，否则会造成误判，因为，在任何一轮大的升跌阶段中，其小的涨波段往往远远不止三次，而是更多。
在三段式的涨跌规则下，如果价格无力继续向上越过布林线的上轨，则表明上升力度开始衰退，上升趋势将逐步进入尾声，投资者应当引起警惕。
运用技术分析理论和方法时，应当注意的两个基本要点：
一是对技术分析理论的运用不能机械化和教条化，掌握其中的精髓要义，灵活运用。
艾略特波浪理论是目前市场用得最为广泛的技术分析理论，在波浪理论的运用中，最为强调的是不要太过于教条化。你要按照市场本身的状态来解释市场，而不是按照你所想象的来解释市场。市场的研判依据都是基于严格的规则和对市场外汇交易结构的准确描述撒谎能够的，如果不能严格地遵守，将会给投资者造成严重的后果，但这种严格不等同于生搬硬套，要结合市场灵活运用。对布林线的应用也是如此。
二是严格遵守技术分析理论中的基本规则和纪律，不能将错就错。
许多的技术分析理论是建立在对市场的长期跟踪观察上的，是智慧的结晶。不管人们采取何种方式运用它，都必须仔细，谨慎和客观。对布林线这一分析工具具体运用，（文章由捜股中国收藏整理）当然也是要建立对布林线的基本规则，分析方法和操作纪律有了透彻了解的前提之下。
总之，对于你将要采用什么技术工具和方法，在分析中如何正确使用它们，你必须加倍留心，一不小心，可能就会弄巧成拙，得不偿失。
我们所讲的每一个观点都可以被量化，我们迫切希望你这么做，希望你尽可能地将其他分析工具也进行量化。量化的过程实际上就是树立你成功信心的第一步。为什么目前还没有做到这一点呢？因为，现在还不能。只有当你明白自己的风险收益准则，只有当你知道哪种方法适用于自己时，你才能达到这样的目标。因为每种分析体系都有其特有的性格特征，一种分析系统可能非常敏感另一种比较反映迟缓。任何分析系统存在和发挥作用的前提是你能够正确地了解它们，而实际上，往往从一开始，许多人误解了他，进而错误地使用它。
应当谨记的关键点
一.价格行走在布林线上是很常见的。
二.价格触及布林线的上下轨道线时，并不就是买如或卖出信号。
三.指标可以帮助确认哪些是有具体意义的触点。
四.在趋势延续的过程中，均线能对趋势产生支撑作用，并提示买入点。
布林线5：布林线的收敛和放大
布林线带宽的收敛与放大能反映出许多布林线的其他指标所不能反映的东西，毫无疑问，他是关于布林线分析中最为有用的概念。在布林线中最为引人注意的现象就是在布林线每次出现戏剧性的带宽放大或延长型的收敛之后，常常会发生某种趋势性的变化。因此，利用布林线带宽收敛和放大间的变化有助于我们更好地分析市场运行趋势。
——布林线带宽收敛的形态特征和功能
首先，要了解布林线带宽的收敛是什么意思？
其次，要了解用什么工具来测量布林线带宽的收敛状态。
然后讲讲有关波动率的背景资料，讲讲怎样利用布林线带宽的收敛状态来知道投资操作。
布林线是由波动率来决定的，而带宽就反映了波动率的变化情况。当波动率下降至历史低点时，收敛状态就产生了。衡量收敛状态的指标是带宽（BandWidth）
带宽的计算公式:
（布林线的上轨线—布林线的下轨线）/布林线的中轨线
带宽比较好地刻画了波动率的变化。波动率是随着时间的变动而变动的，它对于反映收敛状态而言，是非常关键的概念。
关于布林线带宽的收敛状态有许多的定义，其中，最为简单的且我们认为使用的定义是：当价格波动下降至六个月来的最低点时，收缩状态就发生了。
多年以来，学术界流传着这样一种说法：即使当价格不具有周期循环特征和可预测性特征时，波动率却仍会呈现出周期性的循环特征，并且是可以预测的。
实际上，价格的周期性波动特征在很多时候也是存在的，John Ehlers的研究已指出，在短期中，商品价格中包含了许多有用的循环信息。
