【易通贷解读：经济社会，各种投资理财产品层出不穷。随着人们对网络产物的需求量越来越大，P2P理财以投资门槛低、收益高、线上出借资金灵活多样、快速便捷等优势，成为广大投资人的理财新宠，逐渐被接受和信赖。下面介绍几种P2P理财的基本还款方式与收益计算方法。】
1.还款方式
等额本息还款法
大家最先接触这个概念应该是从银行的购房按揭，涉及两种还款方式，等额本息还款法(等额法)和等额本金还款法(递减法)。在P2P借贷行业，等额本息还款是最根本的收益计算规则。
简单的说，等额本息还款法，就是一次性将借款的利息和本金以每个月等额的形式返还给借出者。借款人的还款计划，也就是借出人的预期收益。以小W投资的一笔借款标的为例，“期限为3个月，年华利率12%，还款方式等额本息还款法，奖励为0，小W借出了1万元，成功时间是1月1日”。还款金额如下表所示。
因为计算过程比较繁琐，所以建议大家直接一些工具网站即可
其它还款方式
等额本息还款一般对应的是每月还本付息，但为了满足市场的不同需求，P2P借贷行业陆续推出了一些新的还款方式，比如“每月付息、到期还本”，“按天还本付息”、“按季度还款等”。虽然大部分还款方式在计算利息的本质上都沿用了等额本息还款法，但个别平台还是会用一些新的计算方式，借出者需要区别对待。
以“按季度还本，每月付息”为例，计算如下：
X个季度（X=借款期限/3）
第一个季度内：
第1次 完成日期+30*1 借款金额*借款年利率/12
第2次 完成日期+30*2 借款金额*借款年利率/12
第3次 完成日期+30*3 借款金额*借款年利率/12+借款金额*3/借款期限
第二个季度内：
第4次 完成日期+30*4 （借款金额-借款金额*3/借款期限*（2-1））*借款年利率/12
第5次 完成日期+30*5 （借款金额-借款金额*3/借款期限*（2-1））*借款年利率/12
第6次 完成日期+30*6 （借款金额-借款金额*3/借款期限*（2-1））*借款年利率/12+借款金额*3/借款期限
……
第X个季度内：
第X*3-2次 完成日期+30*（X*3-2） （借款金额-借款金额*3/借款期限*（X-1））*借款年利率/12+借款金额*3/借款期限
第X*3-1次 完成日期+30*（X*3-1） （借款金额-借款金额*3/借款期限*（X-1））*借款年利率/12+借款金额*3/借款期限
第X*3次 完成日期+30*（X*3） （借款金额-借款金额*3/借款期限*（X-1））*借款年利率/12+借款金额*3/借款期限+借款金额*3/借款期限
小知识·等额本息还款法和等额本金还款法的差别
1. 计算方法不同
等额本息还款法——即借款人每月以相等的金额偿还贷款本息。
等额本金还款法——即借款人每月等额偿还本金，贷款利息随本金逐月递减。
2. 两种方法支付的利息总额不一样
在相同的贷款金额、利率和贷款年限的条件下，等额本金还款法的利息总额少于等额本息还款法。
3.还款的利息、本金比例不一样
等额本息还款法前几个月还款额中利息占的比例较大，等额本金还款法的本金平摊到每一次，利息借一天算一天，所以二者的比例最高时也就各占50%。
4. 还款前后期的压力不一样
因为等额本息还款法每月的还款金额是一样的，所以在收支和物价基本不变的情况下，每次的还款压力是一样的；等额本金还款法每次还款的本金一样，但利息是由多到少、依次递减，同等情况下，后期的压力要比前期轻得多。
5. 要考虑资金的时间价值
货币资金在不同的时间点上具有不同的价值。一般来说，年初的一元钱价值要小于年底的一元钱，这是由于资金在周转使用后会产生增值。时间越长，资金实现的增值越大。不同时期的资金不能简单的比较大小，更不能相加。在比较两种还款法的偿还本息多少时，如果直接将各期应偿还的绝对值相加进行比较是不客观。通过考虑时间价值，导致不同支付之间产生不同利息的因素，两种还款法的数量上是一致的。
6.两种还款适合不同人
两种还款方式从本质上是一致的。可以看出等额本金还款法的年还款额是逐年递减的，但前期的年支付金额要大于等额本息还款法，负担较重；而等额本息还款法每月的还款额相等的。
因此，选择何种还款方式取决于借款人自身。借款人要结合经济实力、经济状况、综合考虑时间、机会成本来确定自己的最佳还款方式。
2.利率
根据《中国人民银行关于人民币存贷款计结息问题的通知》人民币业务的利率换算公式为：
日利率=年利率（%）÷360
月利率=年利率（%）÷12
P2P借贷行业也基本沿用了银行业存贷款的计算方式，一般对外展示标的信息都是年化的收益率，但部分平台部分借款产品的利率肯定是月利率，也可能是日利率，需要借出人细心注意。
