一、投资前的准备
1.不预测股市。
（1）没有任何人能准确预测市场的涨跌，即使你卖出股票避开了股市下跌，如何能确定下一轮股票上涨行情来之前既是再次入市呢。
（2）每当大多数的投资者强烈地预感到股价将会上涨或者经济将要好转时，却往往是正好相反的情况出现了。
2.独立思考。
只依赖于自己的研究分析进行投资决策，不理会热门消息，不听股票推荐，不关注网站上“千万不要错过的大黑马”之类的投资建议。
3.用闲钱投资
4.基本素质
决定投资者命运的，不是股票市场，也不是上市公司，而是投资者自己。
（1）信心
当进行投资时，必须对人性，对制度，对国家，对未来经济的普遍繁荣有一个基本的信心，没有任何事情能动摇它。
（2）其他素质
耐心，自立，常识，对于痛苦的忍耐力，心胸开阔，超然，坚持不懈，谦逊，灵活，愿意独立研究，能够主动承认错误以及能够在市场普遍性恐慌之中不受影响保持冷静的能力。
要想取得股票投资成功一个非常重要的素质是有能力在得到的信息不完全不充分以及得到的信息不完全准确的情况下做出投资决策。华尔街的事情几乎从来不会十分明朗，或者说一旦事情明朗化，再想从中牟利已为时已晚，那种需要知道所有数据的科学思维方式在华尔街只会一再受挫。
二、如何挑选大牛股
1. 找10倍股
（1）从身边找
对病人来说最好的药品是那种能够一次治愈药到病除的良药，但对投资者而言，最好的药品是病人需要不断购买服用的常用药。
（2）找到有发展潜力的公司只是股票投资的第一步，第二步还要进行仔细研究分析。下功夫研究分析，才能分辨出这只股票到底值不值得投资。
2.6类公司
3.13条选股原则（总结为7条）
（1）投资业务简单易懂、枯燥乏味，盈利水平高，资产负债表稳健的股票。
（2）分拆上市是寻找大牛股的风水宝地。
（3）机构不买，分析师不追踪、被谣言包围。
（4）公司处在零增长行业，就不用担心竞争对手进入了。
（5）公司有利基，也就是说有护城河。比如排他性经营权，比如品牌优势。
（6）需要客户不断购买的，比如药品，食品等。
（7）公司内部人士购买或公司回购
4.不买的股票
（1）避开热门行业热门股，比如被吹成“下一个”XX的公司
（2）避开走多元化的公司，但与主营业务相关的多元化可以发挥“协同作用”
（3）以小道消息传播的股票
（4）过于依赖单一大客户的股票
5.收益最重要
股票不是别的，代表的是对一家公司的所有权；
人们普遍会把赌注压在短期波动上，但长期看公司收益的波动最终决定了股价的波动；
（1）公司市盈率：坚决不买市盈率特别高的股票
（2）股市整体市盈率：是判断市场整体高估还是低估的风向标
（3）预期收益：每一只股票的价格之中都包含着公司收益将会不断增长的假设。
一家公司可以用5种基本方法增加收益：消减成本、提高售价、开拓市场、销售更多产品、重振或关闭亏损业务。这些恰是投资者在分析一家公司未来发展前景应调研的关键之处。
6.下单前思考2分钟
（1）弄清楚股票属于哪一类；
（2）根据股票市盈率，大致估计该股目前价位水平对于公司不久的将来发展前景是低估还是高估；
（3）尽可能详细了解公司如何经营运作以使公司业务更加繁荣，增长更加强劲、或者实现其他与其将会产生的良好效果；
（4）进行内心独白：对这只股票感兴趣的原因是什么；需要具备哪些条件，这家公司才能取得成功；这家公司未来的发展面临障碍；
7.重要的财务分析指标
（1）畅销产品在总销售额中的占比
（2）市盈率
市盈率=收益增长率，就是低估的股票
如果收益增长率除以市盈率小于1，股票就比较差
如果收益增长率除以市盈率1.5，股票还不错
如果收益增长率除以市盈率大于2或更高，就非常好。
（3）现金头寸
现金头寸（现金和现金等价物+有价证券、按成本价和应计利息）-长期债务，得到的数据除以总股本，相对于股价的比例如果高，就是重大利好。
（4）负债
正常的公司负债表中，股东权益75%，负债25%
不但要看负债数量，还要看负债结构，是短期负债还是长期负债，分别是什么样的债务。
（5）股息
派息的股票更有抗跌性；长期派发股息；股息随年增长。
（6）账面价值
人们愿意购买股价低于每股账面价值的股票，但财报的账面价值往往与公司实际价值没什么关系，账面价值经常高估或低估了公司的真实价值。因为账面价值而买股票时，一定充分考虑他的真实价值。
（7）隐蔽资产
（8）现金流
公司形成一定的现金流入需要多少的现金流出这一点非常关键。林奇更青睐投资那些不依赖资本支出的公司股票，公司不必用流入的现金支撑大量的现金支出。
现金收益率10%（每股现金流除以股价）属于长期持有股票的最低收益率，如果达到20%就很好了。
自由现金流非常重要，它是扣除正常的资本支出之后剩余的现金，这是一笔流入进来不用支出的现金流。
（9）存货
存货增加是不好的兆头，当存货增速比销售增速更快，就是很危险的信号了。
如果一家经营状况不景气的公司存货开始较少，这是经营情况好转的信号。
（10）增长率
唯一能影响股价的增长率就是收益增长率。
如果你发现了一家每年都能找到合理的办法提高产品价格同时又不损失客户的公司，就找到了非常好的投资机会。