即使价格变化没有周期性特征，也不可预测，但是只要与价格走势相对应的波动率能具有周期性变化特征也就行了，我们就可以根据价格波动率的变化来分析市场趋势。
在资本市场中，可根据波动率的周期性变化进行市场分析。
根据波动率的周期循环特征，不难的出这样的结论：低波动率之后就会出现较高的波动率；高波动率后紧跟着是低波动率。就像天气的变化一样，暴风雨之后，总会有晴朗的天，长久的晴天之后必会出现暴风雨天气，即所谓静极生动，动极生静。
收敛状态是如何发挥作用的。
当市场进入横向整固状态时，价格的波动区间会迅速收窄，均线走平，布林线带宽开始收紧，紧紧挤压着价格。我们不要忘记看看此时的指标状态。看看成交量在上升日是否放大了?离散指标是否回升了？在价格下跌时，当日价格波动区间是否收窄了?开盘价与收盘价的关系又是怎样的？所有这些信息都有助于我们得出正确的分析预测结论。与此同时，还要密切关注市场消息面的变化，毕竟消息总是扮演着市场催化剂的角色。
这时候，价格就是处于收敛状态了。此时投资者要格外留心的是在收敛状态接近尾声时是否会出现假突破现象。一般在假突破出现之后，价格会迅速调头，随即朝新的趋势方向运行。假突破最早出现在标准普尔500指数期货中而引起人们关注。自此以后，假突破现象频频出现，成为市场中的常见现象。
如何处理市场中出现的假突破现象呢？
如果你不能断定时常是否在走假突破行情，那么，最好的办法就是耐心等待，等市场运行到一定程度能充分展示其即将出现的趋势变化时再采取行动不迟。如果你想在布林线处于收缩状态时就采取投资行动，问题也不大，不过此时最好设一个损点，一旦市场在所谓的假突破之后，并没有走出反转行情，而是继续下挫，也能及早止损，避免损失的进一步扩大。
如果说收敛状态是市场处于波动率较低状态下的一种反映，那么，在波动率减少到一定程度之后的迅速放大，就会导致与收敛相对的状态出现，那就是放大状态（Expansion）。就如同市场底部较之于顶部要清晰一样，收敛状态也较大状态要更明显一些。
——布林线带宽放大状态的特征和功能
当一种新的市场趋势出现并将呈现非常强劲的态势时，价格的波动率会迅速放大，以至造成布林线上下轨线的初期运行方向是不同的。若市场出现的是强劲的上升趋势，那么，布林线的下轨带会一度快速下探，而当市场出现猛烈的下跌趋势时，布林线的下轨带会一度快速下探，而当市场出现猛烈的下跌趋势时，布林线的上轨线则会一度反翘向上。
如果布林线带宽突然开口放大，布林线的上下轨线又出现以上这种运行特征，那么，就可以判定布林线进入了放大状态。随后，市场的波动率也快速增大，但当波动率当大到一定极端高度时，（文章由捜股中国收藏整理）就可能意味着旧的趋势即将结束，市场将进入整固状态或出现反转走势，此时，原有的趋势不太可能持续。值得注意的是，放大状态结束后并不会发出人们通常所期望的那种趋势持续性信号。如果结合形态来分析，就可以的出这样的判断规则，即在放大状态结束后要么是整理形态，要么是反转形态，而不太可能出现持续性形态。因此，从投资操作的角度来讲，投资者应当进行反向操作才能获利。
应当谨记的关键点
一．当市场的波动率降低到一定程度后，又回迅速放大，波动率会呈现周期性的循环特征。
二．当市场的波动率持续放大到一定程度后，又回迅速减低。
三．留心市场出现假突破现象，可耐心等待市场明确趋势变化时再采取行动。
四．应该综合其他技术分析指标预测市场进行趋势。
布林线6：布林线的使用方法
方法一：利用波动率异动分析市场趋势
第一种方法也称挤出法，主要是利用波动的周期变化特征来预测波动率的高点和低点。
也许,能最好地使用布林线工具的就是波动率异动分析体系主要是采用一系列的高点和低点的平均值,并将其上下移动一定的幅度。随着时间的推移，均值上下移动的区间成为其中最为重要的因素.
