张坤谢治宇等10位的基金适合这样组合配置

近期基金频频上热搜，就本周张坤就上了两次，一次是因为蓝筹单天暴涨5%，一次是因为蓝筹限额。我们坤坤更是有了自己的超话，也就是有了自己的粉圈了呀！

而最近一次热搜是因为连着两天市场下跌 ↓

可见基金市场火热，越来越多的人关注到基金投资上来了。但同时伴随的也是一批小白的入场，你想不被割韭菜，多掌握些投资技巧真的很必要。

对于基金投资，我也一直都想给大家做一次梳理，包括大家最为关心的几个问题：比如说，我应该买什么样的基金，我买多少只基金合适，是一次性买入还是怎么买合适，等等。

我先说第一个问题，买什么基金

今天主要讲的是权益类的基金，债券基金这块后面再讲。对于权益类基金，也就是我们说的主动管理基金，记住两点就好，一是要选对行业，二是要选对基金经理。选基金经理我是有自己的一套选拔标准，给大家一个参考：

• 首先基金经理的管理年限必须是要5年以上的，往前推5年刚好是我们上一轮的市场低点；
• 其次就是基金的过往业绩要足够优秀，年化收益率在15%以上，而且也要注重风险管理，最大回撤也就是最大跌幅在30%以下；
• 最后就是职业操守问题，拒绝赌徒式的风格。

我大概看了下，能满足条件的基金经理不超过100名，我也罗列了几个相对优秀的基金经理。

我也将这十位基金经理进行了简单的分类，有进攻型，有防守型，也有平衡型。

进攻型里面有易方达张坤、前海开源曲扬、中欧医疗葛兰、万家黄兴亮还有汇添富胡昕炜，基本上是我们当前中生代基金经理的翘楚。我以曲扬为例吧，说说为什么他们属于进攻型。

曲扬现在管理的基金不少，能力圈覆盖消费、医药、科技和港股，全能型选手，近三年业绩显著。我们来看他管理的稀缺资产A，近三年业绩回报329.30%，同类排名第一。

在管理风格上，能够根据市场调整持股比例，近三年来一直保持90%以上的仓位，前十大持股集中度保持在70%以上，进攻火力十足。

曲扬也算是一路摸石头过来的，对于行业也是在不断试错，2019年一季度之前业绩感人，市场上涨或下跌，他都是卧着的。2019年一季度之后就跟开了挂一样，业绩飙升，原因在于能够总结自身犯的错误，选对了行业。基本上我名单上面的基金经理，也是这样一路走过来的，只有经历过市场下行的洗礼，才能有更好的应对风险的策略。

平衡型里面有兴全谢治宇、工银瑞信袁芳、交银施罗德王崇，我以谢治宇为例，说说他们为什么属于平衡型。

谢治宇，业内人称“大白”，任职期内获得过8次金牛奖和8次明星基金奖，风格非常稳健，行业分布均衡。目前管理的基金，比较耳熟能详的就是合润和合宜，持仓虽然重合度高，但是管理风格是不一致的，合宜投资范围是覆盖港股的。我们来说下合润。

管理近十年以来业绩回报668.23%，年化回报30.38%，同类排名第一。谢治宇在其四季度报提到，对于2021年会降低投资预期。也是给我们投资朋友提个醒，今年投资要理性。谢治宇在一季度也对合润进行了调仓，增加了家电和银行的权重，看下最新的持仓。

行业分布分散，除了家电和银行，还有像传媒，化工，食品等，这样的好处就是在于不会错过市场的任何一波行情，也能规避重仓单一行业的风险。

防守型里面有交银施罗德杨浩和广发傅友兴，他们的风险就是股债平衡，一直保持着50%左右的仓位，牛市的时候能跟着涨，熊市的时候跌得少。就以傅友兴的广发稳健增长为例来说说。

傅友兴是2014年12月接任的，管理至今累计回报187.87%，年化回报18.77%，同类排名第五。可能大家会觉得这个收益并不很亮眼，我们来看看他的持仓，橙色部分就是他的仓位，基本上股票比例没有超过60%，前十大持股集中度也一直保持在30%左右。

在业绩方面表现很稳定，像2016市场下跌的时候他还保持着正收益。2018年市场大跌，当时沪深300跌幅25.31%，傅友兴的基金也只是下跌7.78%，也算是扛住了压力。

好，解决了选什么这个基金，再来看如何配置。我说几点看法：

• 首先你要清楚明白自己的风格偏好，你是进攻型还是稳健型。这个很重要，直接关系到你能否长期持有的问题。如果你是稳健型，就以防守和平衡类为主，少配置进攻类的。
• 其次就是配置的基金数量不宜过多，5-6只就可以了。

我说两个方案，大家可以参考：

如果是稳健型的投资者，可以配置

+ 进攻类（30%比例，1-2只基金，张坤是要有的，另外可以从葛兰/曲扬/胡昕炜，选择一个，也可以不选）

+ 平衡类（40%比例，2-3只基金，谢治宇/袁芳/王崇能力都不错，谢治宇也是要有的）

+ 防守类（30%比例，1只基金，杨浩和傅友兴能力相当，进攻性方面杨浩要优于傅友兴）

如果是进攻型投资者，可以配置

+ 进攻类（50%比例，2-3只基金，张坤和葛兰可以都要）

+ 平衡类（30%比例，1-2只基金，谢治宇要有，袁芳和王崇可以择一个）

+ 防守类（20%比例，1只基金，杨浩和傅友兴都可以）

参考如下图

最后就是仓位管理问题了。

对于市场我用的是星级评价，最高是五星，对应的就是8-10成的仓位。四星对应的是6-8成的仓位。三星对应的4-6成的仓位。二星对应的是2-4成的仓位。一星对应的是0-2成的仓位。

考虑到当前市场的估值过高，我给的星级是二星。假如你的可投资金是10万，那现在适合投入的就是2-4万，然后再根据我们配置的比例，进行分批买入。记得是分批，不是一次性。

具体来讲，假如我们是投4万，你是属于稳健型的，那我们在平衡类的配置比例就是4万*40%，也就是1.6万，把这1.6万分成10份或5份，分批买入我们选择的基金就好，跌了就买进。

这样子我们就完成基金的规划，剩下的就是少看盘，减少不必要的操作，坚持好自己的策略，要把养基当成种树，要的是每年的稳定增长而不是短期的获利。