价格上升的情况,实际上还是有两种,一种是通胀导致的经济过热,另一种是有通胀但是需求没有明显改善的滞胀,普通人首先要搞清楚,当商品价格上涨,购买力下降的时候,经济是否随着通胀一起起舞。
如果通胀上升导致过热,你最好的办法是持有资产,甚至于如果银行利率低于通胀,你最好是借钱买入资产(我们当然不推荐普通人这么做),如果你能够负担利率的话。因为你预期通胀会上升,但是经济也会上行,上游的原材料涨价都会被下游的需求覆盖,你可以大胆的买入资产来规避风险。因为你知道通胀会蔓延,钢材上涨,最后必然会被房价上涨吸收。
如果是滞胀,也就是资产价格上升,但是经济没有出现上行。这就要注意了,美国上世纪大约70年代就是这样,因为几次石油危机,原材料上升,但是下游产品需求不旺,这就要小心了。你需要做到平衡的资产持有方式,也就是一般是抗通胀的资产价格主导的投资,而另一半,是需要用储蓄。为什么不能全部储蓄?因为滞胀并不一定能够让货币长久有效,最近阿根廷,委内瑞拉等国家,就是滞胀之后资产价格继续上升,导致最后失控。委内瑞拉的中产如果专心储蓄,那么这个时候很有可能资产缩水十分严重。为什么不能全部进行资产价格投资呢?这个例子就是日本,日本在滞胀之后放弃了资产价格,具体体现就是房价下跌,而日元持续而漫长的升值。从日本人的角度,老龄化和局促狭小的地域空间导致了其必须保持日元的购买力。所以,日本人依然热衷于储蓄。
经济依然遵循,复苏,过热,滞胀,衰退的周期理念,实际上老祖宗说了,“天道轮回”,很多事情都是一个循环,不要被这些圈圈转晕了,基本上是没有问题的。很多人可能认为长期来看所有货币都是贬值的,我部分赞同这个观点,能够保持货币信用的前提下,各国都想多印刷点票子,但是,有时候循序渐进的好。
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