一直以来，长粉始终有个误区，乃将2014年起的走势（复权后）当作长电是价值典范来信奉，从而强化这种自我安慰自我激励。却一直不肯正视这段走势背后的原因所在，
一，利润低基数下的向溪注入，导致每股收益大幅提升。
二，注入方案附带推出了新的分红方案，导致（在这几年无风险利率步步下行时）估值徐徐提升。
这就是利润和估值双双提升的戴维斯双击效应，现在，长粉们又把乌白注入当成又一次契机，问题是历史真的会重演吗？
一，利润基数相对于待注入资产已不低，假设注入方案公平，每股收益的提升幅度也必将大不如上一次。
二，前次分红方案已提升到70%，再次提升的可能性不高或空间不大了。
结论就是，下次不会存在戴维斯双击，（这中间我们还没计入无风险利率的向上波动哦）
所以，我给出的进一步结论是，注入后，市值6500亿元~7000亿元 or 每股股价25元左右。
这样的回报率显然与上次注入后的结果天上地下，上次注入后，后来的最高涨幅4倍，下次注入后，目测涨幅25/19.7=26%，加上期间的分红，算了，加不加都没啥看头，回报率最多再加15%而已。
至于梯调的增量，这种东西也别太当真，又不是什么大油水，就当是对冲股价波动风险吧，（看看期间的主营收入就知道了，2016年489亿元，2019年498亿元，被你们津津乐道的所谓的梯调增量，反映到营收上也不过是塞牙缝的程度），至于投资收益，也不要报不切实际的的期望，月有阴晴圆缺，炒股亦然。
横看竖看，持有长电，归根结底，它还是只类债券股，
（第一个前提是江水别出问题，别搞成大坝还在，股价却跌得像上机那样稀里哗啦的的，上机的固定资产不依然还在吗，第二个前提是大股东别耍小心思，看看长电网页的自我介绍吧+地电注入+曾经10送5股的奇葩分红，第三个前提是电价波动）
于是，长粉队伍今后应该分两拨
第一拨人，既然认定长电今后是类债券股，那为啥还要持有它？
A，比它股息率高的，长期（至少10年）确定性稍逊的股为啥不买？比如神华？神华我们不看它去年分红太高，也不看今年煤价遇到顺周期，拉长十年幅度来看，平均每股分红1.2~1.4是合理预期，按照6%的股息率，对应股价20~23元（每年可以舒舒服服享受填权后的价格哦，再加上复投，很诱人哦）
B，比它股息率高，长期确定性又逊，但成长性比神华还好的股为啥不买？比如陕煤？同样拉长十年幅度来看，平均每股分红不会低于0.5元~0.6元（它三年一次调整分红率，下次可能从40%上调到50%再下次，，，，），再加上一定的成长性，综合来看，对应股价15~18元可期。
这是追求类债券股的长粉们的新征途目标。
第二拨人，茅塞顿开，既然是类债券股，那还要它干嘛，买指数基金也比持有类债券股强啊，比如沪深300
是不是很有说服力？更妙的是还不用担心暴雷，停牌，还可以心安理得的中期波段操作，连年报，政策，行业，都不用看的。
（你们不能拿上市以来的全景走势来对比，那是因为长电在此期间有过两次注入+提高分红率，同样的，正如我也没将乌白注入后的预期温吞水走势来说事一样，我的对比很公平吧）
如果更有进取心，可以两边下注消费指数基金和医药医疗指数基金，拉长周期看，稳稳的向上攀升角度，一生幸福。
最后，假如有人吐槽无法打新，这个嘛，要辩证地看，
一，打新制度不是一成不变的地，如果以后又回到现金配售呢？
二，获利收益，以前是全球化+本国国力上升期，只要中签，获利回报还是可以的，后面么，走着瞧了，何况，注册制悄悄登台，你觉得新股定价制度依然会一成不变吗？
三，中签率，就说一个，你们觉得这几年来，中签率是保持还是降低了？
长电这种股票，不是资金大资金小的人哪个合适买的问题，那是形而上的东西，如果非要框定一类投资者，那顶多是像我这种把中签收益买入的人，不图别的，本来就是天上掉馅饼的东西，用来支持下国家能源环保，何乐不为！
联系客服
