今天的文章非常重要，它和我之前所写的文章都不同，可能也和你读过的一些文字都不同。由于今天的课程中我们所讨论的概念充满争议，所以我需要你跟随我的思路，一直到文章结尾...
在我们开始今天的文章之前，让我们来确定一下讨论的角度。这篇文章主要适用于那些一次开仓1-3个品种的短期交易者，而不适用于一次性持有许多不同资产组合或股票投资组合的长期交易者。
并不是每个人都同意我在文章中所谈到的概念，但这就是我处理交易的方法，也是一些比较成功的专业或机构交易者处理交易的方式。我是这样做的，所以也是这样建议的...
大部分的论坛或者博客都是从百分比或者点数的角度去评判账户的收益情况。然而，实际上，以百分比或点数来衡量利润并不是处理你交易最有效的一种方法。每个交易者是不同的，每个交易者的心态以及交易的资金规模也是不同的。因此，在这种情况下，你应该用美元的数量来衡量风险和收益，这个最终可以用数字'R'反映出来，而不是使用百分比或点数。现在，让我们讨论一下，为什么用美元数额或者R来衡量交易是最好的方法。
什么是“R”？
我把“R”定义为可以反映固定风险下预期利润空间的一个值。现在，对于那些还不了解预期利润空间的交易者，它其实就是一个值，它是成功的交易所得到的利润处于失败的交易所遭受的损失。例如，如果你在一年的交易当中获胜的交易盈利了100000美元，失败的交易亏损了50000美元，你的“R”就是2或者说是“2R”.（100000/50000=2）
因此，R是你所有交易中风险收益比的一个测量指标。对于所有的交易，知道我们的R是多少，对于我们的交易是非常有帮助。你可以这样想，如果你在一系列的交易都保持着2R的记录，也就是说每笔交易你只允许损失1美元，盈利目标是2美元，3R意味着你每次损失1美元的同时，预期能够赚取3美元。作为交易者，这是改善你交易水平最有用的方法，任何想要给你资金的人都想要看一下你的长期交易记录，而这个记录展示了固定的R值：R值越高越好。
百分比风险vs固定金额风险
百分比风险模式吸引了太多人的关注，因为它可能是最受欢迎的风险管理模式。我不想对此进行长篇分析，因为我已经写了一篇文章，你可以在外汇交易资金管理的板块读一下。然而，我想要简单解释一下，为什么百分比风险模式并不是我所采用的账户管理方法...
每笔交易以账户金额的2%所谓风险可能对于多元化股票投资组合或者大的对冲基金来说是个不错的主意，因为他们同时管理大量的资产，但对于散户或只交易1或2个品种的个人交易者来说，百分比风险规则并不是管理你交易账户最好的方法。
像这样想一下，如果你用一个300美元的账户赚了300美元，也就是说收益100%,但这个100%也只不过是300美元。要知道，用一个1000美元的账户去赚取100%的收益比一个100000账户赚取50000美金的收益要容易得多。所以你会看到，为什么百分比收益和基于美元金额的收益并不完全相关，但我希望如此！
账户余额可能是骗人的
有一定非常重要，我们需要注意的是，大部分交易者都没有大量的交易资金来进行交易。由于杠杆作用，一个拥有1000美金的账户可以放大到20000美金的操作额度。你不要把所有的交易资金都放到一个外汇账户。我个人交易的资金规模较大，但我从来不让自己的交易账户超过50000美金，因为由于杠杆的作用，我并不需要更多的钱。
因此，为什么账户余额并不是一个非常好的基准来决定你每笔交易的风险，因为你可以用一个相对较少的资金来交易较大规模的头寸。因此，你不需要把所有的资金都放进你的交易账户当中。这样，大账户和小账户都可以交易相同规模的头寸。所以更加重要的是你个人的风险容忍度以及你能够认识到，你所奇偶阿姨的每笔交易都可能失去这些钱。
避免把所有资金在一个账户进行交易