奖励是一种利息收益的变相形式，在部分P2P借贷平台上，借款人为了吸引借出者为向他们提供额外的现金奖励。一般会按照借款本金一定的百分比例或者直接的现金形式，然后由全体中标者按比例分成。
比如某A借款标的“借款1万元，借款期限1个月，年化利率1%，奖励1.5%”，B借款标“借款1万元，借款期限1个月，年化利率18%”，如果计算A，B表面上的年化收益是相差不多的，但到底是哪一个收益高呢？
假如全部借出给A标，马上可以获得10000*1.5%=150元的奖励金额，一个月后本息到期可以获得利息8.33元，利息管理费按8%计，扣除0.67元，最后实际获得收益150+8.33-0.67=157.66元；B标的收益，1个月后获得利息150元，扣除8%利息管理费12元，最后获得138元收益。
所以借出者在考虑利率的时候，要考虑综合的收益问题，比如这里奖励既能规避利息管理费，而且也并没有损失掉利息这部分的机会成本（利息马上到帐后，可以投标再产生收益）。
3.收益率计算的一些方法
关于P2P借贷收益率计算，是一个即可简单也能复杂的话题，我们这里只能尽可能提供一些探讨，让不同层次的理财人能找到适合自己的收益计算方式。
第一种：最简单的名义收益率
名义收益率不考虑通货膨胀率，也不考虑税金的问题，表达方式拗口学术一点就是期末价值加上期内的现金分配，减去期初价值，再除以期初价值，当期间无现金分配时，公式就是RTR=（MVE-NVB）/MVB，RTR就是总收益率，MVE是期末市价值，MVB期初市场价值。简单点说，就是最后一共赚的除以刚开始投入的，再乘以100%，这个就是收益率。
举例说明，小W投资网贷100元，1个月后本息到账，提现扣除乱起八糟的费用，最后拿到手105块钱。这个收益率=（105-100）/100=5%
这种计算方式，简单上手，可操作性也很好，很多投资人细化了这种算法，比如精算了VIP收费、提现、认证等一些费用，但最大的缺点还是存在一个问题，就是它忽略了投资过程的细节。比如这个一个月有可能小W中间提现了又充值了，投过秒标，投过天标，也有可能就是投的一个月的标，这些信息我们什么都不知道。而小Q，同样也投100块，1月后居然取现出来108块，他俩到底谁的投资策略更高呢？ 我们并不能就收益率给出简单的结论“谁的投资策略更好”。
第二种：财务计算内部收益率（IRR）
IRR对于普通投资人而言，一般很少接触，对于资深投资人其实也一般不会用。只是在正规的财务计算投资回报率的时候，经常会用到，部分学者在研究Prosper和Lending club收益问题的时候也会用到。
IRR计算在P2P借贷有个假设前提，就是投资前期投资收益能够再投资，并且同前期拥有相同收益（实际上很难满足）。将一定期限内的借贷行为理解为一个投资案例，在这个期限内发生的每一次借出认为是现金流出(CO:cash out follow)，每一次回款视为现金流入（CI:cash in follow）,CO和CI构成了现金流CF（cash follow）,IRR就是这个根据这个投资案例中的时间序列上的现金流量，反推这个案例的内部投资回报率。
这个就是IRR的计算公式，意思是将每一笔现金流以利率的形式折现（折现利率），在净现值（NPV：Net Present Value）为零的时候（即预期收益恰好抵补投入成本的时候的折现利率）的折现率就是内部回报率。这个方程普遍意义上不可解，所以采用了迭代计算（就是不断试差）求解，有了计算机之后就比较简单了，比如在EXCEl中一般迭代20次，精度很高。
这种收益计算方式，会涵盖每次借出及回款情况，理论是也应该是最为准确的收益率计算方式，但可操作性不高，并不适用于投资人，目前多作为研究爱好讨论。
第三种：考虑了机会成本的收益率
还是举小W的例子，小W在1月1日，一共有100块钱，刚开始投了一个10天标用去了50元，五天后（就是6号）又投了一个5天标50元，11号的时候总共收回本息154元。
如果按照第一种算法，就是4/150=2.6%，但这就会产生一个问题，在前五天的时候，其实有50元放在账户上是不产生收益率的，其实有一半的机会价值并没有考虑。而如果采用第一种方法又会显得过于复杂，2012年的时候一位清华大学的投资人提出了这个问题，并且尝试通过“加权平均天数”试图解决这问题，但这一计算方法也仅在一些学术期刊中发现，尚不具有实用价值。
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