注：2019.12.12. 早盘随笔
文 | 宇你谈市
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大盘8连阳。科技休息一下，金融护盘。零散的说说各路题材：
1. 无线耳机大哥漫步者股东减持，小弟都趴下了。
2. 安可的中间件有点表现，A股市场就三个标的，东方通，普元信息，宝蓝德。
3. PCB概念开始活跃，有消息说是PCB上游的覆铜板开始涨价。
4. 盘中消息，“泛在电力物联网xx大纲”下发，激发泛在物联网概念。这个题材之前也有介绍过，可以回看：
“泛在电力网是个啥东东？”。
5. 春节档影视炒作开始炒作一段时间了，贺岁档的“囧妈”，“姜子牙”和“中国女排”都挺让人期待的。近期一直看科技，也没顾得上看，去年倒是玩过影视股。关于影视的炒作，之前写过一篇过于哪吒的，可以参考。
6. 最近研报疯狂在吹长安汽车，汽车板块的逻辑可以看看他的研报。
今天重点介绍一个黑科技“TOF”，最后顺带说说最新的12月FOMC。
1. TOF
近期炒作的TOF（Time of Flight，飞行时间），源于上面的消息。今天给大家简单科普一下TOF，目的是让你对题材了如指掌，盘中能够做到对于行业消息和个股之间的条件反射。
其实TOF不是新技术，目前华为Mate 30Pro 和VIVO 等手机的摄像头已经都用上了。这个特殊的3D摄像头，简单的理解，他就是手机用来感知三维世界的眼睛。以华为Mate 30Pro为例：就是利用前置TOF摄像头来识别人的手势，达到隔空操纵的神奇。例如，余承东在下面发布会的展示：
虽然目前可应用的领域略有些鸡肋，但是未来想象力还是很丰富的，例如5G的一些AR/VR场景。想象一下：网购衣服，只要用手机扫一下自己，手机就知道你的身材了，直接为你虚拟换上不同的衣服，供你选择。试它100件都是分分钟的事。进入正题，
1. TOF工作原理是什么？
答案：TOF组件发射红外光，当光遇到前面物体的时候，就会被物体反射回来，被手机的传感器接受。根据红外光飞行来回的时间，计算物体的深度信息。
如下面的图，不同深度的点，返回传感器成像是不同的。根据不同的亮度信息，可以计算景深。
其实还有个3D感知的技术，叫做结构光。不同之处是，结构光技术它发射的是有特定结构特征的红外光，根据这些反射回来的结构特征的变化来计算物体的3D深度，具体就不说了，不是本文的重点。其实早在苹果X就已经配置了前置3D摄像头，用来做脸部识别。他采用的就是结构光技术。
2. 苹果为什么前置用结构光，而将来配置的后置摄像头用TOF？
答案：因为结构光技术有限制，识别距离在0.2到1.2米之间。而对比结构光，TOF识别距离可以从0.4到5米。但TOF也有他自己的缺点，就是功耗大，导致发热量大，分辨率较低，3D成像精度低。
3. 目前华为Mate 30 Pro，前后都选择用TOF，为什么呢？
答案：从供应商角度，不同的技术，会增加不同的供应商，成本增加。其次，TOF成本10美元左右，结构光技术成本20美元。便宜了一倍啊。。
最后说说产业链，看看下面TOF原理图，分为发射端和接收端。
TOF的发射端包括：VCSEL（垂直腔表面发射激光） Diffuser，TOF的接收端包括：成像镜头，窄带滤光片，图像处理芯片，下面挨个说一遍（对上市的公司，我们用了黄色重点标识）：
A. VCSEL：红外光源发射器。设计基本上都是美日垄断，制造封测主要是台湾。苹果就是稳懋做的。国内的第二梯队有纵慧（华为主供）和光迅科技。
B. 成像镜头：大力光（华为前后，苹果），舜宇光学（华为前置），瑞声科技，联创电子
C. 窄带滤光片：只让红外光通过，过滤其他可见光。全球主要的就两家，美国的VIAVI和中国的水晶光电$水晶光电(SZ002273)$。
D. 红外截止滤光片：五方光电（一般摄像头需要红外截止滤光片，TOF里面有了窄带滤光片，是否还需要红外截止滤光片，不确定，有知道的，告诉我）
E. CIS：索尼独大，三星位居第二。豪威第三（韦尔股份$韦尔股份(SH603501)$）。据 IC Insights 最新报告指出，到2021年时，世界 CMOS 影像传感器（CIS）市场规模将达到 159 亿美元，年出货量则逼近 80 亿颗，而促进CIS增长核心的主要原因就是TOF。近期业内也宣布CIS开始缺货了。专门做CIS封装的有：晶方科技和华天科技。
F. 摄像头模组：欧菲光$欧菲光(SZ002456)$（华为前后，苹果），舜宇光学（华为前后），立景（华为前置），丘钛科技（华为前置）
2. FOMC
简单说说FMOC会议，12月美联储如期没有降息，我记得9月份时候的点阵图，就预示着降息空间的底线在1.5-1.75%。10月份的时候，最后一次降息的FOMC，连最大的鸽派James Bullard，投票建议也只是降25个基点。也就预示着近期没有进一步降息的空间了。下面是9月和12月份点阵图，大家比较一下。
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