能够以10倍市盈率或只有收益增长率一半的市盈率来购买收益增长率一直笑傲群雄的公司，这真的太美妙了。简言之，高收益增长率正是创造公司股票上涨很多倍大牛股的关键所在。
（11）税后利润
不同行业公司进行税前利润比较没有太大意义。对同一行业不同公司税前利润的比较才有用。
8.定期核查公司分析
每隔几个月重新核查下公司的基本面分析。一是看财报公司的收益情况和收益变化是否符合预期；二是去实地看一下公司产品是否仍然具有吸引力或是否有征兆表明公司会继续兴旺繁荣。
9.股票分析要点
（1）市盈率：看对公司来说市盈率是高还是低，也要看与同行业对比，市盈率是高还是低。
（2）机构投资者：机构投资者占总股本的比例，比例越低越好。
（3）公司内部人士：内部人士是否买入公司股票？公司是否回购？二者都是有利信号。
（4）公司收益增长历史情况：公司收益增长是时断时续还是持续稳定增长。
（5）负债：看负债情况是好是坏。
（6）现金头寸：每股净现金是公司股票价格的底部下限。
三、如何长期投资
1.构建投资组合
（1）降低预期，不论收益是好还是坏，都应坚持一种正确的投资策略，根据自身情况分析构造符合自身需要的投资组合。
（2）一直持有股票的长期投资人收益率要远远超过频繁交易的短期投资人。把资金永远留在股票市场里，根据基本面的变化把资金在不同股票之间转换。
（3）投资的关键并非确定一个持股的合理数量，而是逐一调查研究确定每只股的质量。只是为了投资组合多元化而分散投资于你不了解的股票是愚蠢的。
（4）一个投资组合，持有3-10只股票比较合适。这样在不同股票之间调整资金配置的弹性就大。没有必要在每一只股票都赚钱，10只里有6只赚钱，就能产生十分满意的投资业绩了。
（5）对一只股票做了所有应该做的研究工作，并以合理的价格买入，这就已经把风险降低到相当小的程度了，但如果买入价格过高，就会大大增加风险。
（6）股票价格的变化根本没有告诉我们关于一家公司发展前景变化的任何信息，并且有时股价变化与基本面变化的方向相反。
（7）只要公司收益不断增长，规模继续扩张，并且没有出现影响公司增长的障碍，我就会继续持有这只股票。每隔几个月重新核查一下公司的发展情况，如同我以前根本不了解这家公司一样，认真仔细的分析。
（8）股票价格下跌不是什么痛苦的悲剧，除非是下跌后低价卖出，而不是更多的追加买入。相反，股票下跌正式追加买入质优价廉好过小的大好机会，应该从那些未来具有很大上涨可能性但目前股价表现差或远远落后的股票中选择进一步追加买入。
（9）坚决持有股票，只要公司发展前景继续保持不变或变得更好，过几年你会获得连自己也感到吃惊的投资回报。
2.买入和卖出的最佳时机
（1）买入：买入股票的最佳时机往往是在确信发现了价值可靠却价格低廉的股票之时，一是在股市崩盘、大跌、直线下跌的时候；二是在股票特别便宜的年底这种特殊时期。
（2）卖出：不要过早卖出，不要受周围人的影响，90%的情况下，卖出股票是因为找到了发展前景更好的公司股票，尤其是手中持有的公司原来预计的发展前景看起来不容易实现时。
（3）在一只股票上涨之后继续坚决持有，往往比股价下跌之后继续坚决持有困难的多。如果感觉自己有被假象愚弄出局的危险，就重新审视一下自己当初购买的理由，看看有没有什么不同。
3.12种危险又愚蠢的说法
（1）股价已经下跌这么多了，不可能再跌了。
（2）总能知道什么时候股票跌到底了。
著名的抄底买入接飞刀理论：想要抄底买入一只下跌的股票，就如同想要抓住一把下跌的刀子。通常来说稳妥的办法是等刀落到地上后，扎进地里，晃来晃去一阵后停止不动了，这时再抓起这把刀子也不迟。想要抓住一只迅速下跌的股票抄底买入，不但抄不到底，可能连你的老底都会输个精光，因为你在错以为是底部的低价买入，其实根本不是底部，离真正的底部还远着呢，就像想抓住一把迅速下坠的刀子，不但抓不住，反而会伤到手导致剧烈的疼痛，因为你抓错了地方。
（3）股价已经很高了，不可能再涨了
一只股票能够上涨多高并没有人为武断的上限。如果一家公司发展前景良好，投资收益会持续增长，基本面没有什么变化，仅仅因为“股价不可能再涨”就放弃这只股票就太糟糕了。
（4）股价只有3元，我能亏多少呢
（5）最终股价会涨回来
（6）黎明前总是最黑暗的
（7）等股价反弹到10元我才卖出
（8）我有什么可担心的，保守型股票不会波动太大
（9）等的时间太长了，不可能上涨了
让我获利最多的往往是持有3-4年的股。
持有一家你非常喜欢而所有人都毫无兴趣的股票，的确需要非同寻常的耐心，也许股价一直一动不动会让你开始怀疑，是不是别人是对的，我是错的，但只要基本面表明公司发展很好，那么你的耐心通常会得到很高的回报。
（10）看看我损失了多少钱，竟然没买这只大牛股
（11）我错过了这只大牛股，我得抓住下一只这样的大牛股
（12）股价上涨，所以我选的股票一定是对的，股价下跌，我选的股票一定是错的
炫耀你选择的股票短期上涨多少是毫无意义的，短期内，股票上涨或下跌，既不代表你的选股是正确，也不代表你的选股是错误，只能说明有人愿意支付更多或更少的钱去购买一直股票而已。
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