中信证券最新发布的A股策略研究报告表示，房地产调控政策加码并不影响其看多下半年的逻辑，建议投资者在未来关注主题投资，增强短期收益。
报告分析，近期公布的工业增加值有三个超预期，一是企业当期业绩可能超预期；二是企业对销售并非特别悲观以及原材料补库存可能早于预期；三是大中型企业经营好于中小型企业。这将成为利好A股市场的因素。综合工业增加值超预期以及保障房开工率的最新数据，中信证券认为硬着陆的预期在大幅消退。
同时，猪肉价格周环比涨幅有所回落，而禽类价格周环比则继续上升，这进一步印证了中信证券上周对高猪价环境下部分居民饮食习惯有所转变的判断。由于猪肉价格在CPI中占比较大，这种转变有利于缓解CPI上涨的压力。其他食品方面，食用油价格环比涨幅比较明显，达到半年以来的最高涨幅，未来需要密切关注猪肉价格的变化趋势。
上周国务院会议要求加强房地产市场调控，要求房价上涨过快的二三线城市也要执行限购政策。中信证券提出，地产政策加码不会改变其下半年看好市场的逻辑，因为公司看好下半年市场的三大核心原因是财政政策给力、通胀见顶和经济见底，且一直不认为针对商品房市场的调控会有所放松。
中信证券判断，从目前高层调研和讲话情况来看，未来政策重心可能依然是控通胀和调房价。预计围绕经济增长和转型的政策将加速推进，包括敦促保障房和水利建设的资金落实，加快出台各项战略新兴产业规划和“十二五”专项规划，出台缓解中小企业资金紧张的政策，加大中小农田水利设施建设，加大农机补贴等。
基于此，报告在配置上建议投资者关注主题投资，增强短期收益。
具体而言，从基本面看报告维持中期策略配置建议，推荐逢低关注中长期配置第一阶段的相关标的，即财政政策积极推动的行业（如：保障房、水利）、早周期、增速走过低点的可选消费类行业（如：汽车、电子）以及受半年报行情推动的行业（如：银行、保险、水泥、农业养殖畜牧、品牌服装、白酒、装饰等）。
由于市场情绪整体偏暖，上述板块认同度趋高，报告建议阶段性关注其他股价低位、受主题因素推动的板块，以增强短期收益，其中可以关注的包括电子信息、新材料、生物、西藏主题、铅酸电池行业整合、军工、煤化工、创业板高送配等，主题投资个股建议关注：厦门钨业、东华科技、锦富新材、洪都航空、四创电子、山东黄金、中国联通等。
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