对传统的“石油行业”,估计没有几个人能够想到,在2022-2024年,这个行业竟然走出了牛市行情,尤其是3只市值万亿级别的巨头,就像是大象跳舞般,连续演绎了牛市的狂欢。
复盘过去两年的“石油行业”时,我常常想起十几年前读过的一本书,是IBM前董事长郭士纳写的《谁说大象不能跳舞》。
他说的是大公司的管理策略,我联想到的则是:在股票市场,某些力量演变和推动下,万亿级别的超大市值股(大象),也能跳起牛市的舞蹈。
从中国石化,到中国石油,再到中国海油,这三只石油巨头,就在人们不知不觉中,像是接力般,连续走出了两年的牛市行情。
无论是对比大盘,还是对比其它行业,也或者是对比其它的大盘蓝筹股,石油三巨头,在这两年的走势,都是令人瞩目、遥遥领先的。
对于大盘蓝筹股来说,从2021年初开始,进入长期大级别的休整,目前整体还没有结束,尤其是2019-2020年曾经涨幅较大的行业,比如医药、白酒、食品、能源等,它们的熊市还没有结束。
但同样的时间,石油行业却走出了相反的行情,回顾来看,石油牛市最早的起点,就是在2021年初,也就是上一轮蓝筹股牛市结束的时候。
这更加衬托了石油股的强势:在别的蓝筹股进入漫漫熊市时,它却悄悄的逐步进入了牛市。
最近的行业复盘,常常让我思考,中国股市的牛熊结构,已经彻底变了。
以前在牛市的行业,可能会在后面几年,进入熊市的漫长休整里。
而以前在熊市的行业,却可能开始脱离熊市,逐渐进入一轮大级别的新牛市。
牛市,不再是属于大盘,而只属于行业了。
这就是现在中国股市的“牛市特征”。
所以,我们投资的策略,一是不能再盯着大盘指数,二是要紧紧的研究好行业。
需要重点思考的是:现在,有哪些行业将开始进入牛市?它们的领涨龙头股是谁?值得我们放心的长线买入和持有吗?
站在“行业牛市”的角度,只做进入到了局部牛市的行业,我们的投资,将再也不会有熊市。
作为一名职业投资者,一个长线投资者,这,就是我努力和追求的方向。
其实,我们的A股,不是没有牛市,而是缺少发现牛市的眼光。这里,真的有很多“牛”。
曾星智,2024年3月11日
曾星智,哲学与文学双学士、工商管理与金融双硕士,曾任职腾讯和IDG,从2012年成为职业投资者,创立“力量投资理念”,专注技术面上在月线级别、基本面上在产业层次的长线投资。
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