ETF期权的权利金价值一般在几元到几百元甚至几千元每张之间,之所以价格差距大是因为其合约在当下所呈现的价值状态的不同,具体因素取决于资产价格、行权价、以及到期日等等。
ETF期权的价格通常以每张合约的权利金(或期权费用)来表示,权利金是期权的价格,它是购买或卖出一张期权合约所需支付的金额。
计算一张ETF期权的权利金公式:
最新价*10000(合约单位)=权利金(期权费)
如下图,认购和认沽期权合约因为看涨看跌的方向不同,所以权利金差距也是比较大的。
一张2550行权价的认购合约是需要456元一张,而认沽合约则只需要71元一张。
ETF期权的整个交易过程:
1、选择期权月份
在交易前选择好交易月份,一般情况下都是近月优先,比如现在是7月份,那就选7月合约,8月份9月份也都可以,一般,近月到行权日来临前波动会相对剧烈些。
2、选择认购还是认沽
选择好月份,首先要对行情有个大体判断,看涨买认购,看跌买认沽。
3、选择行权价
方向选好后,那就该选择行权价格了,行情报价中间会有一列行权价格(也叫执行价),现价代表权利金,也就是购买这个合约的成本。而这里,不看合约是否便宜还是贵,要关心行权价意义,这里会有实值 平值 虚值的概念。
4、了解盈利和亏损
做期权交易并不是真正的去行权得到股票,而是炒权利金的价差,底价买入,高价卖出。假设你如果买的是认购,行情上涨你的单子(权利金)就会跟着上涨,期权交易是T+0的, 你的权利金升值了可以随时平仓获利。
反之,行情下跌的话,你的权利金会贬值,最多亏完那个时候就变成深度虚值了,就没有时间价值了,到期后最多损失权利金,正所谓亏损有限 盈利无限,认沽道理一样,同样理解。
5、ETF到期日怎么办?
期权是有到期日的,随着时间的推移会离到期日越来越近,期权合约还没有升值反而贬值了,还不想止损平仓。这时,如果到期日之前不主动平仓的话,那交易所视为自动弃权,那你的权利金最终会归零!其实到那个时候你的单子已经没有一点价值了,最大的亏损就是所支付的权利金。
联系客服