朋友，你好。
我在遥远的北京，和你在一起。今天聊一聊保险公司是如何从你的口袋赚钱的，哈哈哈，是不是一直想问这个问题了。
年底了，看财报、看理赔年报的时候到了。我发现，已经有30家保险公司在官微上宣布对旧版重疾险实行“择优理赔”，还有更多家保险公司在准备宣布的路上。
择优理赔是行业的趋势，正符合我11月21号的预期。原文链接：为你选优11款重疾险，抓紧上车啦
既然《健康保险管理办法》已经明确了重疾理赔取向，保险公司何不宣布“择优理赔”，在这个过渡期，多卖旧版重疾险，扩大保费规模。
咱们先分解一下保费的构成，再聊保险公司的利润构成。
首先，保险公司从我们这收取保费。保费进入保险公司之后，就分成两部分：
人寿保单的保费=纯保费+附加保费
「纯保费」，就是用于被保险人风险保障的准备金。就是保险公司预备未来理赔时用到的资金。
「附加保费」，则是保险公司的各类经营成本，如佣金支出、广告费用、场租金、人力成本等，还有部分用于投资来获取收益。
基本上，纯保费部分，各家差距不大，因为都是精算师依靠同一个生命周期表来计算的。
附加保费的部分，单就经营成本上，差距就比较大了。保险公司，有的各地网点比较多，人员也多，自然地，经营成本也高，有的走互联网路线，不再线下设立那么多网点，经营成本自然就低了。
保险，在国内的名声不太好，主要是经常听到“这也不赔，那也不赔”的声音。
所以，很多人认为，保险公司故意制造过于严苛的条款，理赔时苛刻，通过拒赔来赚钱。
但实际上，保险公司的拒赔，主要跟业务员误导销售有关，保险公司才不会依靠拒赔赚钱呢。
保险公司盈利是靠“三差”：
「死差」／保障成本：简单的说，就是赔出去的钱，比预期的少。
「死差」来源于纯保费，就是实际出险人数和预期出险人数的差异。
假设保险公司厘定产品费率的时候，预估20%的客户会出险，但是最终出险的客户只有18%，那就可以产生一定的利润。但也有可能实际出险高于20%，就会导致一定的亏损。
「费差」／运营成本：简单的说，就是运营成本，比预期的少。
「费差」来源于附加保费，是指实际经营和预期经营费用之差，和「死差」的原理类似。
如果实际经营费用比预算少，就可以实现盈利，反之，就会出现亏损。
「利差」／投资收益：简单的说，投资收益，比预期高
很显然，拒赔只能提高「死差」挣得钱，但是「死差」恰恰是保险公司最不赚钱的一个点。
想要赚钱，绝大多数保险公司靠的是「利差」，也就是，实际投资收益比给用户的预期收益高。
比如说，目前大部分保险公司的实际综合收益都在5%左右，而保险公司的预定利率一般为3.5%，甚至有部分保险公司的产品预定利率只有2.5%。
5%-3.5%=1.5%，这就是保险公司赚的钱，也就是绝大多数保险公司赚钱的地方。
既然利差基本稳赚不赔，保费收的越多，自己赚的越多。规模效应嘛，保险公司为什么喜欢扩大保费规模，能理解了吧。
除此之外，一些大品牌保险公司，也靠「费差」，即营销成本没预期的多，来赚钱。
为了打价格战，很多保险公司在产品定价的时候，运营成本压缩得很低，有些产品甚至运营成本为0，像这种产品，就不能通过费差赚钱。
但是一些品牌比较大、运营网点多、且营销宣传也比较强的保险公司则会通过上调附加保费来赚钱「费差」。
比如说，早在2013年，国金就曾表示，第一代平安福通过上调附加费用率让产品获得利润。
至于「死差」，基本上赚不到钱，就算真能赚到钱，为了产品定价更有竞争力，也有不少保险公司把这笔钱送出去。
那么回到开始的问题，保险公司是靠拒赔赚钱的吗？
当然不是！拒赔并不赚钱，赔出好名声，让更多的人来投保赚取利差和费差才是保险公司的运营法则。
我是你们的老朋友Sunny，一个集温暖与智慧于一身的保险小姐姐。
2020年12月10日清晨，成稿于北京
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