参照图1做出下面的表格。
图1 流动资金估算表
这一部分的内容很简单，但在整个财务模型中非常重要的一个环节。常常有人在计算投资回报率的时候忽略了流动资金的影响，导致回报率的计算结果偏差很大。
先说一下公式原则，这里面的流动资产或流动负债的公式都是用它们各自所对应科目的金额除以365天再乘以它们的周转天数。
应收账款=（收入+消费税+增值税）/365x 应收账款周转天数
原材料=（原料、辅料成本+消费税+增值税）/365 x库存周转天数
在产品=不含折旧的制造成本/365x在产品周转天数
产成品=不含折旧的所有生产成本/365x产成品周转天数
应付账款=（原料、辅料成本、水电气成本+消费税+增值税）/365x 应付账款周转天数
其他应付款 =（工资+管理费用+保险费+维护费+销售费+其他费用）/365x其他应付款周转天数
流动资金=流动资产-流动负债
流动资金当期增加额=当年的流动资金-上一年的流动资金
附单元格公式：
D9的公式：“=SUM(收入!D13,收入!D21,收入!D31)/365*基础数据!$C94”
D11的公式：“=SUM(制造成本!D8:D13,制造成本!D20,收入!D23:D24)/365*基础数据!$C96”
D12的公式：“=SUM(总成本!D17-总成本!D13,收入!D26,制造成本!D13)/365*基础数据!$C97”
D13的公式：“=SUM(总成本!D36-总成本!D24-总成本!D26,收入!D26,制造成本!D13)/365*基础数据!$C98”
D17的公式：“=SUM(制造成本!D15,-制造成本!D14,制造成本!D20,制造成本!D26,收入!D26)/365*基础数据!$C99”
D18的公式：“=SUM(制造成本!D29,总成本!D14,总成本!D15,总成本!D21,总成本!D24:D26)/365*基础数据!$C100”
D21的公式：“=D14-D19”
D22的公式：“=D21-C21”
杂货铺
流动资金对现金流的影响
文章的开头，提到流动资金对投资回报率的影响很大，因为投资回报率的计算是基于现金流的，而流动资金影响到现金流，所以这里简单做个介绍。
先说什么是现金流。说起企业的现金流，可能觉得比较晕。那么我问你，你现在手里有多少钱，包括你的银行存款。这对你来说，就是你手里的现金。你去淘宝上花100块钱买东西，你是用的余额宝支付的，还是信用卡支付的？如果你是用余额宝支付的，这就是你的现金流出，如果你用信用卡或花呗支付，那么你目前没有现金流出，只有等你还信用卡或花呗的时候，才会有现金流出。
企业也是同样的道理。企业销售产品，在开出销售发票的时候，企业已经记录了这一笔收入，这个时候，还没有收到销售产品的货款，这时候是没有现金流入的。记住收入不等于现金流入。举例来说，企业的产品卖了100万，发票也开给对方了，对方还没给钱。那么企业的现金流入是多少？现金流入是0，因为没收到钱。这销售款的100万就是应收账款。那么现金流出呢也是同样道理。企业采购了80万的原材料，收到了供货商给的发票，还没给供货商付款，那么企业的现金流出是多少呢？现金流出是0，而还没付出去的原料款80万是应付账款。在这个现金流入和流出的例子中，企业的利润是100-80=20万，那么企业的现金流是多少呢？现金流=流入-流出=0-0=0，因为没有现金流入也没有现金流出。那么企业手里有多少钱呢（准确的是说是有多少现金呢）？如果企业期初的现金是50万，期初现金+当期的现金流=50+0=50万。
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