一、首先下定义
:牧原是养猪业龙头,市占率最高;是一家工业化,自动化,科技含量最高的养猪企业,也是一家优秀业。
大A市值较大的养殖业龙头企业如下(前十名情况)
由上可以看出,除了温氏股份,其他的都是弟弟,实力在这里,没办法啊!
牧原始终秉承“让人们吃上放心猪肉”的愿景,致力于为社会生产安全、美味、健康的高品质猪肉食品,提升大众生活品质,让人们享受丰盛人生。相信这是真的
1992年成立以来,二十年如一日的养猪,这也是对愿景的一种追求与实践,我们可以看他的业务集中度和营业收入情况就可以了解到。
营业收入增长如下:“猪茅”确实不是吹嘘的,是用每一年的增长打出来的。
二、行业情况
讲牧原,那一定离不开“猪周期”这个概念,猪周期让投资者又爱又恨,让猪企要死要活的
猪周期形成过程如下:
犹豫中国养猪业行业集中度较低,当行业繁荣期,猪价上升,有大利可图,养猪从业激增,供过于求,猪价下降,到低谷期,哀鸿遍野,规模较小,抗风险能力较弱的养殖户破产清退。一轮又一轮,能穿越周期的才是真龙!
猪周期约四年左右,这个是历史规律统计,影响周期长短与周期显性程度有很多很多因数。
关键点在:供求关系!!!!!注意最近的小飞情况。
牧原利净润情况与猪周期息息相关:
四年一个周期,周期顶峰,牧原想象空间很大。
三、牧原特色
智能化,自动化,工业化
四大业务都离不开智能!
具体智能化养猪有啥好处呢?
①、高效率低成本:利用自动化设备和智能系统,可以大大提高饲养效率,节省人力。通过科技手段,可以实现对猪的科学饲养,提高猪的生长速度和生产效果。
②、减少疾病:科学手段可以通过疫苗接种,遗传改良等方式,减少疾病的发生。同时合理消杀,分区,过滤,清理,隔离,具备大规模处理突发疫情的能力。
③、环保:可以通过高效的粪便、气体处理系统,减少对环境的污染。
整体建立规模化、标准化、系统化的养猪模式
体现在各项优异的关键指标上,如:繁殖率,饲料转化率、存活率,单猪出栏平均质量等其他生长性能上都有体现。
在财务报表上也有体现:
一千多亿的固定资产,这部分不仅是简单的养殖厂房,很多资产的是智能化养殖设备
四、目前困境
流动比率:0.8。在平均线以下(畜禽养殖:1),也在安全线以下。现金短债比也触目惊心:
短期借款达到了历史最高453亿,能不能扛过去就看猪周期上升阶段是否如期而至,相信优秀的公司市场,资本会给机会的。
五、总结
养殖行业本身具备自己的特性,和食品饮料行业、医疗行业不能进行简单比较,要尊重这个行业的规律。
牧原是该行业的佼佼者,在周期低谷时能自保,在兴盛阶段能做到最强,这就是优秀公司,优秀的企业。这就是“猪茅”—-牧原股份!!!
牧原营收情况:
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