如果一个交易者是百万富翁，他不必把所有的交易资金放进自己的交易账户。为什么？正如我们之前所讨论的那样，由于杠杆作用，你可以用少量资金交易大量头寸。我现在有能力在账户放百万资金，但我不会这样做。我不需要这样做，因为我只用50000美金就能够交易我想要交易的头寸规模。因此，交易者不需要把所有的资金都放到一个账户当中，他们可以把多余的钱投入到一个可以获取利息的账户或者投资到其他资产当中。我每个月从我的交易账户中提取资金，从而确保自己账户的资金保持在之前的50000美金。
每笔交易以固定美元数额作为风险比使用账户金额的百分比作为风险要更重要的另一个原因是，由于杠杆的作用，账户规模的大小基本上无关紧要。因此，我们使用“R”来衡量收益，而不是以百分比或者点数。
交易者的风险容忍度各不相同
一个专业的成功的外汇交易者知道如何通过严格的纪律来遵守自己的交易优势，他们很自然地对自己的交易能力非常自信，并且比初学者的风险容忍度更强一些。交易者之间的头寸规模差别也是非常大的，因为每个交易者对于每一笔交易都有自己最舒适的可以接受的冒险金额。风险容忍度是一个高度个性化的，这也是为什么用金额来测量风险或收益是一种更有效的方法。所以，一个专业的并且持续盈利的交易者通常会比初学者有更强的风险容忍度。由于两个交易者的风险容忍度差别很大，用“R”来测量交易的风险和收益更符合逻辑一些。
如何计算整体R值的例子
在下面的表格中，我们可以看到一个20笔交易的情况。我们假设每笔交易都是采取固定的风险。对于每个交易者来说，风险容忍度是不同的，所以我们这里没有去具体定义。可以是每笔交易200美元或者2000美元，这取决于你的资金状况以及个人对风险的容忍度。重要的是，你的风险是固定的，因此你可以来计算你整个交易的R值：
因此，正如我们从上面的图表中看到的那样，我们的收益是33R，但是损失是11R，这就意味着我们的R是3.所以，对于市场中每1美元的风险，经过长期的交易来看，我们的期望收益是3美元。换句话说，我们整个交易的风险收益比是1：3。你还应该注意到，我们在20笔交易当中，失败了11笔，失败率为55%，成功了9笔，成功率为45%。这也告诉我们，如果你能够正确理解和执行风险收益策略，即使你在失败更多交易的情况下，也能够获得最终的盈利。
案例小研究：职业交易者
我管理过私募基金，也和一些职业交易者合作过，从专业的角度来说，真正重要的是风险收益...而不是百分比或者点数。
举例：
一个交易者在专业的伦敦外汇交易大楼里工作，他们的账户在交易结束时要么是正值，要么是负值。他们的老板将会在每个月末查看他们账户的情况，他们主要关心的是风险收益。他们会机选整个月的风险，然后和收益进行比较。只要当R大于1的时候，专业的交易者才能够获得收益，因为R值小于1意味着他们亏的钱比赚的要多。
专业的交易公司是以美元的数额作为风险来评估他们的交易者所获得的盈利情况...我可以确定的是，所有的专业公司、银行、对冲基金等，在月底或者年底都是主要以美元数量的角度来衡量风险和收益情况；因为正如我们之前所讨论的那样，百分比和点数本质上是完全不相关的。
每笔交易不能够平白无故增加风险
我想要以更重要的一点作为结尾。不要忘记这篇文章，盲目地认为每笔交易你想承担多少风险都可以。因为，风险容忍度是个高度个性化的事情，我多次提到这个。你必须在开始每一笔交易之前，实现想好每笔交易你能够接受的最舒适的亏损额度是多少，因为你永远都不知道哪些交易你将会成功，哪些交易你会失败，即使你使用了像价格行为这样高胜率的交易策略。一个确定风险容忍度的方法是，如果你的仓位让你晚上睡不着，那么你的持仓风险可能过大。
正如你从今天的课程中所能看到的，在学习市场交易方面，我们都是不同的；你没必要去找一些现存的外汇交易训练资料。作为一个成功的交易者，你可以从我这么多年的交易当中免费学到很多，当然我也从其他一些成功的交易者那里学到很多东西。我知道，并不是所有人都同意我的观点，这对我来说没关系，我从未成为一种“毒药”去毒害交易者，我所说的理念以及交易策略都是我自己所使用的。
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