备受关注的“过渡期”结束之年，温和复苏仅是“开局”
文 | 周公子
从各家头部金融科技公司的Q1财报表现看，伴随消费市场逐渐复苏，信贷需求也在逐步恢复。营收及撮合贷款总额，都有走出去年“U型”低谷的趋势。
不过，不止有行业时代变了，利率环境也变了。
自去年来，压降借贷端利率已成为金融科技行业面临的共同压力，伴随今年6月“大限”将至，压力测试已可在一季报中窥见。多家头部机构均在财报中提及，借贷产品的平均定价利率在持续下行。
除此之外，信贷需求虽然疲弱，但已在“复苏”。4月11日，据央行数据显示，一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。
在产品利率压降、资产端仍较为缺乏的双重压力之下，金融科技行业的一季度依然迈入了温和“复苏”通道。值得庆幸的是，资金端成本下降在一定程度上缓解了“息差”压力，新的业务增长点也在显现。
多家金融科技企业都在Q1财报中提到了促进消费信贷“需求回暖”、“温和复苏”等关键词，不过整体行业环境仍不容乐观。
有平台在财报中直言，已经看到了中国经济复苏的迹象，第一季度消费者支出增加，并且GDP的增长好于预期。然而，内需不足的问题仍然突出，经济复苏的基础还不牢固。于行业而言，个人金融行业的竞争加剧，在获客方面面临挑战。
因此，压降资金成本，共同发力“促消费”是行业一季度的主基调。
其中，奇富科技（原360数科）提到，季度内消费者信心恢复进一步改善。同时，也进一步扩展与金融机构合作，“进一步将总体资金成本降至历史最低水平”。
一季度，奇富科技撮合和发放贷款总额为1095亿，同比增长10.7%，环比增4.7%。
小赢科技的营收、净利也录得“双增”，撮合和提供贷款总额达到240.88亿元，较2022年同期的152.50亿元上升57.9％。
乐信 也明确提到了资金成本的下降：一季度助贷资金成本从2022年四季度的6.8%下降到6.6%，达到三年来最低水平。
得益于消费需求回暖、资产质量控制以及资金成本下降，乐信Q1营收29.83亿元，同比增长74%；利润4.38亿，同比增长181%。
信也科技也在Q1业绩电话会中提及，资金成本在今年一季度下降至6.7%。
不难发现，在24%利率红线过渡期即将进入尾声的2023年上半年，伴随借贷端利率的压降，资金成本也在压降，行业正在谨慎迈入温和复苏通道。
虽然业绩迎来温和复苏，但整体来看，行业依然面临着较大的资产端压力。
普华永道于今年初发布的《中国银行家调查报告（2022）》提到，信贷需求减弱已跃升为商业银行主要经营压力，数字化智能化转型成为银行业新的利润增长点，科学制定实施数字化转型战略成为下一步数字化转型的首要重点。
而以上几点，都是中小银行更为薄弱之处。尤其是在信贷需求普遍减弱的行业环境下，中小银行在互联网贷款业务上对金融科技平台的依赖或在加深。
“基本上很多中小银行，尤其是区域性银行的互联网贷款业务都和金融科技平台有合作，它们是重要的资产端来源。”周观从一家华南地区的民营银行了解到。
央行于5月19日发布的《中国金融稳定报告2022》中也提及，中小银行借力金融科技，构建数字化管理系统，提升数字化管理水平，金融服务的可获性和经营效率大幅提高。但同时，由于中小银行在技术、资金等方面比较优势不足，面对激烈的同业竞争，经营管理模式面临挑战。
未来，中小银行的数字化转型和差异化发展依然是大趋势，这对于金融科技平台而言，依然是重要机遇。如何优化中小银行与科技公司的合作模式，如何明确双方的权责边界，也依然会是行业关注的重点。
这一点，从金融科技平台对无风险收入、轻资产模式等增长点的重视亦可窥见。值得一提的是，在《商业银行互联网贷款管理暂行办法》及《关于商业银行互联网贷款业务管理 提升金融服务质效的通知》过渡期都即将结束的2023年，金融科技行业的变化依旧备受关注，业绩温和复苏仅仅只是“开局”。
周观曾在《助贷走出低谷，也走向分化》中关注到，在严监管和低利率的生存环境下，行业不会再有舒适区。不断进行业务修正，不断寻找新增长点，发挥好金融服务市场的优势互补作用，将会是必然选择。
多家头部平台均在谈及Q1表现时，均使用了“超预期”来概括，且看2023年度的“超预期”能否持续，行业又将迎来哪些变化。
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