一些公司陆续放出了年报 好些朋友问我怎么还不写点东西分析一下

其实我在之前的文章中，以及在碎片化的回复朋友们一些问题的时候，都说得差不多了。因为忙且懒，就不打算在年报出来后再写马后炮文章了，这里只做一点简评。 这一条说下旧能源的分红。
神华和石化的年报一出，投资者大失所望，一片哗然。主要是分红远低于大家的预期。神华前两年100%以上高分红，今年73%左右。神华承诺的是22到24年分红比例为60%。这就好比你的公司承诺每年年终奖5万元，但前两年公司都发了6万元，让你很惊喜，并且让你形成错觉，6万元年终奖是理所当然的。当今年公司因资金调度、经营等情况，按承诺发了5万元，你觉得公司太不应该了。这种思维逻辑很奇怪。你应该去计算的是神华实际的股息率是多少。今年分红2.55元，按当前股价，股息率依然高达8.8%，而你把前两年高达10个点当成是神华必须要有的。今年神华700亿利润，光是收购锦界能源就花了100个亿。这个项目能给它带来后续新增20亿上下的利润（看煤价）。
再说说中石化，22年末期0.195，加上中期已派股息，全年合计0.355元。和交行去年的股息率一模一样。是不是有点失望？因为在很多朋友心目中，石化的股息率是远高于六大行的，而今年交行应该微涨，超过石化。记得有一位粉丝朋友@金属特性曾在我某篇文章后问，如果要高股息，为什么选银行而不选股息率更高的中石化？我回复说，这是两个不同的行业，石化比银行的周期强，分红不稳定。你看到的高股息和低股息都不能推演将来。银行可以持续稳定的股息缓慢增长。而石化近五年平均为0.4元，也是很高的，但只有股价低价时才有吸引力。所到4到4.2元的石化我多次买入，但太高我就不要了。因为它的周期特征和海油还不太一样 。当布伦特原油处于高位时，石化利润是要下降的。去年正是高油价的情况，所以利润下降是可预测的。我3月6号发过一篇头条说，石化近期股价猛涨，让我看不明白，我要好好想想。股吧里一帮人吹油价越高，对石化越有利，那是很无知的。但如果以当前布油的价格能持续，估计明年石化的利润又会上来。
神华和石化这两家公司我都没有持仓了。并不是这两家不是好公司。是我想更精减持仓，之前持仓一度高达7只股票，跨四个行业。我想减到三个行业，最好两个。
另一个就是神华，石化，海油这些旧能源公司，不断有涉足新能源的消息出来，很多朋友觉得真是好上加好，新能源加旧能源，似乎充满了希望。对我而言正相反，如果神华只老老实实的挖煤卖煤，海油只认认真真的采油采气，那真是完美公司。它们还要上风电，光伏，在我眼里就要打折扣了。