天山龙江: 我的稳健赚钱之道 总体策略 挖掘行业前景看好、业绩优良、成长... - 雪球

总体策略
挖掘行业前景看好、业绩优良、成长性良好的中小盘成长股进行长期投资。建仓初期先优选1~2只成长股重仓布局、高抛低吸，大幅降低持仓成本后进入稳定持有期，然后再寻找新的投资标的，汰弱留强，通过1~2年的时间逐步构建一个长期投资组合，组合中股票数量最终控制在8~10只。投资的长期年化收益目标20%。

关于选股
（1）股票的动态市盈率小于过去三年每股收益的复合增长比率，即PEG≤1，且本年度及未来三年每股收益增长率大于25%，满足净利润三年至少增长1倍的条件。
（2）主要考虑轻资产型和弱周期性企业，且行业空间或企业发展空间要大，至少从宏观看上行业在3~5年内是欣欣向荣的。过去三年的盈利增长应该持续稳定，最好不要有亏损，过去三年的净利润最好翻番。企业的市值不大，如果以1000亿为天花板，空间至少应该是现在的3-5倍以上。如果企业过去三年在资本市场是好学生，我们有理由相信未来3年仍然是好学生，所以投资标的尽量从过去业绩持续增长的企业中选择。优先考虑那些有股权激励，行权条件中净利润复合增长率大于25%的公司。
（3）毛利率大于40%、净利润率大于20%。

关于建仓
（1）建仓的标的首先在财务指标上要符合，以PEG≤1为最好，其次从周线上看均线收敛，股价最好靠近60周线甚至120周线。
（2）重仓布局、高抛低吸。具体的做法是优选一只股票进入建仓期，可以拿6~7成的资金作为经常性持仓保持不动，然后利用其余资金找机会做波段降低持仓成本，待总体涨幅达到目标后再抛出一部分，最终保留一定数量的低成本的底仓然后长期稳定持有。比如你有5万元资金准备投资，可以拿3万元来买入一只股票，假定该股的股价为10元，买入3000股后耐心持有，当涨到13元后抛出2000股，剩下1000股的持仓成本变为4元，这样你这1000股实际盈利为9000元，相当于投入4000元获得了2倍以上的收益，以后这只股只要企业净利润持续稳定增长，你投入的本金亏损的可能性就很小了，我想这只股完全可以长线持有。然后再优选一只股票，如此操作，直到建仓完成。最终经过1~2年的坚持你可能会形成一个稳定的长线投资组合，基本上保证你投入的每一份资金都不会出现大的亏损。当然我这个方法的主要问题是建仓时风险大，建仓成功就是赚多赚少的问题了，所以对个股的选择和买点的把握要求比较高。看看几个大牛股的周K线走势，基本上在股价回踩60周线（粉色加粗）买入风险都不大，耐心持有一段时间时间获得30%以上的收益完成高抛难度并不大。
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                           阳光电源周K线走势图

关于持有和卖出
在稳定持有期，我们尽量忽略个股的短期波动，不去理会它，跟踪季报、年报看业绩增长是否符合预期，当净利润出现下滑或增长小于我们预期值如25%，我们可以选择在第一时间卖出。淘汰一只，再新增一只，如此动态调整，基本上保证我们的投资组合中都是持续高成长的好公司。

我就是按此方法经过不到2年的时间形成了目前我的十大成长股投资组合，具体个股持仓占比可见我的雪球自建组合天龙安心成长，在此透露一下我的持仓成本：$腾邦国际(SZ300178)$  2.2元，$宋城演艺(SZ300144)$  11.8元，$探路者(SZ300005)$  4.8元， $信立泰(SZ002294)$   4.6元， $海特高新(SZ002023)$  2元，$太安堂(SZ002433)$  12.5元，   $舒泰神(SZ300204)$   6.8元， $阳光电源(SZ300274)$     8.7元， $和佳股份(SZ300273)$     11元，$红日药业(SZ300026)$ 17.8元（尚在建仓中）。如果我不坚持长线持股，而是像大多数人那样频繁换股，短线进进出出的肯定是看不到账户上今天这个效果。

最近股市大跌，很多股票可能又要跌到中长期均线，我觉得这是给长线投资者又一次买入或加仓的机会。大跌时不悲观，机会永远是给有准备的人准备的。

  *以上个股目前涨幅已大，大多透支了未来几年的业绩预期，不做买入推荐，注意风险。*