虽然我们无法真正了解波动率何时会发出信号，但是经过观察总结后，我们看到，一旦平均线,布林线和包络线等同时靠拢收紧之时，波动率体系就发出了突破信号（breakout signals）。
在采用敏感性较高的波动率突破分析体系时，我们常常以设定一定的布林线带宽作为假设前提，然后来观察突破何时发生。
有两种情况下会对此方法的运用造成障碍。
其一，平行型布林线。
其二，假突破。阻碍方法一成功运用的两一最主要的问题是假突破（head fake）,我们在前面的章节中也已经讨论过。假突破是从曲棍球术语中引申过来，但是现在已在许多场合中都广泛使用大。在议论大级别的上升趋势形成前，价格出现了一次快速的下探动作。这种带有诱空性质的行为就是假突破，表面上是向下突破，实际上却是诱空，震出空头手中的筹码。与此同时，布林线同样也是这样表现的，此时布林线的下轨线突破向下张开。像是要向下运动，但实际上随即就是调头向上，颇有点声东击西的味道在其中。当你看到布林线呈现出这种现象时，你就应当注意是否真的出现了向下突破的信号。
关于假突破现象，在价格走势是否出现假突破时，就要运用到布林线中的挤压效应来进行观察分析。一般情况下，当布林线处于挤压状态时，你就要密切关注其是否会发生突然的假突破现象。因为，在挤压状态下，市场走势力了经常会突然产生方向的变化。
对于一些不愿意冒险在假突破出现时就进行交易的人来说，最简单的方法就是耐心等挤压效应出现，等待市场出现较为明显的转势信号，再采取行动。
还要注意的是，设定合理的布林线带宽也是运用好突破分析体系的重要前提之一，如果带宽设定得不恰当，也影响此方法体系的有效运用。
前面我们一直强调其他技术分析指标与布林线配合使用具有较强的威力。实际上，在运用突破分析体系时，其他重要的分析指标的运用同样很重要，如果能同时结合其他一些指标，如MACD、离散量指标等，我们会得到许多有益的提示信息。
关于波动率突破分析体系的参数
波动率分析体系的参数设定是基于布林线的挤压状态而来的。其标准布林线的参数主要是：20天均线和正负2的标准差。如果要使布林线收紧一点的话，那么，均线可设为5日均线，标准差设为1.5。
总之，方法一是主要通过布林线的挤压状态来判定市场何时会突然出现突破走势。在方法一中，不仅要学会善于识别假突破，还要善于将其与各种技术分析指标结合起来，印证分析结论。
应当谨记的关键点
一．在方法一中最关键的是对布林线挤压效应的理解和运用。
二．波动率突然放大，意味着市场将会转势。
三．当心假突破现象。
四．参考MACD、成交量指标所发出的方向性提示信号。
五．根据自己的需要调整分析参数。
方法二：对趋势进行跟踪分析
主要是讲如何根据价格与指标间的强弱关系预测市场趋势的形成和如何对趋势进行跟踪分析。其判断依据就是看价格走势的转强是否得到了技术分析指标的印证。如果价格逐步上移至布林线的上轨附近，分析指标同时呼应转强，那么，就可以判断上升趋势即将形成。在上升趋势形成前，价格形态与指标形态间均发出了强烈的信号特征。反之，如果价格逐步向下移至布林线下轨附近，分析指标同时由强转弱，那么，就可以判断下跌趋势即将形成。从本质上来讲，方法二只不过是方法一的另一种形式，都是讲述如何分析市场运行趋势及特征，只不过是方式不同而已。方法一主要是根据布林收敛和放大状态进行分析，而方法二则主要采用MFI指标。进行趋势跟踪分析时，同样也能窥测到方法一中所探测到的诸多信号。
在进行趋势跟踪分析时，我们通常采用两种指标，即b%和MFI。
我们已讲过，所谓B%，主要是显示当前价格在布林线中所处的位置。B%=1时，表示价格正处于布林线上轨区；当B%=0时，表示价格正处于布林线的下轨区。因此，当B5=0.8时，则表明目前价格在从下轨线上行至上轨线过程中，已走完了80%路程。MFI指标值在0—100间变动，当MFI值达到 80 时，表示市场处于强势；当MFI值下降至20时，则表明市场处于弱势。MFI指标的运用方法与RSI指标的运用方法大同小异。
可见，方法二就是将价格强势与指标强势结合起来，预测价格下一步能否继续再创新高；或者是将价格弱势与指标弱势结合起来，预测价格是否会进一步创新低。
将b%与MFI指标组合起来进行分析判断时一般的运用规则是：当b%大于0.8， MFI（10）同时大于80时，则显示的是买入信号。
