这是最好时代：富裕是每个人与生俱来的权利

大家好，我是老陈团队的凌凌漆。

这篇文章，其实删删减减重写了好几次。

一来，“资产配置”这个词大家如雷贯耳。

二来，大家可能看过各种各样的资配理论和逻辑，马茨维格、标准普尔...

但是结合自身来说，未必实用。

资配本就因人而异。

况且，这个被所有理财大v炒热的概念，没人能给出一个真正切实的答案。

我也没自信能让大家看完就醍醐灌顶。

所以，我打算从真实的个人经验和理论累积来谈谈资配。

聊聊我是怎么打理人生中的第一个一百万。

希望大家看完可以和我聊聊自己的看法。

如有雷同，只能说大家都站在前人的肩膀上

为什么重写资配这个比较棘手话题？

原因其实比较感性。

前两天失眠，睡前重翻了一下《小狗钱钱》，受到了一些触动。

其中有这样一句话:

“富裕是我们与生俱来的权利。”

我很喜欢这句话，它把人与钱，钱与钱之间的关系描述得很轻松。

应该很多人都看过这本理财启蒙书，但估计都像我之前一样跳过了前言，大家可以顺手再翻开看看。

我们大多数人对于钱的态度都是“紧张的、拘谨的、有负担的”

钱和工作、压力几乎划了等号。

当然，搞钱本身没有错，但是只看到钱是无意义的。

因为数字是无意义的，但用数字搭建的生活是有意义的。

我们要把钱场景化、目的化。

你要用这笔钱做什么？

怎么更好的实现目的？

所以，我不认为资配是简单的按比例分钱，应该是用不同的钱一步步达成目的。

在谈目的之前，要先知道一点：

我们有哪些钱？

我自己会把钱分为两类：存量资金和增量资金

存量是已经在手上不用的，增量是未来有很大可能流入的现金流，比如工资。

 

不同的人，这两类资金的占比是不一样的，需要解决的问题就会不一样。

刚工作的人可能增量资金占比更大，手上存款很少；他们要解决的是如果增加存量资金，提高当下的确定性。

快退休的人手上存量资金更多，增量资金占比很少；就要解决怎么保证存量资金能支撑自己过完一生。

工作稳定的人，存量资金和增量资金占比可能各半，要解决的就是如何保证不消耗存量，稳定增量。

如果我们把人生的财富积累比作一个水池。

怎么把水池里的水装的越多，能保障我们终身有水，这就是所有人资配的最终目的。

之前我在文章和直播里都讲过一个三步走的基础资配逻辑：

“节流、开源、蓄水”

前两步其实是通过降低非必要支出，增加收入渠道来积累初始本金。

像我刚工作的时候，每个月除了必要的吃饭、应酬，几乎没有额外支出。

衣服很少买，很多时候都是我妈看不下去了给我买

现在我也很少买衣服，除非二姐看不下去了，说有些场合影响形象

在我的观点里，衣服鞋子够用就行，是非必要的支出。

除了节流，开源我也没少做。

老话说的好，靠打工是不可能发财的。

我大概刚有收入的时候就开始理财，投资的是最容易接触的一些银行理财、稳健型的基金...

