观 察
- 文丨不凡商业记者 牛油果 -
在变现的路上美图没找到自己的路径，现在硬件产品受到手机厂商挤压，APP又受到抖音和快手们的威胁，可谓腹背受敌。美图要“二次创业”了。
美图股票持续走低。与2016年底上市三个月后达到的最高市值977亿港币比，现市值已缩水超八成，为172亿港币左右。
被视为当时港股中仅次于腾讯的明星科技公司，不到两年时间为何仅剩两成市值，市场发生了什么变化？美图会在黑暗中停留一小段时间，还是持续走低？
腹背受敌，美图难过
美图的日子不太好过，短视频产品美拍遭遇抖音快手们的狙击，月活大量下滑，在硬件业务方面，手机厂商也都越来越注重拍照美颜效果，单靠自拍美颜这块长板已完全不够。
截图自美图2018上半年财报
美拍前两年的对手还是秒拍这些，近两年直接变成了抖音和快手，流量迅速在后两家聚集，美拍流量也大量流失，最新财报显示，美拍2018年上半年用户比去年同期少了一半多。继承今日头条基因，抖音、西瓜视频、火山小视频强于做流量，迅速构建起视频市场“创作”与“观看”两端，其中抖音定位和美拍又极为相似。
很少有产品可以和抖音这种流量巨物比，美图和快手的生长路径其实有点儿像，但美拍走了与之完全不一样的道路。和美图最早是个图片编辑工具一样，快手起初名为快手Gif，是个在微博上做动图的小工具，因为好玩还有些人气，但算不上很成功，当时投资方和创始人程一笑还在发愁以后的发展。和吴欣鸿他们发力做美图秀秀用户不一样，作为快手投资方晨兴张斐就在采访中称，用户很少的时候他们就在想转型做社区了，因为做工具“变现上会有很大挑战”，还称“做到一定体量时再转型会更痛苦，越早越容易。”快手于2012年11月转型做短视频社区，定位也变成“记录普通人生活的平台”。
美图秀秀之后积累了几亿用户，变现难，也让人难以割舍。但有个最大好处，有了用户量，资本市场就相信之后有机会。
美图的社区路子和小红书有点儿像（左为美图）
高用户量，产品众多，有营收，若将公司本身喻为一个产品，美图成功运营了自身。它的强项在于很强的商业和资本能力，在于蔡文胜。靠着在“用户量”、“产品”两头循环讲故事的能力，成功登陆资本市场。
美拍和手机业务没有拔得行业头筹，原来做工具的根基现在也有所动摇。硬件上来说，大量手机（特别是OV）已自带美颜修图功能，连推崇性价比的小米手机也推出“拍人更美”的产品，软件上来讲，目前多数社区也会准备各种修图工具满足用户喜好，功能单一的修图软件打开率自然受到冲击，更不用提市面上早就有的众多修图软件了。
除了被竞争对手抢夺已有的市场，美拍在今年6月还遭受重击，因为出现了一些“不符合社会主义核心价值观的内容”，被令整改30天，吴欣鸿发道歉信。30天之后，美拍归来，变成“泛知识社区”了，这似乎是无奈之下的自我窄化发展。纵观美拍发展，一直没有形成社区内的供需端，这也是它的直播收入不及陌陌的原因。陌陌有大量男性用户，天然对直播有需求，直播只不过满足了他们一直都有的“观看”需求。美拍用户的“观看”需求到底是什么，可能还在探索。
越来越像抖音的美拍
工具类APP的变现之路为何如此之难
这都要从美图最早的定位说起。
美图起家于图片编辑工具，属较早进入这一领域的公司。2012年美图秀秀PC端用户量就突破1亿，软件名称从“美图大师”改为“美图秀秀”表明它放弃了大众工具领域，专攻以“修图变美”为诉求的年轻女性市场。
吴欣鸿（美图创始人兼CEO）做美图，和他自身经历分不开。美图是吴欣鸿在蔡文胜（美图董事长，还曾投资诸多互联网公司。）公司尝试了三十多个产品后，最终出来的爆款。吴欣鸿学画画出身，在美院学过两年油画，同时也是一位摄影爱好者，做美图的原因是，市面上PS工具太复杂，想做个更为简单的修图工具，这是吴欣鸿更为了解的领域。
在用户数巨大的优势上，美图秀秀承载厚望。但时至今日，这款工具产品一直面临一个重大问题，变现。工具产品特点是即用即走，修图的目的是社交，用户修完就跑去别的渠道了。
“社区”目前为美图秀秀二级入口
之后美图公司做的所有产品几乎都围绕变现展开，涉及社区、硬件、修图、电商等。其中影响较大的属“美拍”和手机硬件两类。“美拍”2014年涉入短视频领域，创立逻辑和美图类似，定位短视频工具，做社区主要是从变现角度考虑。美拍创立一年用户数破1.4亿，在短视频领域未爆发时属“第一梯队”。
与此同时，美图战场也烧到手机领域，可想而知也是基于营收原因。手机业务此后也的确成为营收大头，一度贡献了超90%的营收。手机早于美拍两年布局，但2015年之后产品优势才明显起来。美图手机核心卖点一直是摄像头，如2015年某款新机就强调是“全球首款前置2100万像素的手机”，另外美图手机代言人是Angelababy，可见延续了美图“变美”策略，专攻年轻女性市场。
但两年时间，正如上文分析，短视频和美颜手机业务都受到垂直领域不少冲击。
工具类产品是否难以做出竞争壁垒，很难变现呢？
和美图秀秀处于同一处境的还有类似“大姨吗”这类软件，其创始人在2015年就曾表示“搞定流量并不难，真正难的是变现”。但尽管创始人当时认为大姨吗已找到独特商业模式，目前实际情况是，拥有过亿用户，大姨吗给人的主要印象还是女性经期管理软件，很难说讲出了更美更丰富的商业故事。
针对发展中的问题，吴欣鸿今年年初提出美图要“二次创业”。目前已经发生的变化有，美图定位全面向社区转型，入局人工智能，入局区块链。
只是，借以讲故事的杠杆，美图秀秀的用户量也开始下滑了。美图无疑走到发展的关键节点了。
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