(一)
报表中的商誉从严格意义上讲根本就不能属于资产,它不符合资产的定义,商誉不会导致未来现金流流入。商誉,究其根本,是并购中的一项亏损,是公司收购价超过被收购企业净资产公允价值的差额。商誉一直是报表中作为一项资产存在,这是不是掩人耳目?不过,如果被收购方情况不佳,就会天雷滚滚,那就是商誉减值。
路晓华0724:而且净资产公允价值基本都是偏高的!
马靖昊:说得非常对!可辨认净资产确认不充分往往导致商誉初始确认偏高。
Ferreye:商誉如果没有带来节节攀升的利润和滚滚而来的现金,就已经减值了。
马靖昊:减不减值,反正商誉在我的眼中就是费用,就这么霸道!
这里报表中的商誉指的就是并购中产生的商誉,即外购商誉。由于计量困难,自创商誉一直未能进入财务报表。
(二)
商誉的英文是goodwill,从字面上理解是美好希望的意思。假定A公司出资10亿元100%控股B公司,当购买B公司股权的时候,经评估,B公司可辨认净资产的价值是1亿元,但是A公司愿意花10亿元来购买B公司的全部股权。因此,在A公司的资产负债表上,现金减少了10亿元,长期股权投资增加了10亿元。并购后,A公司成了母公司,除了编制自己的报表之外,还需要编制合并报表。
所谓编制合并报表,简单地说,就是把母子公司报表加起来。编制合并报表时,母公司的长期股权投资对应着子公司的所有者权益,属于集团内部交易,需要抵消。这样,长期股权投资减少10亿元,所有者权益减少1亿元,报表就编不平了,加上9亿元,作为“商誉”,它就平了。不过,一旦业绩达不到预期,9亿元的商誉账面价值很可能就是0,也就是并购时所花费的9亿元现金成为费用。
秦风笔记:商誉本身是很正常的溢价,因为譬如渠道、研发能力、流程等,并不能用资产负债表表达。从常理上说,谁也不会愿意按净资产价格出售自己的企业给别人。所以问题不在商誉,而在商誉的摊销方式。
柚柚live:国际会计准则商誉也不摊销的啊。
马靖昊:不要什么都学国际会计准则,国际处理方法要么是摊销,要么是减值。我认为,商誉没啥问题,不就是收购溢价吗?这一块溢价可直接处理为费用,就这么简单粗暴!这样,在收购时,企业就会认真考虑其利润能否承受这一块损失,不会如此轻易地套取股民的钱给相关方,然后,搞什么利润对赌来麻痹广大股民。
千立方:商誉核算是会计准则设计的败笔。商誉作为资产,不通过摊销进入成本,而是做减值测试。测试不减值,放在账面不动;测试减值,计提减值准备。往往出现减值的时候,就是地雷引爆的时候了。
马靖昊:是的,我认为,在并购时将产生的商誉直接作为“费用”处理,这样,既不要进行所谓的摊销处理(你根本就不可能知道商誉的使用寿命,如何摊销呢?),也不作主观性很强的所谓的减值测试。
烟花漂流客:的确如此,一个虚无缥缈的东西老放在那儿膜拜干嘛呢?搞得人都看不懂公司到底盈利还是亏损。
(四)
又是上市公司的年报季,商誉减值,从来都是年报期间上市公司头上的一把达摩克利斯之剑。随着“商誉暴雷”逐渐发酵,我在这里提醒,对于前期并购行为较多、并购规模较大的上市公司,如果其收购标的业绩不及预期,请警惕商誉减值风险。下面是商誉排雷名单,请收好。
看看上面的列表,部分公司由于并购高溢价导致商誉占净资产比重远远超过100%,最高的甚至达到23倍多,这太可笑了吧!难道商誉所代表的所谓的超额盈利能力就这么牛逼!不过,我相信很多商誉到时候多半是显著降低未来业绩,甚至是天雷滚滚!
(五)
一般不发疯:不溢这么多,公司帐上的钱怎么弄得出去!
化繁为简621:商誉就是为了多忽悠钱创造的一个新词而已。
联系客服