这时候就要开始考虑资产配置了。

想赚更多的钱，是不是要选收益最高的资产？

不是。

举个例子，可能大家都觉得买高收益的股票和基金好。

那我们算笔账，假设有100万闲钱，你敢拿出20%投资高风险投资，收益一年25%，也就是5万。

但是如我选5%收益的稳健投资，全部投进去，收益一年也有5万。

先不说你敢不敢把20%的闲钱都投进去？

其次，年化25%收益的投资有多难找？

但是能带来 5% 收益的投资多得是。

就我投资的这些年，大部分赚的钱不是来源于我的某一只十倍股，而是涨的不够惊人，但是足够稳的资产。

因为风险低，我敢投入得更多，所以哪怕只涨10%，也是一笔不少的数目。

如果大家决定投资，不要只看一时的预期收益，还要考虑自己能承受多少买入金额。

能给你带来最大收益的，一定是你敢放心投入最多钱的资产。

何况经济周期是轮动的，资产也具有周期性。

所以需要用有效的资产配置来降低风险，增加投资机会。

这是基础的资配理论，那怎么落实呢？

大家可以看一下我画的一个简单的资配模型图：

（手残，凑活看

我个人按需求和目的分为了三层：

1、保障基本正常生活的钱

2、有确定用途、未来要用的钱
3、提高未来生活上限的钱

首先，水池的第一层是资金量最小的，但也是最重要的一部分。

我分成了三部分：

1、当月生活费

（一般我会预留一万左右，这部分钱会放到短期完全没有风险的地方。比如余额宝或者一些银行 T+0 理财子，有一定收益，又方便我随时支取

2、6个月-1年的生存金

（6-10万左右，这部分我会和常用生活费分开账户，避免超支误用，一般会放在比较低风险的货基中

3、基础保障

（医疗险、重疾险、寿险、意外险

模型里大家可以看出来，要想水池里的水越来越多，就要控制支出的缺口。

而这部分保险的钱就是为了把出水口大小控制住。

因为有些支出是完全不受人为控制，比如：意外、生病、死亡。

这些是不在正常预期内的支出，但是却能轻易抽干水池的第一层。（毕竟一场重疾的花费在10万-几十万不等

我不想影响蓄水计划，就会选择花确定的钱来控制风险。

与其担心未来因为一场变故，花光十几万，甚至几十万。

不如现在每年花一万左右配置全基础保障，买一个未来的确定性。

拿我自己来说，第一个池子一般保守起见会留15万左右，预期收益3%左右。

当水池的第一层填满后，就会达到第二层。

这部分主要是放我未来3-6年内可能会用到的钱。

像我自己会预留买房+养老的钱。

比如大家有买房、买车的打算，也可以预留出来

有明确目的和规划的钱最好的去处就是稳健投资，比如债券基金，比如固收+。

持有一年以上的收益大概率是正的，预期收益高于货币基金、银行理财，而且波动和回撤比较小，能保障我要用钱的时候拿得出钱。

然后我因为个人原因，风险意识比较强，会把养老钱也预留出来。

这个大家都知道，我有买两份养老年金，每年7万左右：两万20年的相伴一生（已下架，和五万10年的瑞利年金（已下架

最近准备再买一份利多多，目前在考虑到底买多少钱。

（对了，利多多上周已经下架了5年交的版本，预期整体下架也很快了。

（增多多2号会在明天晚上23点之前下架，关于利多多和增多多2号的测评，可以直接点右边：产品测评

为什么养老钱要放在保险？

债基不香吗？

我说实话，有三点考虑：

1、我担心自己存不下钱，保险能强制储蓄

2、我希望养老钱越安全、越省心越好

因为我本身从事的风险投资已经很多了，还要兼顾本职工作，没有太多精力去研究让每笔钱都绝对收益最大化。

抓大放小，这部分钱稳稳地幸福就好。

3、对于未来的市场我的预期是机会和风险并存

今年的投资市场可以说并不太平，等到我需要养老的时候，未来几十年的投资市场会是什么样？我到时候还有没有投资能力？

都是未知数。

保险能隔绝市场和我个人投资能力的风险。

避免我万一昏了头一把梭哈，血本无归。

其次从年金的特性上来考虑：

1、现金流足够长，能避免我活太久而钱没了的尴尬

2、瑞利的产品形态灵活，我五年后就能支取，兼顾灵活
3、已经确定未来利率下行的大趋势，越早锁定利率，复利越久越好

4、足够安全，国家监管兜底

需求和产品特性双重考虑之下，我选了年金。

最近在考虑增额终身寿的原因有三：

1、未来99%的概率下不会再有这么好的产品
2、增额终身寿的灵活性能兼顾养老和投资

3、利多多返本快，贷款利率低

整体考虑下来，很方便调度资金，而且缴费期最长可以拉长20年，资金压力小

算下来，第二层水池我会每年预留出一部分首付xx万（这不能告诉你

，加上每年的养老年金7万，准备再加5-10万，整体预期收益6%左右。

第二层装满后，第三层我称之为“大饼池”

前两层能保障人生稳步进行，而第三个水池是用来做梦，给自己画大饼的。

这个部分钱，是真正意义能投资的闲钱。

可以试错，可以博高收益，能承受更多的风险，因为无论如何都不影响生活。

所以可选择的投资也最多，前两层的稳健投资可以选，基金、股票、可转债，甚至是期货之类的也可以。

那这里又要考虑具体的资产配置了。

这时候如果你还想一味博高，就再回头看看我第一部分的内容。

资产配置其实没有一个真正适合所有人的答案。

但是一定要优先保障自己的生活能正常进行。

如果没有太多投资经验，我建议大家先从稳健型的投资试水。

比如我前面说的债基和固收+，亏钱的几率会比较小。

再稳一点，选择收益固定，保本刚兑的年金和增额终身寿，虽然看起来收益不高，但是一定能赚钱。

一定要先赚最有把握赚到的钱，再去考虑风险更大的投资。

很多事慢即是快。

最后提醒一下，明天高收益的增多多二号就要下架了，感兴趣的直接找老陈的助理顾萌，

微信号：zhuligumeng007

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