总之，方法二讲述的趋势跟踪法主要内涵是指以价格强势结合只强势来判断价格是否进一步再创新高；以价格弱势结合指标弱势来判断价格是否进一步创新低。
在方法二中，关于分析指标参数的设定很关键。
布林线参数的设定：在这里，我们采用的最基本的布林线参数，通常是时间参数为20日，标准差为正负2的布林线。
MFI的参数设定：这里，我们遵循传统的参数设定原则，即指标的计算期参数长度取布林线计算期长度的一半。这里从周期分析法中发展而来的。实践表明，将计算期参数的长度设为布林线设为布林线时间参数长度的一半，对分析研究很有效。
实际上，在方法二的使用中，许多参数可以根据实际需要灵活设定。这些参数可以因你的交易品种和交易体系的不同而不同。
在进行趋势分析时，最可能出现的就是滞后效应，即当你确认上升趋势形成时，此趋势可能已经展开。为了避免滞后效应的影响，建议在首次回档完成后立即介入。
方法二还可以用来预警。
在这个方法里非常强调理性分析的重要性。理性分析是基本面分析和技术面分析的有机结合。这样，能有效地提高我们在投资中的分析效率。
应当谨记的关键点
一．方法二是布林线和量价指标FMI的综合分析，在市场趋势分析中建议买强卖弱。
二．当b%＞0.8和MFI＞80时，买入。
三．当b%＜0.2和MFI＜20时，卖出。
四．使用抛物线止损法，对有耐心做中线投资的人而言，止损位参数可设置得远一些。
五．建议先熟悉方法一，两种方法都可提供诸多信号。
六．根据自身情况调整各类变量的设定。
七．建议运用理性分析方法。
方法三：如何识别趋势反转
主要是讲述如何通过指标分析与布林线的对比分析来预测市场趋势的反转。
一．采用布林线与指标对比分析预测趋势反转
我们已经讲过，在价格不断地触及布林线的上轨线时，会伴随着出现不断变弱的技术指标；而在价格不断触及布林线下轨线时，则会伴随着逐步转强的技术指标。我们随后又进一步讲到，价格触及布林线的上一轨道线时，技术指标的强若度往往会出现与之相反。这些都是我们进一步学习方法三的重要基础。
目前广泛使用的MACD指标、加速和减速震荡指标（AC）来确认趋势反转。具体来说，就是将第一个MACD的参数设为50；第二个MACD的参数设为 100，将第三个MACD的参数设为9。将短期平均周期设为50日，将长期平均周期设为100天，将信号线的周期设为9日，并将9设为缺省值。当快线和慢线交叉下行或上行，可以看出市场的走势方向。另外，当价格触及布林线上轨，而加速和减速震荡指标为红栏，或当价格触及布林线下轨，加速和减速震荡指标为绿栏时，可以进一步确认市场的反转。凭借MACD指标和AC指标，你就能据此非常有效地分析市场趋势的反转了。
二.通过技术指标来判断和确认市场趋势的反转
根据指标分析来识别顶部和底部并据此确认市场趋势是否发生反转。
对底部反转的确认。
当价格相继两次出现探底，要判断第二次探底是否成功，可以结合其他指标进一步分析，比如说看两个指标，一是b%指标在第二次探底时是否高于第一次？二是看成交量指标，如MFI和VW—MACD，看其是否也同时出现双底形态。如果这两个指标都显示肯定的答案，那么，就可以买入；如果指标分析的出否定的答案，那么，不妨再等一等。当价格在第二次探底时，b%指标却没有创出新低，而是有所上扬，同时，AD指标也缓步上行，先于大盘而回升。这均是大盘二次探底成功的先行信号。
对顶部反转的确认
对顶部反转的确认和对底部反转的确认，岂基本原理是一样的。不过，由于顶部形态较底部形态要复杂得多，形成的时间也要长许多，因此对顶部的分析要有更大的耐心。
实际上，在方法三中，我们更多的是以独立变量——成交量指标来分析市场供求关系的变化。（文章由捜股中国收藏整理）诸如，在W底渐现时，市场需求是否在逐步增加？如果是，那么，就可以考虑买入；在M顶渐现时，市场攻击是否在逐步增加？如果是，那么，就可以考虑逢高减磅。
应当谨记的关键点
一．买入信号组合：价格不断触及布林线上轨带且摆动指标为正。
二．卖出信号组合：价格不断触及布林线下轨带且摆动指标为负。
三．采用MACD指标计算振幅指标。
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