如何准确预测金融危机

1998亚洲金融危机，2008世界金融危机，2018呢？虽然十年一轮回没有如预期般出现，但是随着美股老大哥的跌跌跌，人们心中还是惊惊惊！经历过2015年股灾的难友们，此刻应该还是挺淡定的，A股暴跌都挺过来了，美股算啥？其实早在2016年就一直有人在高喊金融危机要来了……要来了……来了……了……现在都9102了，金融危机来了吗？本文不唱多，不唱空，就来唱唱究竟如何才能准确预测金融危机的到来。

经济周期告诉你：繁荣有时，萧条有时

经济周期是客观存在的，一个完整的经济周期有四个阶段：繁荣、衰退、萧条、复苏。这是把世界经济放在历史长河当中总结出来的经验规律。是真理吗？是必然吗？更准确的说这应该是人们长期经济行为博弈的动态过程。自私是本性，贪婪是基因，长期博弈的结果必然带来虚假的大繁荣和惨烈的大萧条，以及过程中缓慢推进的衰退和复苏。

谁都想在大繁荣的时候狠狠的赚，不浪费一分一秒的赚，也都想在大萧条之前及时收手，抱紧钱袋好好过冬。可是，每一个阶段的拐点是什么？我们能够总结历史预测未来吗？答案可能跟你想的不太一样。

预测未来这件事，相信科技你就错了

科技越来越发达，信息越来越爆炸，这边砖家使劲喊要来了要来了，那边政府使劲吼稳住了稳住了，该信谁？

信谁都是错。

但是感觉科技要比人靠谱一些吧？那些大数据分析也不能信吗？

举个例子，量化交易晓得不？

量化交易是借助现代统计学和先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，减少投资者情绪波动的影响，严格执行已固化的策略来指导投资，以求获得可持续的、稳定且高于平均的超额回报。

哇！一听起来就特别的高大上！所以量化交易的杀手锏是什么？第一，它利用计算机技术来克服我们人性上的弱点——贪婪，以在投资中做出更好的决策。第二，它能够对海量的历史数据进行分析计算，提炼规律，做出预测。人类虽然聪明，但是脑容量有限，算力更有限，所以能创造出计算机和算法帮助我们去计算，真是相当优秀了。因此量化交易的横空出世，可以说是近二三十年来最惹人注目的金融创新之一。

咦？小编你是不是写跑题了？量化交易这么厉害，怎么就不可信了？

所以你知道量化交易最大的风险是什么吗？量化交易是在历史数据里面去挖掘规律，所以它研究的是过去的趋势，但是我们面对的是不确定的未来。如果这个未来跟过去研究的时间段没有发生太大的条件变化，那么这个趋势策略还是相对有效的，可如果我们正好处于一个时期的拐点，环境条件发生了巨大变化，那么这个依赖过去得出的趋势策略，就完全失效了，并且如果我们不能及时调整的话，可能还会带来巨大的损失。

可见，科技是把双刃剑，它能克服人性，却又不能克服变化的人性。金融市场归根到底是人的市场，人性中的贪婪、恐惧、欲望都会随着市场的变化而变化。金融市场的规律是和人性相互作用的动态过程，依赖于历史规律的数学模型没有办法应对这种变化莫测的现实世界。

连科技都无能为力，我们注定要过不好这一生么

虽然科技靠不住，但关键时刻还是要信自己呀！首先你要对市场环境有自己的判断，不要信砖家，不要信政府，不要信科技，就信你自己。

这里再给你举个例子，达里奥的桥水基金。

达里奥

桥水是美国历史上最挣钱的对冲基金公司，它的创始人达里奥是美国对冲基金教父，被称为“投资界的乔布斯”。美联储前主席保罗·沃尔克甚至评价说，达里奥的桥水基金对经济的统计分析甚至比美联储都靠谱。这是一句大实话，毕竟当年是美联储的多次加息最终引爆了次贷危机，就连股神巴菲特旗下的基金也遭到了高达9.6%的损失，而桥水基金却因为事先预见了这场危机，逆势获得了高达14%的正收益。

桥水基金的成功绝不是运气，更不是偶然。1987年的美国股灾、2008年的美国次贷危机、2010年的欧洲主权债务危机，越是在危机之中，桥水基金就越是逆天收益。达里奥的成功秘笈到底是什么？

因为他看到了危机的本质——债务。

债务是个中性词，无所谓好坏。当代社会，吃个饭、买个房、创个业，谁敢说自己完全无负债。当人们都能够偿还债务的的时候，债务是个好事情，它活跃了经济。但是当债务过重，人们开始普遍无法还债的时候，危机就开始了，坏账就产生了。紧接着就是资产价格的下跌，市场信心的崩塌，危机就像雪球越滚越大。

所以秘笈其实就这么简单，抛开过去，看清现在。桥水基金有一套准确的计算方法去分析债务负担是否过重，是否可以支撑下去。这是基于现实情况的分析计算，而不是基于历史数据的趋势外推。趋势外推无法预测拐点，而危机恰恰就是拐点，这也就是主流宏观经济预测方法的悖论。主流方法过于注重用一系列宏观经济指标去刻画危机的形式，反而错过了危机的本质。

所以我们从桥水基金学到了什么？放开历史，抛开喊话，真真实实的去感受去关注现实市场。闲着多看看招聘网站，看看工资水平是涨了还是降了；多看看楼盘，特别是位置好的楼盘，好楼盘凉那才是真的凉；多观察一下朋友们的生活水平，是勒紧裤腰带了，还是活得更潇洒了。

危机，其实与我们的日常生活紧密联系，息息相关。在中国，看大数据看平均数没用，工资都是被领导拉高的，房价都是被六环郊区拉低的，股市就更加说不清道不明了，反正牛市经济也不好，熊市经济也没爆，中国特色无处不在。还是擦亮眼睛，看清自己和身边是王道。

更重要的是，认清自己的能力，做你能做的事，负你能负的债，不高估，不逞能，不过度贪婪，才能避开人生的危机。

愿你的人生都能转危为机。